העסקה נסגרה: מזרחי טפחות רוכש 15% ממפע"ת לפי שווי של 659 מיליון שקל
זרוע ההשקעות הריאליות של הבנק תקבל 15% מחברת הטיפול בפסולת שבשליטת להב אל.אר, ותוכל להגדיל את חלקה לכ-20% בהשקעה נוספת של 42-46 מיליון שקל
מזרחי טפחות אינווסט, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק מזרחי טפחות, השלימה השקעה של כ-99 מיליון שקל במפע"ת, הפועלת בתחומי איסוף הפסולת, הטיפול בה והפעלת מתקני מעבר והטמנה. במסגרת העסקה יוקצו למזרחי טפחות אינווסט מניות המהוות 15% מהונה של מפע"ת.
ההשקעה משקפת למפע"ת שווי של כ-560 מיליון שקל לפני הכסף וכ-659 מיליון שקל לאחר ההשקעה. נוסף על המניות שיוקצו בשלב הראשון, קיבלה מזרחי טפחות אינווסט אופציה להגדיל את החזקתה בחברה לכ-20%, באמצעות השקעה נוספת של כ-42-46 מיליון שקל.
השלמת העסקה מגיעה לאחר שבינואר 2026 חתמו מפע"ת, להב אל.אר תשתיות ומזרחי טפחות אינווסט על מזכר הבנות לא מחייב. להב אל.אר דיווחה אז כי הכנסת שותף פיננסי נועדה לתמוך בפעילות החברה ולהכין אותה לאפשרות של הנפקה ראשונה לציבור בעתיד. להרחבה: מזרחי טפחות ישקיע 100 מיליון שקל בחברת איסוף פסולת
משווי של כ-90-100 מיליון שקל לכ-659 מיליון שקל
להב אל.אר רכשה את השליטה במפע"ת באוגוסט 2022, באמצעות להב אנרגיה ירוקה. במסגרת העסקה השקיעה להב כ-64 מיליון שקל תמורת כ-65% ממניות מפע"ת. בדיווחים שפורסמו באותה עת הוערך שווי החברה בכ-90-100 מיליון שקל, בהתאם לאופן הצגת השווי בעסקה.
השווי שנקבע בעסקה הנוכחית, כ-659 מיליון שקל אחרי הכסף, גבוה פי 6.6-7.3 מהשווי שלפיו נכנסה להב להשקעה בשנת 2022. לפי הנתונים שמסרה החברה, ה-EBITDA השנתי של מפע"ת בעת רכישת השליטה עמד על כ-20 מיליון שקל, לעומת תחזית של כ-88 מיליון שקל בשנת 2026.
הכנסות מפע"ת ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו בכ-121 מיליון שקל. קצב זה משקף הכנסות שנתיות של קרוב לחצי מיליארד שקל, אולם התוצאה השנתית בפועל תלויה בהיקף הפעילות בכל אחד מהרבעונים. תחזית ה-EBITDA של כ-88 מיליון שקל היא הערכת החברה ואינה תוצאה כספית שהושלמה.
תוכנית הפעילות של מפע"ת כוללת בחינה של רכישת מטמנות ותחנות מעבר נוספות, הרחבת שירותי איסוף הפסולת לרשויות מקומיות ופיתוח פתרונות לטיפול בפסולת לאחר האיסוף. בין התחומים שהחברה בוחנת נמצאים מיון פסולת, הפקת חשמל, השבת אנרגיה וטיפול בחומר אורגני.
לקראת התרחבות ואפשרות של הנפקה בבורסה לני"ע
כספי ההשקעה של מזרחי טפחות אינווסט יוזרמו למפע"ת ויגדילו את ההון העומד לרשותה. לפי להב אל.אר, ההון מיועד לתמוך בתוכנית ההתרחבות של החברה ובהיערכות לאפשרות של הנפקתה בבורסה לניירות ערך בתל אביב. בשלב זה לא נמסר מועד לביצוע הנפקה ולא פורסם כי התקבלה החלטה מחייבת בנושא.
אלי אליהו, מנכ"ל מפע"ת, מסר: "כניסת בנק מזרחי כשותף במפע"ת מהווה הבעת אמון בעיסוקי מפע"ת, בתוכנית הפעולה ובאסטרטגיה. בנק מזרחי כשותף לצד בעלי השליטה, להב אל.אר, והנהלת החברה יובילו אותה לצמיחה ולעמידה ביעדים בתחום הקיימות, איכות הסביבה והאשפה, ולמתן פתרונות בכל שרשרת הטיפול".
