השמאל בצרפת בקאמבק מפתיע, האירו והחוזים על הקאק יורדים קלות
על פי המדגמים הראשוניים, מסתמנת הפתעה בסיבוב השני של הבחירות לפרלמנט. אם בבחירות לפרלמנט האירופי ובסיבוב הראשון לבחירות לפרלמנט הצרפתי היה נראה שמפלגת הימין של לה פן השתלטה על צרפת, בסיבוב השני מאמצי השמאל לסובב את הגלגל הניבו פרי, ונראה שמפלגת השמאל המאוחדת, שמורכבת משלל מפלגות שמאל שונות, וביניהם גם כאלה המזוהות כשמאל קיצוני, הפכה למפלגה הגדולה ביותר בפרלמנט, ומפלגת הימין נדחקה למקום השלישי, לאחר מפלגת המרכז של הנשיא מקרון.
לאחר הניצחון הסוחף בסיבוב הראשון של מפלגת הימין, הגיבו במפלגת השמאל ובמפלגתו של מאקרון במאמצים משותפים לבלום את מפלגתה של מארין לה פן. בין השאר הם הסירו מאות מועמדים נוספים שהקטינו את הסיכויים של מועמדי השמאל-מרכז כך שבכל מקום היה מועמד יחיד שהתמודד נגד המועמד של לה פן. האסטרטגיה הצליחה ככל הנראה מעל המצופה, לפחות מבחינת הקצה השמאלי של המפה הפולטית, וכעת מעמידה אתגר חדש בפני הנשיא עמנואל מקרון ומפלגת המרכז שלו.
על פי המדגמים המעודכנים מפלגת השמאל המאוחדת צפויה לקבל בין 182 ל-193 מושבים בפרלמנט המונה 577 מקומות. מפלגת המרכז של מקרון צפויה לקבל בין 157 ל-163 מקומות. מפלגת הימין של לה פן, בהובלת גורדן ברדלה, צפויה לקבל רק בין 136 ל-144 מושבים. על פי הנהוג בצרפת המפלגה הגדולה ביותר אמורה למנות את ראש הממשלה, אך צפוי שאיחוד מפלגות השמאל, הכולל אלמנטים מאד קיצוניים, יחד עם שמאל מתון יותר יתקשה להציג חזית אחידה. מדובר באוסף מפלגות שאין ביניהן כמעט דבר במשותף חוץ מאידיאולוגיית "רק לא לה פן" שמאחדת את כולן, ומשכך קשה לראות איך יוכלו להציג מועמד מוסכם או להוביל מדיניות קוהרנטית. ייתכן שבסופו של דבר ראש הממשלה יבוא מתוך מפלגתו של מקרון עצמו. בינתיים אי הוודאות הפוליטית והכלכלית נמשכת. בסביבתו של מקרון אמרו שיש להתייחס בזהירות לתוצאות המדגמים, ובכל מקרה מקרון מתכוון להמשיך בכהונתו עד סיומה החוקי בשנת 2027.
מעבר למשמעויות הפוליטיות העגומות עבורנו כאן בישראל מעליית השמאל הקיצוני בצרפת (בתוספת עלייה דומה בבריטניה לאחרונה), בשווקים חוששים מיישום מדיניות כלכלית שמאלית קיצונית יותר מזו שכבר נהוגה בצרפת, שעלולה לגרום לעלייה בהוצאות הממשלתיות, וכן לבטל חלק מהרפורמות של הנשיא מקרון שתמכו בשוק החופשי בצרפת וסייעו לכלכלה.
- טאקאיצ’י בדרך לראשות הממשלה ביפן - המניות מזנקות והין נופל
- אינפלציה, אורז וטראמפ: יפן הולכת לבחירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי מפלגת ה"החזית הפופלרית החדשה" הצעד הראשון שלה יהיה העלאת שכר של 10% למשרתי ציבור, וכן ארוחות, תחבורה וציוד חינם בבתי הספר והעלאת הסבסוד למגורים ל-10% - כל אלו, כמובן, יכבידו מאד על התקציב הממשלתי הצרפתי, וממילא גם על היורו, שכן צרפת היא המדינה השניה בחשיבותה בגוש לאחר גרמניה. יאן וון גריץ', אנליסט של השווקים באירופה אומר כי: "התוכנית הכלכלית של השמאל בהרבה מובנים הרבה יותר בעייתית מאשר זו של הימין, ובעוד השמאל לא יוכל לשלוט בעצמו, התחזית היא שהמצב הפיננסי של ממשלת צרפת ידרדר עוד יותר לאור התוצאות".
- 2.יוסי 08/07/2024 09:07הגב לתגובה זואומר להתראות ולא שלום כי מאמין שבסוף העם הצרפתי יתעורר , יעלה לו בהרבה סבל ודם אבל בסוף הוא יתעורר
- 1.משה ראשל"צ 08/07/2024 05:49הגב לתגובה זוהמשפטית הורסים את המדינה יחד עם ערוצי התבהלה מסכן מי שרואה ערוץ 12 פח זבל אמיתי
- הצופה הקטן 08/07/2024 09:51הגב לתגובה זוגם כאן ערוץ 11 מצוין. יתכן ואתה ימני קיצוני הצופה רק בערוץ 14. סבבה. רק קח בחשבון שהוא חד צדדי וכאשר מביאים איש שמאל בוחרים דווקא בקיצוני, כלומר כזה שלרוב הצופים יהיה קשה להזדהות עם עמדותיו, וכך הימני נראה נורמלי. טריק מאד פשוט ובסיסי. לא ראיתי שם אנשי מרכז, שכן מגיעים לערוצים 11/12/13.
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 0.68% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -3.57% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
וול סטריט השוק האמריקאיצים מזנקת ב-10%, הנפט יורד ב-2%; מגמה מעורבת בוול-סטריט
אנבידיה מושכת את מניות השבבים בעקבות הדיווחים על החדירה של גוגל לזירה; נתוני מאקרו מעורבים של עליה של 0.3% במדד ה-PPI לצד האטה במכירות הקמעונאיות מקשים על המשקיעים להעריך את המשך תוואי הורדות הריבית - וול סטריט במגמה מעורבת
וול סטריט המסחר בוול סטריט באווירה מעורבת, אחרי יום ראשון קצר אבל חזק שהחזיר לשוק תחושה של התאוששות, בעיקר במניות הטכנולוגיה. המשקיעים ממשיכים לעכל את שאלת הריבית של הפד, כשגל של התבטאויות בעד הורדה כבר בדצמבר מעלה את מפלס האופטימיות, גם אם הנתונים הכלכליים מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. בינתיים, תמונת המאקרו ממשיכה להיות רכה, עם ביקושים קצת חלשים יותר במכירות הקמעונאיות ולחץ מחודש על מניות הצ’יפים.
אחרי העליות החדות של אתמול, המדדים עכשיו במגמה מעורבת הדאו עולה בכ-0.8%, ה-S&P עם 0.3% והנאסד״ק יורד בכ-0.1%.
הסנטימנט בשוק נשען על השילוב בין הציפייה להורדת ריבית לבין העליות שנרשמו אתמול, בעיקר במניות הטכנולוגיה הכבדות, שהובילו את הנאסד״ק לרשום את היום הטוב שלו מאז מאי. מניות כמו גוגל וברודקום דחפו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שאנבידיה נחלשה בחדות בעקבות דיווחים על כך שמטא מנהלת מגעים להשקעה במעבדים של גוגל. במבט רחב יותר, למרות הריבאונד, שלושת המדדים עדיין מציגים ירידות חודשיות על רקע בחינה מחודשת של תמחור מניות ה-AI וצמיחה בכלל.
בגזרת המאקרו, נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר הפתיעו כלפי מטה ועלו רק ב-0.2%. גם קבוצת הבקרה, שמזינה את חישוב ה-GDP, רשמה ירידה, ומוסיפה עוד שכבת אי-ודאות רגע לפני עונת הקניות. התמונה הזו מתחברת לאינפלציית היצרן שחזרה לעלות בחודש ספטמבר, גם אם בקצב צפוי, וממשיכה לבנות את הטיעון של הפד להורדת ריבית כמענה לתנאי שוק רכים יותר.
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע, עדיין מורגשת השפעה של ביטול פרסום האומדן המוקדם של צמיחת התמ״ג לרבעון השלישי, מה שמותיר את המשקיעים בלי נתון מרכזי שיכול היה לחדד את תמונת המאקרו. שבוע המסחר המקוצר בשל חג ההודיה מוסיף למתח: פחות ימי מסחר, פחות נפח, יותר רגישות לכותרת הבאה.
