יום לדוחות: פיפר סנדלר צופה שאנבידיה תכה את הצפי; המניה קופצת 9%
מחר (רביעי) אחרי נעילת המסחר בוול סטריט תפרסם ענקית המעבדים הגרפיים NVIDIA COR (NVDA) את דוחותיה לרבעון הרביעי של 2021 – וכבר היום היא מזנקת במסחר ב-8%. המשקיעים רוצים להקדים את הביקושים שצפויים להיווצר למניה לאחר פרסום התוצאות. למה הם חושבים שצפויים כאלה? כי בפירמה פיפר סנדלר סבורים כך. בפרסום שהוציאו למשקיעים מוקדם יותר היום כללו את התחזית הזו.
בפיפר צופים "הכאה משמעותית" של תחזית הקונצנזוס של האנליסטים בשוק באשר לדוחות, ובעקבות זאת את עליית המניה כאמור. וכך כותב האנליסט הארש ו. קומאר: "בסך הכל הביקוש למעבדים של החברה צפויים להמשיך להיות חזקים בשוק הגיימינג, בהתחשב באימוץ של מעבדי סדרת RTX עם יכולות ניתוב הקרניים".
ניתוב קרניים? כן, באנגלית זה נקרא Ray Tracing, וזו הטכנולוגיה שעוזרת למשחקי וידאו, בגרסתם למחשב, להציג את קרני השמש בסביבת המשחק הוירטואלית כמעט כאילו היו אמיתיות. בעיני הגיימרים זה "נראה וואו" ועל כן יותר ויותר מהם רואים במעבדים הללו של אנבידיה סטנדרט וקונים אותם. בסוף זה מתרגם לשורה העליונה, ועל זה מתבססים בפיפר סנדלר.
"בעינינו", ממשיכים בפירמה, "נדמה שהצמיחה הזו רק בשלביה המוקדמים או האמצעיים לכל היותר מבחינת עקומת הצמיחה – ואין סימנים לירידה באספקה בטווח הקרוב, כך שהדבר מספק תפאורה יפה לסגמנט הגיימינג בעסקים של אנבידיה". בעיניו, הביקושים הם לא השאלה אצל אנבידיה, אלא האספקה – וזו אינה "אישיו" כפי שקראתם. עוד הוא כותב שמהבחינה הזו החברה בעמדה טובה משל מתחרותיה.
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- קורוויב מזנקת ב-6% בעקבות עסקה של 6 מיליארד דולר עם אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ולא על הגיימינג לבדו בונה הסקירה הזו: "באשר לדאטה סנטרים, שמענו מכמה חברות שהטרנד (סביב מעבר לסביבת עבודה בענן ושימוש בחוות שרתים – א.פ) הוא חזק מאד, ואנבידיה עתידה להרוויח מזה. אנו מאמינים שהמגזר הזה יהיה אחראי להרבה מההכנסות, מה שיתרגם להבסת תחזיות השוק הן בשורה העליונה והן בזו התחתונה". עוד לדעת הכותב, אותו סגמנט יציג ברבעון הנוכחי צמיחה של 7.5% על פני זה שנראה מחר לאחר הנעילה - ואם יפתיע עוד יותר אז צמיחה דו ספרתית.
הרבעון עליו תדווח החברה מסתיים בסוף ינואר (ולא בסוף דצמבר), וקומאר מעריך שנראה בו צמיחה של 4.3% בכלל ההכנסות למול ההכנסות ברבעון שקדם לו, זה שהסתיים בסוף אוקטובר. אז, אמבידיה הכניסה 7.1 מיליארד דולר, לעומת צפי בשוק ל-6.83 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-1.17 דולר למניה, גם כאן מעל הצפי ל-1.1 דולר למניה.
בשונה מהעונתיות בשוק הגיימינג, לפיה הרבעון הנוכחי של אנבידיה, לאחר הכריסמס בו מתחדשים במשחקים ומשדרגים את המחשבים, הוא רבעון חלש, קומאר מצפה למצוא בדוחות מחר העלאה של התחזית לגביו. קומאר אשרר את ההמלצה שלו על המניה בדרגת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 350 דולר למניה, אפסייד של 44.2% על שער הבסיס היום.
- כדור הרזייה או זריקה? אלי לוי מציגה תוצאות טובות לכדור
- שיא חדש ביפן ומגמה חיובית באסיה; יציבות בחוזים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בפירמה Truist כתבו שההשקעה של החברה בבינה מלאכותית אמורה להביא גם את המנהלים באנבידיה לשפר תחזיות קדימה, וגם את האנליסטים המסקרים לעשות כך בהתאם, מה שיקפיץ את מחיר המניה.
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
כדור הרזייה או זריקה? אלי לוי מציגה תוצאות טובות לכדור
אבל הזריקות עדיין מנצחות; הכדורים הרבה יותר נוחים לשימוש והם צפויים להאיץ את הצמיחה; החברה מתכננת להגיש לאישור FDA עד סוף 2025, השוק הגלובלי צפוי להגיע ל-150 מיליארד דולר עד 2035
חברת התרופות האמריקאית אלי לילי חשפה תוצאות מניסוי שלב 3 לכדור ההרזיה החדש Orforglipron, שהוביל לירידה ממוצעת של 12.4% במשקל הגוף לאחר 72 שבועות. המספרים מרשימים בפני עצמם אך הם מספרים רק חלק מהסיפור המורכב של מהפכת תרופות ההרזיה שמתרחשת לנגד עינינו.
התוצאות מציבות את לילי בעמדה מעניינת. מצד אחד, החברה כבר מובילה בשוק הזריקות עם Zepbound שמשיגה ירידה של מעל 20% במשקל. מצד שני, היא מבינה שהעתיד טמון בנגישות ובפשטות, ושכדור יומי ללא מחטים יכול לפתוח שערים לעשרות מיליוני מטופלים חדשים שכיום נרתעים מהטיפול. בשוק שצפוי לזנק מ-16 מיליארד דולר כיום ל-150 מיליארד דולר עד 2035, המהלך הזה עשוי להיות קריטי.
המדע והמספרים: בין ציפיות למציאות קלינית
הניסוי הקליני ATTAIN-1 כלל 3,800 משתתפים עם BMI מעל 30 או 27 עם תחלואות נלוות, והתנהל במשך 72 שבועות. התוצאה המרכזית של ירידה של 12.4% במשקל במינון הגבוה ביותר, לעומת 2.3% בקבוצת הפלצבו, עוברת את הרף הקליני המוגדר כמשמעותי של 10%, אך נופלת מהציפיות של השוק. בניסוי משלים, ATTAIN-2, הושגה ירידה צנועה יותר של 8.3% במינון של 36 מ"ג, מה שמעלה שאלות לגבי הקשר בין מינון ליעילות.
מעבר להרזיה, התרופה הדגימה יתרונות מטבוליים משמעותיים. רמות הסוכר בדם ירדו באופן דרמטי עם ירידה של 1.3 עד 1.6 אחוז ב-A1C, נתון שהופך את התרופה למועמדת חזקה גם לטיפול בסוכרת סוג 2. לחץ הדם הסיסטולי ירד בכ-4 מ"מ כספית, והכולסטרול הרע ירד בכ-10%, שיפורים שמעידים על השפעה רחבה על הבריאות הקרדיו-מטבולית.
- תרופת ההרזיה של נובו אושרה כמתאימה גם לכבד שומני - המניה מזנקת
- אלי לילי מתקרבת לפריצת דרך בטיפול בהשמנה - למה היא צונחת ב-14%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התגובה של השוק הפיננסי הייתה מעורבת. מניית לילי ירדה ב-2% עם הפרסום הראשוני באוגוסט 2025, כאשר משקיעים שציפו לתוצאות דומות לאלו של הזריקות התאכזבו. עם זאת, המניה התאוששה חלקית כשאנליסטים החלו להבין את הפוטנציאל הרחב יותר. Leerink Partners, למשל, הורידו את יעד המחיר ל-715 דולר אך ציינו שהפוטנציאל ארוך הטווח נשאר משמעותי, במיוחד אם החברה תצליח להוזיל את עלויות הייצור ולהרחיב את הנגישות.
