קטרפילר שוברת שיא הכנסות - ומרכזי הנתונים הופכים למנוע צמיחה מרכזי

מניית קטרפילר Caterpillar  מזנקת במסחר לאחר שיצרנית הציוד הכבד דיווחה על צמיחה של 24% בהכנסות הרבעון השני והעלתה את התחזית השנתית. המניה עלתה בתחילת היום בעד 10%, לפני שצמצמה חלק מהעליות.

הכנסות החברה הסתכמו ב־20.54 מיליארד דולר, לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ולראשונה בתולדות קטרפילר חצו ההכנסות הרבעוניות את רף 20 מיליארד הדולר. התוצאות נתמכו בשיעור גבוה של הזמנות חדשות ובהתרחבות הפעילות בכל שלוש החטיבות המרכזיות. הרווח הנקי הגיע ל־3.59 מיליארד דולר, או 7.77 דולרים למניה, לעומת 2.18 מיליארד דולר, או 4.62 דולרים למניה, ברבעון המקביל. הרווח המתואם הסתכם ב־8.17 דולרים למניה, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 6.22 דולרים.

מרכזי הנתונים הופכים למנוע צמיחה

קטרפילר הפכה לאחת הנהנות מהרחבת תשתיות הבינה המלאכותית, אף שאינה מייצרת שבבים או תוכנה. החברה מספקת מנועים, גנרטורים וטורבינות שנועדו להבטיח אספקת חשמל רציפה למרכזי נתונים, שהקמתם דורשת קיבולת אנרגיה גדולה יותר. הכנסות חטיבת האנרגיה והתחבורה עלו ב־17% ל־8.24 מיליארד דולר. הנהלת החברה מעריכה שהביקוש יישאר גבוה גם בהמשך השנה, על רקע הקמת מרכזי נתונים לשירותי ענן וליישומי בינה מלאכותית גנרטיבית.

החברה מתכננת להגדיל את כושר הייצור כדי לעמוד בביקוש. קטרפילר כבר הודיעה על השקעה של 725 מיליון דולר במפעל באינדיאנה לייצור מנועי בוכנה לגנרטורים, ובמקביל היא מתכננת יותר מהכפלה של כושר הייצור של מנועי טורבינה עד 2030.

גם צבר ההזמנות מצביע על המשך פעילות גבוהה. הצבר הגיע ל־72.1 מיליארד דולר, עלייה של 92% לעומת התקופה המקבילה, והחברה צופה להגדיל את קצב הייצור והאספקה במחצית השנייה של השנה.

הבנייה והתשתיות תומכות בתוצאות

חטיבת ציוד הבנייה רשמה עלייה של 35% במכירות ל־8.35 מיליארד דולר. הביקוש למשאיות עפר, דחפורים ומחפרים נתמך בהשקעות במרכזי נתונים, בתשתיות קריטיות ובפרויקטים רחבי היקף. חטיבת תעשיות המשאבים, המשרתת בין היתר את ענפי הכרייה, רשמה הכנסות של 4.65 מיליארד דולר — עלייה של 20% לעומת השנה הקודמת. הצמיחה בשלוש החטיבות אפשרה לחברה להעלות את תחזית ההכנסות לשנה כולה.

קטרפילר צופה כעת צמיחה שנתית בטווח של אמצע עד סוף העשרה באחוזים, לעומת תחזית קודמת לצמיחה חד־ספרתית גבוהה עד דו־ספרתית נמוכה. העלאת התחזית משקפת את קצב ההזמנות, את הצבר ואת הביקוש למערכות חשמל ולציוד בנייה.

הרווחיות נהנתה גם מעלויות מכסים נמוכות מהצפוי ומהחזר מכסים של 392 מיליון דולר. שיעור הרווח התפעולי עלה ל־20.9%, לעומת 17.3% ברבעון המקביל, בעוד עלויות המכסים הסתכמו בכ־400 מיליון דולר - מתחת לתחזית החברה ל־700 מיליון דולר.

ברבעון השלישי צופה קטרפילר עלויות מכסים של כ־600 מיליון דולר. החברה ציינה כי התנאים הגיאופוליטיים נותרו מורכבים וכי נרשמה חולשה מסוימת במזרח התיכון, אך היא מעריכה שהמשך הביקוש, גידול בכמויות המכירה ועליות מחירים יפצו על הלחצים האזוריים.

• ההימור של מייקל ברי משתלם: טסלה וקטרפילר צוללות