188 ש' שהפכו ל-1,360 ש': סטיות התקן ירדו, אופציות ה-CALL מחוץ לכסף זינקו

המחזורים בשוק האופציות על מדד המעו"ף אומנם ירדו משמעותית בחודשים האחרונים אך זה לא מנע ממשקיעים לגרוף תוך שבוע, או שישה ימי מסחר ליתר דיוק, תשואות פנומנאליות של כ-620% על אופציות קול בסביבת הכסף.

מדד המעו"ף סגר ביום שני שעבר את המסחר ברמה של 851.6, כאשר במהלך אותו היום הוא נסחר ברמה של 829.25, הרמה הנמוכה ביותר מאז ה-23 ביוני במסחר התוך יומי. בהסתכלות על רמות סגירה מדובר ברמה הנמוכה ביותר מאז ה-17 במאי.

בשבוע שעבר המשיכה לרדת סטיית התקן הגלומה באופציות והגיעה ל-19.8% - חזרה בעצם לרמות הפחד שהיו טרם קריסתו של ליהמן ברדרס בחודש ספטמבר שעבר, או יותר נכון - לחוסר הפחד.

מנקודת הזמן הנוכחית אפשר לומר כמובן כי כותבי הקולים ספגו מכה קשה בעוד הפוזיציות הפתוחות היו סביב ה-850-860 ומנגד כותבי הפוטים נהנו מהמגמה החיובית הפוקדת את השווקים מאז ועד היום.

למרות שהמחזורים באופציות ירדו בממוצע לרמות של כ-200-250 אלף ביום, בהשוואה ל-400-500 אלף אופציות בשנה שעברה, בימים האחרונים המחזורים הולכים ועולים, מגמה שצפויה להמשיך ולהתחזק לקראת פקיעת האופציות על מדד ת"א 25 ביום חמישי הבא.

מיחס ה-PUT/CALL ניתן לראות גם שרוב השחקנים שנכנסים לשוק פונים יותר לכיוון הקולים וזאת למרות העליות שבשווקים. יחס ה-P/C ירד רמות של 0.9-1.0 לכיוון ה-0.6-0.7.

כפי שניתן לראות בטבלה (למעלה) משקיע שרכש אופציית CALL 900 ביום שני שעבר רשם (נכון לשעה 13:15) רווח עצום של 623.4%, להוציא עמלות מסחר. כלומר 188 שקלים הפכו ל-1,360 שקלים. האופציות שהיו יותר קרובות לכסף נהנו גם הן מזינוק מרשים של כ-263% לדוגמא באופציית CALL 860.