פרדוקס הקריפטו ברשות המיסים: "תכריזו על שנה לדיווח ותגבו 10 מיליארד שקל"
רו"ח גידי בר זכאי מייסד Bittax על מחזיקי הקריפטו שרוצים לשלם מס ואין להם איך; ולמרות הסיטואציה המקומית "הביטקוין צפוי להגיע עד 120 אלף דולר בחודשים הקרובים"
בתקופה של גירעון תקציבי שצפוי לעמוד השנה על 7.5%, מהווה מיסוי הקריפטו מקור הכנסה פוטנציאלי משמעותי למדינה. בראיון TV עם רו"ח גידי בר זכאי, מייסד Bittax ולשעבר סגן מנהל רשות המיסים, הוא סבור שניתן לגבות עד 10 מיליארד שקלים בשנה - סכום שיכול לסייע באופן משמעותי בצמצום הפער התקציבי.
בר זכאי מתייחס למציאות המוזרה של משקיעי הקריפטו שהרוויחו בדרך לגיטימית סכומים משמעותיים, נדרשים לשלם מיסים בגין הרווחים אך לא יכולים להכניס את הכסף לישראל ולשלם את המס עבור אותם רווחים. רשות המיסים עדיין לא פרסמה דרך להסדיר את הנושא, כך שהחגיגה במחיר הביטקוין עדיין לא שלמה עבור המשקיעים הישראלים.
מה הערכות שלך לגבי פוטנציאל מחיר הביטקוין?
"בתקופה הקרובה, עד סוף השנה ורבעון ראשון של שנת 2025, המטבע צפוי להגיע עד 120 אלף דולר. בטווח הארוך, כל עוד ימשיך להיות המטבע המוביל את התעשייה והתחום, הוא יכול להגיע לסכומים דמיוניים אמיתיים, עד כדי חלוקת העושר מחדש בעולם."
כמה מס להערכתך מדינת ישראל יכולה להכניס לקופת המדינה בעקבות הזינוק במחירו?
"מהיכרותי הקרובה עם התחום, אני מעריך שבטווח של השנה הקרובה, במספרים שמרניים, בין 5-10 מיליארד שקלים יכולים להיגבות. אלו סכומים שיגבו מאנשים נורמטיביים שרוצים לשלם את חובם לחברה ומחכים שיתנו להם את הפלטפורמה הנכונה לעשות זאת כראוי. טוב תעשה רשות המיסים אם תוכל להזדרז ולאפשר ולהשיק את הנוהל המתוכנן."
איפה מדינת ישראל נמצאת בנושא רגולציה בתחום?
"אני אומר בזהירות כי מדובר בטכנולוגיה חדשה - אפשר להתכבד ולהזדרז. צריכים לצאת לדרך ולאפשר לאנשים לדווח. אנשים לא ישנים בלילה בגלל שהם חושבים שהם לא דיווחו, ואנשים שדיווחו לא ישנים בלילה כי אין להם דרך לשלם את המיסים. צריך לעשות את הפעולות ולהיות אמיצים ולהסיר את החשש מהלא נודע."
תסביר בפשטות מה צריך לעשות?
"מרגע שהרשות לא הייתה בתוך העשייה, רבים שדיווחו שגו כי לא ידעו איך לדווח. גם רואי החשבון לא ידעו איך לדווח והתמקדו בפעילות בזירות המסחר. זה לא מפתיע, כי אנחנו רגילים לזירות מסחר משוק המניות, אבל בבלוקצ'יין זה סיפור אחר ויש פעילות של ארנקים על גבי הבלוקצ'יין. בבלוקצ'יין אתה נמצא על כל המחשבים של כל מי שנמצא ברשת, וזה נותן אמינות עצומה למידע. אי אפשר לזייף אותו. משום מה, כשזה מגיע לרגולציה מפחדים זה העתיד"
"יש פה שני פערים: אחד המס והשני איך מכניסים את הכסף לארץ ואיך משלמים את המיסים. נוצר מצב מוזר שאנשים שבאו לדווח לרשות יצרו חובות על בסיס פעילות על גבי הבלוקצ'יין, ומגלים לתדהמתם שהם לא יכולים להשתמש בפירות של הנכסים האלה כדי לשלם את אותו מס בדיוק. זה משהו שקשה להסביר ללקוחות, ואני מבין את החשש.
- הונאה של 40 מיליארד דולר - כמה שנים יקבל האחראי, דו קוון?
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?
"בסופו של יום, מי שרוצה להכניס את הכסף מצליח, אבל זה תהליך ארוך ויקר שלא לצורך. במקרים קיצוניים, אלה שדיווחו ולא מצליחים לשלם את הכסף - רשות המיסים רודפת אותם ועושה עיקולים על נכסים אחרים. לעומת זאת, החברים שלהם שלא דיווחו צוחקים עליהם. זה נותן תחושה לא נכונה וצריך לתקן את העוול כמה שיותר מהר."
מה להערכתך צריך לעשות וגם מה צפוי לקרות בפועל?
"אנחנו מחכים זמן רב שהרשות תפרסם נוהל גילוי מרצון, ואז תיסלל הדרך להגנה מהאישום הפלילי. ברגע שהרשות עושה ניהול גילוי מרצון, כולם מחכים לנוהל - משהו לא הגיוני. למה צריך גילוי מרצון? זאת פעולה שעושים לעברייני מס שהסתירו בזדון ועכשיו נותנים להם אפשרות להתחמק מהדין הפלילי.
"אנשים שהחזיקו בקריפטו הם אנשים שרוצים לעשות את הדבר הנכון והם אינם עבריינים. צריך לעשות נוהל פשוט, כפי ששינו את החוק למשטר בינלאומי למשטר נאמנויות ונתנו שנה להסדיר את הדיווחים ללא גילוי מרצון. תכריזו על שנה לדיווח נכון ותגבו 10 מיליארד שקל. ממה אנחנו מפחדים - לא ברור לי."
מה יכול לעשות משקיע קריפטו בכדי לצמצם את חבות המס?
"הדבר העיקרי הוא להבטיח שמשלמים על כל הפעילות, הן בארנקים והן בזירות המסחר. כרגע, עיקר הדיווחים בזירות המסחר מעמיד את האנשים בחשיפה. בסופו של דבר, רשות המיסים תגיע, וזה יהיה מאוד יקר ולא נעים.
"בגלל שלא יודעים איך לחשב נכון את המס, הם עושים FIFO – מה שקנית ראשון מכרת. למשל, נישום שקנה ביטקוין בדולר ואחרי כמה שנים קנה מטבע נוסף ב-20,000 דולר, אם יוכל לראות שמכר את המטבע היקר, יחסוך המון מס. לכן צריך טכנולוגיה של זיהוי ספציפי. זה אפשרי ברמה הטכנולוגית."
לראיון המלא:
- 5.קריפטו זה סקאם. יתמוטט במוקדם או במאוחר. אין שום ערך (ל"ת)ייי 06/12/2024 19:49הגב לתגובה זו
- 4.אסי 04/12/2024 00:25הגב לתגובה זודיווחת אשרייך, אבל למה לפני??? לא ברור הדבר הזה! אני עוסק מורשה, אני מקבל את הצ'ק מוציא עליו חשבונית אותו רגע.
- 3.משקיע 03/12/2024 13:57הגב לתגובה זומשקיעים בקריפטו כדי שרשות המיסים לא יכניס את ידו הדביקה לתןך הארנק הדיגיטלי
- 2.ר 03/12/2024 12:30הגב לתגובה זושער כניסה עולמי
- 1.עושה חשבון 03/12/2024 06:25הגב לתגובה זולמעשה נתן ליצור מטבע מכל סוג ובכל כמות אך לא באופן פיזי . זו פירצה בחוק . שהובילה ליצירת מטבעות דיגיטל. כעת הקריפטו מהווה 1% .
אחרי הירידות: התנודתיות נרגעת והמשקיעים מתחילים לחזור לביטקוין
הביטקוין איבד מעל 30% מאז השיא, אך השוק מגיב באופן מתון מהעבר עם כניסת מוסדיים, שינוי בציפיות הריבית ותפקיד קרנות הסל תורמים ליציבות, במקביל לחזרה הדרגתית של ביקושי לונג ואופציות קול
בעבר, כל ירידה חדה בביטקוין הייתה גוררת תגובה אלימה של המשקיעים והופכת את המטבע לכר פורה למסחר ספקולטיבי. כיום, גם כשמחיר הביטקוין נופל בחדות, תנאי המסחר נשארים יציבים יחסית. שינוי זה מעיד על כך שהשוק נשען פחות על סוחרי יום ויותר
על משקיעים מוסדיים, שמייצבים את תנועות המחיר ומשנים את דפוסי ההתנהגות של הנכס.
מאז השיא ההיסטורי בתחילת אוקטובר איבד הביטקוין יותר מ-30%, אך בניגוד לעבר, התנודתיות הגלומה נותרה הפעם יציבה יחסית. המטבע שנסחר סביב 90 אלף דולר הצליח לשמור על רמת תנודתיות נמוכה, גם לאחר שמחק יותר מטריליון דולר מערך שוק הקריפטו ויצר גל של חיסולי פוזיציות.
בעבר, ירידות חדות בביטקוין היו גורמות כמעט מיד לזינוק בתנודתיות ולעלייה במדדי הסיכון. כך היה למשל בתקופת ״החורף של שוק הקריפטו״ של 2021–2022, אז לקח חודשים ארוכים עד שהמחירים התייצבו, וכל תנועה בשוק לוותה בתנודות חריפות. בניגוד לכך, הירידה הנוכחית מייצרת תגובה מתונה יותר. ההסבר המרכזי שמציעים בוול-סטריט הוא התבגרות המערכת. בשוק מצביעים על מהפך מבני: בסיס משקיעים מגוון יותר, שימוש רחב באסטרטגיות גידור באופציות, והעובדה שככל שהשוק גדל, קשה יותר להזיז את המחיר בתנועות חדות. קרנות סל גדולות מחזיקות כיום חלק משמעותי מההיצע, ומבצעות באופן קבוע מכירת תנודתיות וקניית אופציות פוט, מה שמחליש את הסיכוי לתנועות קיצון.
השפעות מאקרו ותמונת השוק הרחבה
ירידת התנודתיות מתרחשת גם על רקע שינוי בציפיות המאקרו. הסבירות להפחתת ריבית בארה"ב בחודש דצמבר עלתה משמעותית, מה שתומך בעליות רוחביות בשווקי הסיכון ומשפיע גם על שוק הקריפטו. עבור חלק מהמשקיעים, ציפייה להקלה מוניטרית נתפסת כגורם שיכול לסייע לייצב את השוק לאחר גל החיסולים והירידות שנרשמו בחודשים האחרונים. עם זאת, התנודתיות הנמוכה יותר אינה מסתירה את גודל המכה שחווה השוק באוקטובר. הירידה של יותר משליש מערך הביטקוין היא החדה ביותר מאז כניסתם של קרנות הסל המבוססות על ביטקוין לשוק האמריקאי בתחילת 2024, והירידה החודשית הקשה ביותר מאז משברי 2022.
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- איך מעריכים נכסים והאם נפילת הביטקוין מייצרת הזדמנות קניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש נובמבר משכו המשקיעים כ-3.6 מיליארד דולר מקרנות הסל האמריקאיות, היציאה החודשית הגדולה ביותר מאז השקתו של המוצר. יחד עם זאת, הקרנות משמשות גם "מאגר ספיגה" מסוים, ומרכזות כיום כ-40 מיליארד דולר בנפח אופציות, כמעט כפול מאשר בשנה שעברה. חלקן היחסי של הקרנות בהיצע עבר את רף 5%, והן מתנהלות בצורה שמייצרת שוק מסודר יותר מאשר פלטפורמות הנגזרים המסורתיות של עולם הקריפטו. משקיעים מנוסים מדגישים כי ירידות של 30% אינן יוצאות דופן בנכסים דיגיטליים, אך הניהול המוסדי מפחית את קצב התגובה.
אחרי הירידות: התנודתיות נרגעת והמשקיעים מתחילים לחזור לביטקוין
הביטקוין איבד מעל 30% מאז השיא, אך השוק מגיב באופן מתון מהעבר עם כניסת מוסדיים, שינוי בציפיות הריבית ותפקיד קרנות הסל תורמים ליציבות, במקביל לחזרה הדרגתית של ביקושי לונג ואופציות קול
בעבר, כל ירידה חדה בביטקוין הייתה גוררת תגובה אלימה של המשקיעים והופכת את המטבע לכר פורה למסחר ספקולטיבי. כיום, גם כשמחיר הביטקוין נופל בחדות, תנאי המסחר נשארים יציבים יחסית. שינוי זה מעיד על כך שהשוק נשען פחות על סוחרי יום ויותר
על משקיעים מוסדיים, שמייצבים את תנועות המחיר ומשנים את דפוסי ההתנהגות של הנכס.
מאז השיא ההיסטורי בתחילת אוקטובר איבד הביטקוין יותר מ-30%, אך בניגוד לעבר, התנודתיות הגלומה נותרה הפעם יציבה יחסית. המטבע שנסחר סביב 90 אלף דולר הצליח לשמור על רמת תנודתיות נמוכה, גם לאחר שמחק יותר מטריליון דולר מערך שוק הקריפטו ויצר גל של חיסולי פוזיציות.
בעבר, ירידות חדות בביטקוין היו גורמות כמעט מיד לזינוק בתנודתיות ולעלייה במדדי הסיכון. כך היה למשל בתקופת ״החורף של שוק הקריפטו״ של 2021–2022, אז לקח חודשים ארוכים עד שהמחירים התייצבו, וכל תנועה בשוק לוותה בתנודות חריפות. בניגוד לכך, הירידה הנוכחית מייצרת תגובה מתונה יותר. ההסבר המרכזי שמציעים בוול-סטריט הוא התבגרות המערכת. בשוק מצביעים על מהפך מבני: בסיס משקיעים מגוון יותר, שימוש רחב באסטרטגיות גידור באופציות, והעובדה שככל שהשוק גדל, קשה יותר להזיז את המחיר בתנועות חדות. קרנות סל גדולות מחזיקות כיום חלק משמעותי מההיצע, ומבצעות באופן קבוע מכירת תנודתיות וקניית אופציות פוט, מה שמחליש את הסיכוי לתנועות קיצון.
השפעות מאקרו ותמונת השוק הרחבה
ירידת התנודתיות מתרחשת גם על רקע שינוי בציפיות המאקרו. הסבירות להפחתת ריבית בארה"ב בחודש דצמבר עלתה משמעותית, מה שתומך בעליות רוחביות בשווקי הסיכון ומשפיע גם על שוק הקריפטו. עבור חלק מהמשקיעים, ציפייה להקלה מוניטרית נתפסת כגורם שיכול לסייע לייצב את השוק לאחר גל החיסולים והירידות שנרשמו בחודשים האחרונים. עם זאת, התנודתיות הנמוכה יותר אינה מסתירה את גודל המכה שחווה השוק באוקטובר. הירידה של יותר משליש מערך הביטקוין היא החדה ביותר מאז כניסתם של קרנות הסל המבוססות על ביטקוין לשוק האמריקאי בתחילת 2024, והירידה החודשית הקשה ביותר מאז משברי 2022.
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- איך מעריכים נכסים והאם נפילת הביטקוין מייצרת הזדמנות קניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש נובמבר משכו המשקיעים כ-3.6 מיליארד דולר מקרנות הסל האמריקאיות, היציאה החודשית הגדולה ביותר מאז השקתו של המוצר. יחד עם זאת, הקרנות משמשות גם "מאגר ספיגה" מסוים, ומרכזות כיום כ-40 מיליארד דולר בנפח אופציות, כמעט כפול מאשר בשנה שעברה. חלקן היחסי של הקרנות בהיצע עבר את רף 5%, והן מתנהלות בצורה שמייצרת שוק מסודר יותר מאשר פלטפורמות הנגזרים המסורתיות של עולם הקריפטו. משקיעים מנוסים מדגישים כי ירידות של 30% אינן יוצאות דופן בנכסים דיגיטליים, אך הניהול המוסדי מפחית את קצב התגובה.
