צילום: AFP

ארדואן: "לארה"ב יש את הדולר, לנו יש את אללה" , הלירה קרסה בתגובה

הקריסה בכלכלה הטורקית מחריפה, אך הנשיא ארדואן ממשיך בקו התקיף מול ארה"ב. בגולדמן זאקס מזהירים כי אם הלירה תתקרב לרמה של 7.1 מול הדולר, המערכת הבנקאית תתייבש לחלוטין

עמית טל | 10/08/2018 14:58 (42)

נושאים בכתבה ארדואן טראמפ שער הדולר

הסיטואציה הכלכלית ממשיכה להחריף, אך למרות הצלילה בערך המטבע המקומי הנשיא ארדואן ממשיך היום להיות תקיף במיוחד בנוגע למדיניות הכלכלית והמתיחות הכלכלית עם ארה"ב. במהלך נאום לפנות בוקר קרא ארדואן לעם הטורקי "לא לפחד מהנפילה בלירה, להם (ארה"ב) יש את הדולר, לנו יש את האנשים, את הזכויות שלנו, ואת ואללה שלנו".

לפני זמן קצר התראיין ארדואן שוב בכלי התקשורת המקומיים וטען כי "טורקיה לא תפסיד במלחמה הכלכלית".

ובכן, השוק בינתיים ממשיך לחשוב אחרת. הלירה הטורקית צללה הערב 16% לשפל של 6.5 לירות לדולר. תשואות האג"ח של המדינה לתקופה של שנתיים מזנקות כעת ל-23.4%.

הקריסה החדה של הלירה בשעות הבוקר היום

הלירה משלימה היום ירידה של 35% מתחילת 2018, והיא כעת זוכה בתואר המפוקפק של "המטבע החלש ביותר", כאשר מאחוריה עומדת ארגנטינה עם פיחות של 33% מתחילת השנה.

המשבר הכלכלי במדינה הפך ב-24 השעות האחרונות למשבר בנקאי, כאשר תשואות האג"חים של הבנקים במדינה טסות. כפי שדיווחנו אמש (לכתבה המלאה), הקריסה של ארדואן צריכה להדאיג במיוחד את סקטור הבנקאות האירופאי, ובמיוחד את הבנקים בספרד. ע"פ הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS) לבנקים באירופה יש חשיפה של 224 מיליארד דולר למערכת הבנקאית הטורקית.

מוקדם יותר השבוע העריכו הכלכלנים בגולדמן זאקס כי אם הלירה הטורקית תיפול לרמה של 7.1 לירות לדולר, כל הנזילות של הבנקים במדינה צפויה להעלם.

ומה בקשר לעתיד?

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(42):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

38.
זיבי 12/08/2018 09:24
הגב לתגובה זו
בינתיים
37.
נוק 12/08/2018 07:27
הגב לתגובה זו
העונש על כל מעשי הפשע בעבר הגיע וטורקיה תפשוט רגל.
36.
דודו 12/08/2018 07:11
הגב לתגובה זו
ארדואן לגמרי צודק. יש לו את אללה וזה על הכיף כיפק אבל שינסה ללכת עם אללה ולקנות משהו בסופרמרקט , אללה יסתור.
35.
VenezuelaLobo 12/08/2018 00:37
הגב לתגובה זו
hope turkey in short time willbe bankruptcy ,Inshalla
34.
שי 11/08/2018 23:17
הגב לתגובה זו
בשטר הדולר כתוב במפורש את שם !השם נראה לי שזה מטבע היחידי שכך מפורש שם השם בעולם
33.
קובי 11/08/2018 21:28
הגב לתגובה זו
לארדואן יש אללה ולישראל יש את טראמפ....יש
32.
אריאל 11/08/2018 20:20
הגב לתגובה זו
הטורקים הזבלים שבוחרים בו פעם אחר פעם מגיע להם.
31.
אריה 11/08/2018 19:15
הגב לתגובה זו
נראה כאילו טראמפ דוחף את ארדואן לזרועותיו של פוטין האם זה נלקח בחשבון ? אולי כן ואןי לא מנה שבטוח ש-אולי .. ?
דודו 12/08/2018 07:13
הגב לתגובה זו
הטעות הגדולה ביותר של ארדואן תהיה לחבור לדב הרוסי שלוטש עיניים כבר 150 שנה לחלקים של תורכיה ובעיקר למיצרים בבוספורוס .
30.
אא 11/08/2018 17:16
הגב לתגובה זו
שתורכיה בדרך לפשיטת רגל- חייבת 225 מיליארד דולר לכל העולם ! היא יכולה להביא משבר עולמי !
29.
דוד 11/08/2018 16:42
הגב לתגובה זו
לא יעזור לך ,השריף יכסח לך את הצורה, אתה זבוב על ידו
28.
סוחר 11/08/2018 16:33
הגב לתגובה זו
עאלק לנו יש את אללה , מדינה שהשטן שורר בה , חכו חכו עוד יגיע המשיח בעזרת השם בקרוב וטורקיה תמחק לגמרי אויבי ישראל לא ישנו בשקט בלילה יא אשפה שכמותך מכינים לאחד כמוך מקום בגיני גיהונום אחד כמוך ארדואן פח זבל מהלך על שתיים ימח שמו .
27.
דבר המערכת 11/08/2018 13:16
הגב לתגובה זו
מיליוני מחבלים ערבים ישראלים שותפים למשט השנאה של הטרור הטורקי. זובין זועבי נבחרה ע"י הערבים הישראלים שבוגדים ביהודים
26.
חויאללה (ל"ת)
סרגיי 11/08/2018 10:36
הגב לתגובה זו
25.
הנפילה השניה של האימפריה העותמאנית. (ל"ת)
אלף 11/08/2018 09:32
הגב לתגובה זו
24.
אם לא הבנתה אללה שלח לך את העונש הזה. כי אתה טיפש ורשע (ל"ת)
ישראלי 11/08/2018 07:38
הגב לתגובה זו
23.
בנימין 11/08/2018 03:14
הגב לתגובה זו
את אלוהי האבות , הנביאים ומשיחו אור לגויים
22.
שר האוצר 10/08/2018 22:07
הגב לתגובה זו
בשנות ה-80 שהאינפלציה התחילה לעלות (=כך זה שמבזבזים יותר ממה שיש בקופה), החליט ארידור הגאון שהוא ימציא פטנט לשלוט באינפלציה. השיטה היתה שהוא יעלה האינפלציה בצורה יזומה של 5% לחודש, וכך תובס האינפלציה. אבל האינפלציה לא שמעה לו ודווקא הגבירה הילוך עד ל-500% בשיא (=שנית 1985). עד שבאו פרס ומודעי וסטנלי פישר ועצרו את הטירוף
21.
דני צור 10/08/2018 21:03
הגב לתגובה זו
איארדואןש חכם וכלכלן מעולה. פשוט הלירה הטורקית לא מתנהגת יפה.
20.
אהבל, נראה אותך הולך למכולת עם "אללה" (ל"ת)
אריק 10/08/2018 20:08
הגב לתגובה זו
19.
ישראלי 10/08/2018 20:00
הגב לתגובה זו
אללה שךכה
18.
נראה כמה זמן הם יחזיקו בכומר (ל"ת)
בא 10/08/2018 19:57
הגב לתגובה זו
17.
בא 10/08/2018 19:43
הגב לתגובה זו
לאנטישמים יש רק חובה אחת......למות .
16.
מיימוצה 10/08/2018 19:43
הגב לתגובה זו
שיקח אותו השמאל (רוח קדים)
15.
משה 10/08/2018 19:40
הגב לתגובה זו
רק אצלי כל 10 שניות נפתח סרטון של ים בלי שום אפשרות לקרוא את הכתבה? מה הרעיון?
14.
אבנר 10/08/2018 19:06
הגב לתגובה זו
מגיע לטורקים!!!
13.
סבבה ארדואן. אז שאללה ילווה לכם כסף. (ל"ת)
אשמח לראות את זה 10/08/2018 18:07
הגב לתגובה זו
12.
תחת לוקום 10/08/2018 18:02
הגב לתגובה זו
Money talks and bullshit walks.
11.
אני אצווה על הלירה לשנות כיוון ולא לא תיעתר, אכלא אותה! (ל"ת)
ארדואן 10/08/2018 17:49
הגב לתגובה זו
10.
גבי 10/08/2018 17:38
הגב לתגובה זו
הלירה הטורקית כבר השבוע עוברת את 7.1 הבעיה שהשד הערבי לא יוצא לו מהמוח ממשיך להלחם השדים וחושב שאם ימנה חתן ישמור לו על הכלכלה לא משכיל לערוך עצירה לחישובים אבל אנחנו בעד
9.
סוחר נוסטרו 10/08/2018 17:15
הגב לתגובה זו
המוסד והסי.אי.איי לא הצליחו עם ניסיון ההפיכה הצבאית, אז פשוט החליטו לרסק לו את הכלכלה. טורקיה היא המדינה האחרונה ברצף שמחבר בין סין לאירופה: אפגניסטן,איראן,עירק,סוריה. רשימה מעניינת נכון?
בא 10/08/2018 19:55
הגב לתגובה זו
היה בשילטון. תאוריה מצחיקה .המשוואה לא מסתדרת.
8.
ישר כח טראמפ (ל"ת)
חן 10/08/2018 17:09
הגב לתגובה זו
7.
אבי 10/08/2018 16:57
הגב לתגובה זו
אז אל תתפאר שלך יש אללה
6.
יששששששש אללה. (ל"ת)
פתאל אפרים 10/08/2018 16:33
הגב לתגובה זו
5.
שיידי 10/08/2018 16:13
הגב לתגובה זו
מדרוב מהתחת..
סולטן בלי דולרים. (ל"ת)
בא 10/08/2018 19:56
הגב לתגובה זו
4.
חיים 10/08/2018 15:54
הגב לתגובה זו
ארדואן טוען שלאמריקה יש את הדולר ולו יש את אלוהים! אם הוא יודע לקרוא אנגלית שיסתכל על שטרות הדולר ויראה שכתוב עליהם .in god we trst
3.
לפי הצלילה, נראה שהדולר חזק מאללה (ל"ת)
שי 10/08/2018 15:46
הגב לתגובה זו
2.
שלמה 10/08/2018 15:43
הגב לתגובה זו
ביבי הציע לו מעבר בטוח לבית חולים אברבנאל לצורכי אישפוז דחוף
חחח ביבי שילם לו פיצויים על המרמרה, תתפקח (ל"ת)
כלכלן 12/08/2018 11:25
הגב לתגובה זו
1.
אם לא היתה היו צרכים להמציא אותך נבל (ל"ת)
יוסי 10/08/2018 15:41
הגב לתגובה זו

הסיבה שהפד' לא יכול להשיק תוכנית QE חדשה

למרות העליות בשוקי המניות בחודש האחרון, פוזיציות הענק של הבנקים הגדולים ממשיכות להצביע כי הכלכלה האמריקנית תגלוש למיתון לקראת סוף 2019. בתוך כך, שוק החוב האמריקני חושף מדוע הפד' לא יכול להשיק תוכנית QE חדשה, למרות ההתבטאויות האחרונות

עמית נעם טל | 11/02/2019 21:12

נושאים בכתבה אורט הפד טראמפ שער הדולר

החודשיים האחרונים היו מבלבלים במיוחד בשווקים. מחד גיסא, נתוני המאקרו בעולם ממשיכים להצביע על האטה חריפה בפעילות הכלכלית. מאידך גיסא, שינוי המדיניות החד מצד הבנקים המרכזיים בחודשיים האחרונים הציף שוב את השווקים ב"כסף זול", ובתקוות כי הבנקים המרכזיים יוכלו להציל את הסיטואציה גם הפעם. דוגמא לכך היא ההתבטאות ביום שישי האחרון של נשיאת הפד' בסאן פרנסיסקו, מרי דאלי, שהצליחה להקפיץ את השווקים לקראת סוף המסחר. דאלי טענה כי הפד' בוחן כעת "האם להשתמש במאזן הבנק באופן קבוע, או רק במקרה חירום". אך האם הפד' יכול כעת לבצע QE חדשה מבלי לגרום נזק משמעותי לשווקים? התשובה היא לא, ומיד נסביר. אחד הנתונים המעניינים שפורסמו לקראת הסופ"ש האחרון היה אחזקות ה- Primary Dealers בשוק החוב האמריקני. ה-Primary Dealers, הם אותם בנקים גדולים שרוכשים ישירות את אגרות החוב האמריקני בהנפקות, ומשווקים אותם בשוק המשני לשאר המשקיעים. נתוני הפד' האחרון מצביעים על כך שאותם גופים הגדילו בצורה די משמעותית את החשיפה שלהם לחוב האמריקני בחודשים האחרונים. פוזיציות ה- Primary Dealers: זינוק חד בחשיפה של לאגרות החוב האמריקני

בחינה עמוקה יותר של הנתונים מצביעה כי הבנקים הגדולים מתרכזים בעיקר באגרות החוב הקצרות. האחזקה הממוצעת באגרות חוב לטווחים של פחות מ-3 שנים זינקה בחודשים האחרונים לרמה של 87.3 מיליארד דולר, קרוב לשיא כל הזמנים שנרשם בדצמבר 2012. מדובר בעלייה חדה לעומת שאר אגרות החוב של ארה"ב, כפי שניתן לראות בגרף הבא.

מה גורם לזינוק? האפשרות הראשונה שעשויה לגרום להסתערות של הבנקים הגדולים על החוב האמריקני היא שארה"ב מתקשה לבצע הנפקות חוב בחודשים האחרונים ברקע לירידה החדה ברכישות שמספקות סין ויפן בחודשים האחרונים (לכתבה המלאה), ואותם בנקים גדולים נכנסים בצורה אגרסיבית לחוב האמריקני במטרה למנוע נפילה של אותן הנפקות חוב. חשוב לציין כי הסבירות לאפשרות זו נמוכה יחסית, בעיקר לנוכח הריצה של המשקיעים בחודשים האחרונים לאג"ח ממשלתי בכל העולם (לראייה, תשואות אג"ח גרמניה בשפל של 0.1% בלבד), אך לא ניתן בשלב זה לשלול אפשרות זו. האפשרות הסבירה יותר היא שאותם בנקים גדולים הגדילו משמעותית את אחזקותיהם באגרות החוב הקצרות מחשש להאטה כלכלית חריפה יותר בשנתיים הקרובות, שתגרום לירידה בתשואות, ואז יוכלו הבנקים לגרוף קופון נאה. בנוסף, צריך לזכור כי מדובר בנכס נזיל במיוחד, ולכן מדובר מבחינת הגופים הגדולים בגידור המשתלם ביותר בשוק. מי שחיפש אינדיקטור טוב "לציפיות של הכסף החכם בשווקים", הפוזיציות של ה- Primary Dealer עשויות לספק תובנות מעניינות. מה יקרה במידה והפד' ישיק QE חדשה? אחד המיתוסים הגדולים סביב ה-QE בעשור האחרון הוא שברגע שהפד' מבצע רכישות בשוקי האג"ח, התשואות יורדות. מבט זריז על תשואות החוב של ארה"ב בעשור האחרון מגלה שהמציאות הפוכה לגמרי. תשואות האג"חים הממשלתיות עלו בזמן שהפד' ביצע QE, והן ירדו כאשר הפד' הפסיק לתמוך בשווקים. תיאורטית, אם הפד' יבצע כעת תוכנית רכישות חדשה ויצליח לשכנע את הגופים הגדולים כי הכלכלה האמריקנית תצא מהאטה המסתמנת בשנתיים הקרובות, ההתהפכות בפוזיציות של ה- Primary Dealers צפויה להזניק את תשואות האג"חים של ארה"ב לשיאים חדשים. נזכיר כי התהליך מתרחש במקביל לכך שהממשל האמריקני צפוי להתקרב לגירעון של טריליון דולר ב-2019, והוא צפוי להמשיך לעלות בשנים הקרובות. הדבר האחרון שהממשל האמריקני צריך כעת הוא שהריביות יחזרו לטפס. בנוסף, נזכיר כי עליית תשואות תתורגם גם לשאר השווקים. במילים פשוטות: QE (שהיא לא במתכונת של הלאמת שוק האג"ח כמו ביפן) עשויה ליצור יותר נזק מתועלת בשלב הנוכחי. נזכיר כי הריביות הגבוהות ב-2018 כבר גרמו לזינוק חד בהחזרי ההלוואות של הממשל האמריקני, כפי שניתן לראות בגרף הבא

ההתבטאויות האחרונות של הפד' בסוגיית המאזן עובדות על ציפיות המשקיעים, שהתרגלו בעשור האחרון שהפד' יכול להציל את השווקים בכל רגע נתון, ובינתיים זה מצליח לבנק. אך ככל שעובר הזמן, ההאטה בפעילות האמריקנית צפויה להיות מורגשת יותר ויותר בדו"חות החברות, ולפד' יש כלים מעטים בלבד להתמודד כעת עם האטה כלכלית. הפד' לא יוכל להשיג את 2 המטרות במקביל: עידוד הכלכלה האמריקנית ע"י כסף זול, ושמירה על יציבות החוב הממשלתי.