מטא נופלת ב-6% - ההשקעות הכבדות ב-AI מלחיצות את השוק
מטא Meta Platforms -0.33% פרסמה את תוצאות הרבעון הראשון והציגה ביצועים מעל תחזיות האנליסטים, כאשר החברה דיווחה על רווח למניה של 10.44 דולר עם הכנסות של 56.31 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 6.82 דולר על הכנסות של 55.5 מיליארד דולר. המניה ירדה במסחר המאוחר, על רקע תגובת משקיעים להיקף ההשקעות הגדל בבינה מלאכותית. למרות התוצאות החזקות, השוק מתמקד יותר בצד ההוצאות וביכולת החברה להצדיק אותן בטווח הארוך.
החברה ממשיכה להישען כמעט לחלוטין על תחום הפרסום, שמייצר את עיקר הכנסותיה. לפי התחזיות המוקדמות, ההכנסות ברבעון צמחו בכ-31% לכ-55.6 מיליארד דולר, בעוד הרווח למניה עלה באופן מתון יותר, על רקע עלייה בהוצאות פחת ומחקר ופיתוח. במטא מצביעים על כך שההשקעות בבינה מלאכותית כבר מתחילות להשפיע על הביצועים. ברבעונים האחרונים החברה הגדילה את מספר המודעות שהיא מציגה למשתמשים בקצב מהיר יותר מצמיחת המשתמשים, תוך שמירה ואף עלייה במחירי הפרסום – סימן לשיפור ביעילות האלגוריתמים.
הפלטפורמות המרכזיות של החברה, ובהן פייסבוק, אינסטגרם ו-WhatsApp, ממשיכות לשמש מנוע צמיחה, כאשר כלים אוטומטיים לפרסום מאפשרים למפרסמים לנהל קמפיינים מותאמים אישית. גם כניסת פרסום ל-Threads ו-WhatsApp מרחיבה את בסיס ההכנסות.
עם זאת, מוקד הדוח היה בצד ההשקעות. מטא העלתה את תחזית ההשקעות ההוניות לשנת 2026 לטווח של 125 עד 145 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת נמוכה יותר. מדובר במהלך שממחיש את המחויבות של החברה להובלת תחום ה-AI, אך גם מעלה שאלות לגבי קצב ההחזר. במקביל, החברה ממשיכה לבצע התאמות ארגוניות, כולל קיצוצים בכוח האדם, כחלק מהמאמץ לייעל פעילות ולממן את ההשקעות הגדולות בתשתיות ובפיתוח. מנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, הדגיש בעבר כי הסיכון הגדול יותר הוא דווקא בהשקעה לא מספקת בתחום.
- העסקה שהוסיפה לפייסבוק מנוע צמיחה ענק וטיסת הבכורה של המטוס הפופולרי
- פרטיהם של מיליוני משתמשי הרשת החברתית נחשפים ושוד האמנות הגדול אי פעם מתרחש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מטא משקיעה גם בפיתוח מודלים מתקדמים, דרך יחידות כמו Meta Superintelligence Labs, שהשיקה לאחרונה מודל AI חדש. החברה מנסה לבנות יכולות שיתחרו בשחקנים מובילים אחרים בשוק. בנוסף, החברה מרחיבה את השימוש בבינה מלאכותית גם בתוך הארגון. לפי דיווחים, היא מטמיעה כלים שמאפשרים לאסוף נתונים על פעילות עובדים, כחלק ממאמץ לפתח סוכני AI שיבצעו משימות באופן אוטונומי.
בזירה התחרותית, מטא מתמודדת עם לחץ גובר מצד פלטפורמות כמו טיקטוק ויוטיוב, במיוחד בתחום הווידאו הקצר. אינסטגרם Reels ממשיכה להתחרות על תשומת הלב של המשתמשים והמפרסמים. לצד זאת, החברה עשויה לעקוף השנה את אלפאבית ולהפוך למפרסמת הדיגיטלית הגדולה בעולם, לפי הערכות בשוק. התחזיות מצביעות על הכנסות פרסום של מעל 240 מיליארד דולר בשנה.
עם זאת, הסביבה הגיאופוליטית והרגולטורית מוסיפה שכבת סיכון נוספת. בין היתר, סין דרשה מהחברה לבטל רכישה של סטארט-אפ בתחום הבינה המלאכותית, כחלק מהקשחת הפיקוח על השקעות זרות.
