סאנפלאואר רוכשת פרויקטים סולאריים בספרד ב-90 מיליון אירו
העסקה כוללת שלושה פרויקטים סולאריים מניבים בהספק של כ-137 מגה-וואט ופוטנציאל אגירה של כ-500 מגה-וואט שעה; החברה מעריכה כי ההכנסות המצטברות מהפרויקטים עשויות להגיע לכ-1.18 מיליארד אירו ו-EBITDA מצטבר של כ-1 מיליארד אירו
סאנפלאואר, שבשליטת קיסטון, הודיעה כי חתמה על הסכם מחייב לרכישת מלוא הזכויות בשלושה פרויקטים פוטו-וולטאיים מניבים בספרד, בהספק כולל של כ-137 מגה-וואט, בתמורה כוללת של כ-90 מיליון אירו. עם השלמת העסקה, צפויה סאנפלאואר להכפיל את תיק הנכסים המניבים שלה ולהגדיל את צבר הנכסים המניבים לכ-300 מגה-וואט עד סוף שנת 2026, בכפוף להשלמת העסקה.
הפורטפוליו הנרכש כולל שלושה מתקנים סולאריים מניבים הפועלים בשוק החשמל הספרדי, אשר צפויים להוות מנוע צמיחה משמעותי ולתרום לחיזוק תזרימי המזומנים של החברה. בנוסף, זיהתה החברה פוטנציאל השבחה משמעותי באמצעות פיתוח מערכות אגירת אנרגיה בהיקף של כ-500 מגה-וואט שעה לצד הפרויקטים.
במסגרת העסקה תרכוש החברה 100% מהון המניות של תאגידי הפרויקט, לרבות הלוואות הבעלים שהועמדו להם. התמורה הכוללת מסתכמת בכ-90 מיליון אירו, בכפוף להתאמות הון חוזר, כאשר כ-1.2 מיליון אירו מתוכה מהווים תמורה מותנית שתשולם עם חיבור מערכות האגירה לרשת החשמל. במועד החתימה שילמה החברה מקדמה של 500 אלף אירו.
השלמת העסקה כפופה לתנאי מתלה יחיד - השלמת הסגירה הפיננסית למימון הפרויקטים עד ליום 31 באוקטובר 2026. במקביל להסכם הרכישה, חתמו הצדדים על הסכם לפיתוח מערכות אגירת אנרגיה (DSA), במסגרתו יקודמו מערכות אגירה בהיקף של כ-500 מגה-וואט שעה, בכפוף לקבלת האישורים הרגולטוריים והקצאות החיבור הנדרשות. התמורה בגין שירותי הפיתוח צפויה להסתכם בכ-1.75 מיליון אירו עד כ-4 מיליון אירו, בהתאם לעמידה באבני הדרך ולהיקף הפיתוח בפועל.
להערכת החברה, ההשקעה בהקמת מערכות האגירה צפויה להסתכם בכ-65 מיליון אירו, כאשר ביצועה יהיה כפוף לקבלת האישורים הנדרשים ולהשלמת הליכי התכנון והרישוי.
אסטרטגיית החברה מבוססת על מיקסום ערך הנכסים. בהתאם לכך, בכוונתה להפעיל את הפרויקטים בשלב הראשון במודל Merchant תוך מכירת החשמל במחירי השוק, ולהימנע בשלב זה מהתקשרות בהסכמי PPA ארוכי טווח או במימון ארוך טווח. לאחר השלמת פיתוח מערכות האגירה והגעתן לשלב Ready To Build (RTB), בכוונת החברה לפעול למימון מחדש של הפרויקטים ולהרחיב את מקורות ההכנסה באמצעות שילוב הסכמי PPA, שירותי מערכת, עסקאות זמינות (Tolling) וניצול פערי מחירי החשמל (Arbitrage).
על פי הערכות החברה, בשנת ההפעלה המסחרית המלאה הראשונה צפויים הפרויקטים להניב הכנסות של כ-7.5 מיליון אירו, EBITDA של כ-5 מיליון אירו ו-FFO של כ-2.2 מיליון אירו, המשקפים תשואת פרויקט (Project IRR) של כ-9.5% ותשואת הון (Equity IRR) של כ-11%.
ככל שימומש מלוא פוטנציאל האגירה ויושלם המימון מחדש, החברה מעריכה כי ההכנסות השנתיות צפויות לגדול לכ-38 מיליון אירו, ה-EBITDA לכ-33.4 מיליון אירו וה-FFO לכ-25.4 מיליון אירו. במקביל, תשואת הפרויקט צפויה להשתפר לכ-15.5% ותשואת ההון צפויה להגיע לכ-21%.
סאנפלאואר: התמונה המלאה
להערכת החברה, ההכנסות המצטברות מהפרויקטים לאורך תקופת חייהם עשויות להגיע לכ-1.18 מיליארד אירו, עם EBITDA מצטבר של כ-1 מיליארד אירו, בהנחה שמערכות האגירה יפותחו במלואן ויושלם המימון מחדש.
- סאנפלאואר משלימה את רכישת סולטרה ב-63.5 מיליון שקל ומרחיבה את הפעילות באירופה
- סאנפלאואר רוכשת באירופה, למה המוכרת הסכימה לקבל מניות בפרמיה?
שחר בן מויאל, מנכ"ל סאנפלאואר, אמר: "העסקה מהווה אבן דרך משמעותית ביישום אסטרטגיית הצמיחה של סאנפלאואר. אנו מכפילים את תיק הנכסים המניבים שלנו באמצעות רכישת פורטפוליו איכותי המייצר תזרים מזומנים כבר היום, ובמקביל כולל פוטנציאל השבחה משמעותי באמצעות אגירת אנרגיה. שילוב זה בין נכסים מניבים לבין פוטנציאל ליצירת ערך נוסף צפוי לחזק את יכולת החברה להגדיל את תזרימי המזומנים ואת התשואה לבעלי המניות לאורך זמן."
משה לחמני, יו"ר סאנפלאואר, אמר: ״במהלך השנים האחרונות בנינו אסטרטגיה ברורה שמטרתה להפוך את סאנפלאואר לחברת אנרגיה מתחדשת המתבססת על נכסים מניבים איכותיים, לצד יצירת מנועי צמיחה ארוכי טווח. העסקה בספרד ממחישה את היכולת של החברה להקצות הון לעסקאות המשלבות תזרים מזומנים כבר ביום הראשון, יחד עם פוטנציאל מהותי להצפת ערך באמצעות אגירת אנרגיה. אנו מאמינים כי שילוב זה יחזק את איכות תיק הנכסים של החברה, ישפר את יכולת יצירת הערך לאורך זמן וימצב את סאנפלאואר להמשך צמיחה בשוק האירופי."
