ספייסX יוצאת למלחמה בענקיות הסלולר: פי 10 לוויינים ורשת חזקה פי 100

ספייסX מסמנת את שוק הסלולר האמריקאי כיעד הצמיחה הבא שלה. החברה מתכננת להרחיב את סטארלינק משירות שמספק כיום בעיקר קישוריות במקומות ללא קליטה למערך תקשורת שיוכל להתחרות על לקוחות פרטיים מול מפעילות הסלולר הגדולות. המהלך ידרוש פריסה רחבה של לוויינים, השקעה בתשתיות ורכישת תדרים, אך הוא עשוי לשנות בהדרגה את היחסים בין חברות הסלולר לבין ספקיות התקשורת הלוויינית.

ההחלטה שהציגה גוויין שוטוול, נשיאת ספייסX וסמנכ"לית התפעול שלה, בשיחה עם משקיעים, מעמידה את החברה במסלול תחרות ישיר מול שלוש ספקיות הסלולר הגדולות בארצות הברית. ספייסX מתכוונת להיאבק על לקוחות פרטיים מול AT&T, ורייזון וטי-מובייל, שפועלות בשוק שלפי שוטוול מגלגל כ-600 מיליארד דולר בשנה. היא העריכה כי ספייסX תוכל להעביר אליה בעתיד חלק משמעותי מלקוחותיהן.

רכישת התדרים שמקרבת את ספייסX לשוק הסלולר

התוכנית נשענת על שני מהלכים מקבילים. הראשון הוא הרחבה של מערך הלוויינים פי עשרה, לצד שדרוג ביצועים שלפי הערכות החברה יגדיל את היכולת הקיימת עד פי 100. השני הוא רכישת תדרים שיאפשרו לספייסX להרחיב את שירות החיבור הישיר למכשירים סלולריים.

ספייסX רכשה מאקוסטאר רישיונות לשימוש ב-65 מגה-הרץ של תדרים בעסקה בשווי של עד 17 מיליארד דולר. התמורה כוללת עד 8.5 מיליארד דולר במזומן ועד 8.5 מיליארד דולר במניות ספייסX. העסקה מעניקה לחברה גישה לתדרי AWS-4 ו-H Block בארצות הברית ולרישיונות נוספים בעולם, שנועדו לתמוך בשירותי תקשורת ישירים בין לוויינים לטלפונים סלולריים.

רכישת התדרים אינה הופכת את ספייסX באופן מיידי למפעילת סלולר ארצית מלאה. כדי להציע כיסוי רחב באזורים עירוניים ובתוך מבנים היא עשויה עדיין להזדקק לתשתיות קרקעיות, להסכמי נדידה או לשיתוף פעולה עם מפעילה קיימת. עם זאת, הספקטרום שנרכש מצמצם את תלותה בתדרים של שותפות מקומיות ומעניק לה בסיס עצמאי להרחבת הפעילות.

שווי העסקה מבהיר את חשיבות המהלך. תדרים הם אחד הנכסים היקרים בענף הסלולר, וחברות אמריקאיות שילמו לאורך השנים עשרות מיליארדי דולרים במכרזי רגולטורים כדי לקבל גישה לרצועות תדרים מתאימות. ספייסX קיצרה את מסלול ההמתנה באמצעות רכישה מרוכזת של רישיונות קיימים, וקיבלה גישה לרצועות שמתאימות לשידור ישיר למכשירים סלולריים. הרכישה גם משפרת את עמדת הפתיחה שלה במקרה שתבקש להרחיב בהמשך את הפעילות הסלולרית.

מכיסוי באזורים ללא קליטה לשירות סלולרי רחב

כיום מפעילה החברה יותר מ-650 לווייני Direct to Cell, שמיועדים לספק חיבור ישיר למכשירים סלולריים. השירות פועל באמצעות שותפות מקומיות ב-22 מדינות ותומך בכ-60 דגמי טלפונים, בדרך כלל ללא צורך באנטנה או במכשיר ייעודי. בחלק מהמסלולים הוא מוצע בתוספת של כ-10 דולרים בחודש לחשבון הסלולר הקיים.

ספייסX מתכננת להתחיל לשגר במהלך 2027 דור חדש של לוויינים, שישתמש בתדרים שנרכשו מאקוסטאר ויציע מהירות וקיבולת גבוהות יותר. לפי תוכניות החברה, השירות הסלולרי המסחרי הרחב צפוי לעלות לאוויר עד סוף 2027.

בשלב הזה מתכננת ספייסX לתמוך גם בשיחות קול ובווידאו באמצעות אפליקציות כמו סיגנל ווואטסאפ. המשמעות היא שהשירות לא יוגבל עוד להודעות טקסט או לקישוריות חירום, אלא יתחיל להציע חלק גדול מהשימושים הקיימים בחבילה סלולרית רגילה.

• ספייסX עקפה את הציפיות: ההכנסות זינקו ב־92%, אך ההשקעות ממשיכות להכביד
• טסלה צומחת בסין; מאסק מכחיש שמועות על מיזוג עם ספייסאיקס

התמחור מסביר חלק מהאסטרטגיה. תוספת של כ-10 דולרים בחודש ממצבת בשלב הראשון את השירות כשכבת גיבוי או השלמה לחבילת סלולר קיימת. היא מיועדת בעיקר לאזורים כפריים, לכבישים, לשטח פתוח ולמקומות שבהם אין כיסוי של אנטנות קרקעיות.

ככל שרשת הלוויינים תוכל לספק שיחות, וידאו וגלישה במהירות גבוהה יותר, השירות עשוי לעבור בהדרגה ממוצר משלים לחלופה חלקית לחבילת הסלולר. במקרה כזה, לקוחות יוכלו לבחון מחדש את התשלום למפעילות הארציות, במיוחד אם חלק ניכר מהשימוש שלהם מתבצע באזורים שבהם החיבור הלווייני מספק כיסוי מספק.

השוק הגיב במהירות לדברי שוטוול. מניות AT&T, ורייזון וטי-מובייל ירדו במסחר המאוחר בטווח של כ-2%-4%, לאחר שהיו יציבות יחסית קודם לכן. מניית ספייסX, שהונפקה ביוני 2026, ירדה בכ-7%-8% במסחר המאוחר, לאחר שעלתה ב-9.4% במהלך המסחר הרגיל. הירידה בספייסX הגיעה לאחר פרסום הדוחות הראשונים שלה כחברה ציבורית, כאשר המשקיעים התמקדו גם בהיקף ההשקעות ההוניות הגבוה.

בשלב מסוים במסחר המאוחר נחלשה ורייזון בכ-3.8%, טי-מובייל בכ-2.77% ו-AT&T בכ-2.75%. אקוסטאר איבדה כ-3.9%, ואילו ספייסX ירדה בכ-8.1% לרמה של כ-115.19 דולר. השינויים במחירים במהלך המסחר המאוחר נעו בהתאם לעדכונים ולדברי ההנהלה בשיחת המשקיעים.

התגובה במניית ספייסX משקפת גם את היקף ההשקעה שיידרש כדי להקים רשת שתוכל להתחרות בשירות סלולרי ארצי. החברות הוותיקות השקיעו במשך עשרות שנים באנטנות, סיבים, מרכזי תקשורת ורישיונות תדרים. ספייסX מחזיקה ביתרון בתחום הלוויינים והשיגורים, אך כניסה מלאה לשוק תחייב אותה להוסיף קיבולת, תשתיות קרקע, שירות לקוחות, מערכות חיוב והסכמים מסחריים.

• חברת AMD מכה את התחזיות ונופלת במסחר המאוחר
• מודרנה החלה בניסוי בבני אדם לחיסון נגד זן האבולה שמתפשט בקונגו

חלק מהחשש מפני כניסתה של סטארלינק כבר הופיע בתמחור חברות התקשורת בתקופות קודמות. מנגד, דוחות AT&T, שבהם החברה הפתיעה בגיוס מנויים, הפיגו חלק מהחשש כי שירותי לוויין יובילו בתוך זמן קצר לנטישה רחבה של החברות הוותיקות.

שלוש המתחרות מתאחדות - וטי-מובייל נמצאת בשני הצדדים

ההיערכות של המתחרות החלה עוד קודם לדבריה של שוטוול. במאי 2026 הודיעו AT&T, ורייזון וטי-מובייל כי הגיעו להסכמה עקרונית על הקמת מיזם משותף בתחום התקשורת הישירה למכשירים סלולריים באמצעות לוויינים.

המיזם נועד לאגם משאבי תדרים מוגבלים, להגדיל את הקיבולת וליצור פלטפורמה משותפת שתאפשר לספקיות לוויין שונות להגיע ללקוחות של שלוש החברות. החברות הציגו את המהלך כאמצעי לצמצום אזורים ללא קליטה, בעיקר באזורים כפריים ומרוחקים. הקמת המיזם עדיין כפופה לחתימה על הסכמים סופיים ולעמידה בתנאים הנדרשים.

בפועל, המיזם יוצר חזית משותפת של שלוש השחקניות הגדולות מול חברות התקשורת הלוויינית. שוטוול תיארה את המערכה כקרב של דוד מול שלושה יריבים בגודל גוליית. סמנכ"ל המדיניות של ספייסX שאל אם הרגולטור יאשר שיתוף פעולה כזה בין שלוש חברות ששולטות בחלק גדול משוק הסלולר, כאשר מולן ניצבת מתחרה חדשה.

בתוך המאבק הזה בולט במיוחד מיקומה של טי-מובייל, שכבר משתפת פעולה עם ספייסX בשירות החיבור הישיר למכשירים סלולריים. מבחינה מסחרית, טי-מובייל נהנית כיום מהכיסוי הלווייני של סטארלינק, שמעניק לה כלי שיווקי מול AT&T וורייזון.

במקביל, טי-מובייל שותפה במיזם שנועד להרחיב את הגישה של ספקיות לוויין נוספות לתדרים וללקוחות של מפעילות הסלולר. החברה נמצאת אפוא בשני מקומות במקביל: היא משתפת פעולה עם ספייסX כדי לשפר את הכיסוי שלה, אך גם פועלת עם יריבותיה כדי לצמצם את תלותה בספייסX ולמנוע ממנה להפוך לשער היחיד בין שירותי לוויין למשתמשי סלולר.

הזירה מתרחבת גם מכיוונים נוספים. אמזון מתכננת לפרוס רשת של יותר מ-5,000 לוויינים שתספק שירותי נתונים וטלפון ותתחרה ישירות בסטארלינק. החברה כבר מפעילה את רשת Amazon Leo ומתכננת להגדיל משמעותית את מספר הלוויינים שלה בשנים הקרובות.

המאבק על שירותי תקשורת מהחלל צפוי להתנהל בכמה חזיתות במקביל: אינטרנט לבתים ולעסקים, חיבור ישיר לטלפונים, שירותי חירום, תקשורת לתעופה ולספנות וחיבור אזורים מרוחקים. הרחבת הפעילות תדרוש מכל החברות השקעות הוניות גבוהות בלוויינים, שיגורים, תחנות קרקע ותדרים.

עבור חברות הסלולר הוותיקות מדובר במשוואה מורכבת. הן נדרשות להמשיך ולהשקיע בפריסת סיבים, בדור החמישי ובשדרוג האנטנות, ובמקביל להתגונן מפני תשתית שמגיעה מהחלל ויכולה לכסות שטחים גדולים בלי להקים אנטנה בכל אזור.

השאלה שנותרת פתוחה נוגעת בעיקר לטי-מובייל: האם משתלם לה להמשיך ולהישען על שותפה שמצהירה בגלוי על כוונתה לקחת ממנה לקוחות, או להעביר בהדרגה את מלוא המשקל למיזם המשותף עם AT&T וורייזון. ההכרעה תשפיע גם על קצב ההתרחבות של ספייסX ועל המחיר שהיא תוכל לדרוש עבור שירותי הסלולר שלה.