קופות הגמל פרסמו לפני כשבועיים את נתוני חודש מארס והרבעון הראשון לשנת 2012, וזה הזמן לבדוק את המגמות בענף הגמל וההשתלמות. כפי שכבר פרסמנו, התשואה הממוצעת בקרב קופות הגמל הגדולות עומדת על 3.89% ברבעון הראשון, בעוד שבקופות ההשתלמות הגדולות עומד הממוצע על כמעט 4%.

זהו כמובן ממוצע טוב לאין שיעור מהממוצע עליו עמדו הקופות הגדולות ברבעון הראשון של שנת 2011 שעמד על 0.5% בלבד. לא נשכח לציין כי למרות הרבעון הראשון החיובי בשנת 2011 את אותה שנה סיימו הקופות במגמה שלילית כשהממוצע עומד על 3.25%.

הקופות שמובילות את טבלת התשואות ברבעון הראשון של השנה הנוכחית הן קופות הגמל של בית ההשקעות אלטשולר שחם. הקופה הגדולה ביותר -אלטשולר שחם גמל כללי עומדת על 5.21%. המגמה של החשיפה לחו"ל, כמעט 30% מהנכסים, איפשרה לבית ההשקעות להשיג תשואה עודפת על פני השוק.

המגמה של התשואה החיובית העודפת של בית ההשקעות לא נעלמה גם מעיני הציבור הרחב שבחר לבצע העברות של כ-700 מיליון ש' לקופות אלטשולר ב-3 החודשים האחרונים.

גם בית ההשקעות הדס ארזים השיג תוצאה טובה ברבעון הראשון עם קופת הגמל הגדולה שלו בר יציב אשר תשואתה עומדת על 5.05%. הרבעון הראשון של בית ההשקעות הסתכם בהעברות חיוביות של כמעט 70 מיליון ש'. יחד עם זאת חשוב לציין כי מתוכם רק 40 מיליון גויסו לקופות המסורתיות בעוד שיתר ה-30 מיליון גויסו לקופות בניהול אישי IRA.

הקופה שנמצאת מיד לאחר קופות הגמל של אלטשולר שחם והדס ארזים היא אחת מקופות הגמל הגדולות שנכסיה עומדים על כמעט 12 מיליארד שקל, קופת הגמל עוצמה תעוז של הראל. קופה זו השיגה תשואה מצטברת של 5.01% בשלושת החודשים הראשונים של השנה. בניגוד לקופות אלטשולר והדס הציבור לא ממהר להעביר את כספיו לקופות הראל וסה"כ איבדו הקופות בהעברות בין קופות כ-100 מיליון ש' במהלך 3 החודשים האחרונים.

מה לגבי המגייסת הגדולה - ילין לפידות?

ילין לפידות גמל נמצאת ברבעון הראשון של 2012 מעל ממוצע השוק אך לא בין המובילות ותשואתה עומדת על 3.98% במצטבר. בית ההשקעות ממשיך במגמת הגיוס והעביר מהמתחרים ברבעון הראשון של השנה כ-515 מיליון ש' כאשר יש לציין כי קיימת מגמת התחזקות בהעברות אל בית ההשקעות בחודשיים פברואר-מארס של השנה.

מה קורה אצל הקופות מעל מיליארד ש' המובילות בתשואה ב-3 השנים וב-5 שנים האחרונות?

שם ממשיכה להוביל ילין לפידות גמל עם תשואה ממוצעת ב-3 השנים האחרונות של 13.58%, ב-5 שנים האחרונות של 6.6%. מיד אחריה קופת הגמל של אלטשולר שחם גמל כללי עם 11.97% ו-5.68% בהתאמה ואחריהן קופת הגמל תמר של כלל עם תשואה ממוצעת של 10.79% ב-3 שנים האחרונות ו- 5.8% ב-5 השנים האחרונות. ראוי לציין עוד שתי קופות. קופת הגמל של בית ההשקעות אנליסט - אנליסט גמל כללי וקופת הגמל של בית ההשקעות מיטב - מיטב תגמולים כללי

שתי הקופות הללו עדיין לא הגיעו להיקף נכסים של מיליארד ש' אך הן עומדות על 820 מיליון ש' - אנליסט ו-729 מיליון מיטב. קופות אלו הצליחו להשיג תשואות ממוצעות גבוהות ב-3 שנים האחרונות.

קופת הגמל של אנליסט השיגה תשואה ממוצעת ב-3 השנים האחרונות של 14.59%ו- 5.11% ב-5 השנים האחרונות וקופת הגמל של מיטב 13.7% ו-4.71% בהתאמה.

לסיכום:

שוק הגמל סגר רבעון ראשון חיובי. יחד עם זאת אי הודאות והתנודות בשווקים עדיין מחייבות את הקופות מצד אחד ואת הציבור מצד שני לנקוט משנה זהירות בבואם לבחור את קופת הגמל והתפלגות ההשקעות המתאימה.

הערה:

הנתונים הינם נתוני הגמל נט והנתונים כפי שנמסרו על ידי הגופים המנהלים.

יש לקחת בחשבון סטיה אפשרית בתשואות עקב איחוד הקופות שבוצע בינואר 2012