סנונית חיובית ראשונה מדוחות חברות השבבים: אונסמי צופה צמיחה חזקה

חברת השבבים האמריקאית אונסמי ON Semiconductor Corp -1.48%   פרסמה תחזית אופטימית לרבעון השלישי של השנה, כאשר היא נהנית מהביקוש הגובר לפתרונות ניהול הספק המשמשים במרכזי נתונים של בינה מלאכותית. מנוע הצמיחה החדש מסייע לחברה להתמודד עם חולשה מתמשכת בחלק מהשווקים המסורתיים שלה, ובראשם תחום הרכב.

אונסמי צופה כי הכנסותיה ברבעון השלישי יסתכמו בטווח של 1.65 מיליארד דולר עד 1.75 מיליארד דולר. נקודת האמצע של התחזית, 1.7 מיליארד דולר, גבוהה מעט מתחזיות האנליסטים שעמדו על כ-1.67 מיליארד דולר. במקביל, החברה צופה כי הרווח המתואם למניה ברבעון השלישי יעמוד בטווח של 0.81 דולר עד 0.93 דולר למניה. נקודת האמצע של התחזית, 0.87 דולר למניה, גבוהה גם היא מהערכת השוק שעמדה על כ-0.83 דולר למניה.

ברבעון השני דיווחה אונסמי על הכנסות של 1.6 מיליארד דולר, לעומת צפי של כ-1.59 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-0.74 דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 0.71 דולר.

כיצד אונסמי נהנית מהשקעות הבינה המלאכותית?

אונסמי אינה מפתחת מעבדי בינה מלאכותית כמו אנבידיה או AMD, אלא מספקת את רכיבי התשתית החשמלית שמאפשרים למערכות הללו לפעול. החברה מתמחה בשבבי ניהול הספק, רכיבי כוח וחיישנים, כולל טכנולוגיית Silicon Carbide, המשמשים במרכזי נתונים, כלי רכב חשמליים ותעשיות מתקדמות. ככל ששרתים המבוססים על מאיצי בינה מלאכותית של חברות כמו אנבידיה ו-AMD צורכים יותר חשמל ודורשים יעילות אנרגטית גבוהה יותר, עולה הביקוש לפתרונות של חברות כמו אונסמי. לכן החברה אינה מתחרה ישירה בענקיות השבבים בתחום הבינה המלאכותית, אלא ספקית משלימה בשרשרת הערך של תשתיות ה-AI.

מרכזי נתונים מודרניים המבוססים על בינה מלאכותית דורשים כמויות עצומות של חשמל, כאשר הצורך ביעילות אנרגטית הופך לגורם קריטי. רכיבי ניהול הספק מאפשרים להמיר, לווסת ולחלק את האנרגיה בתוך מערכות המחשוב בצורה יעילה יותר, ובכך לצמצם הפסדי אנרגיה ולשפר את ביצועי התשתיות.

לדברי מנכ"ל אונסמי, חסן אל־ח'ורי, תחום מרכזי הנתונים של בינה מלאכותית הוא כיום הפעילות הצומחת ביותר של החברה. לדבריו, החברה צופה כי ההכנסות מהתחום יוכפלו במהלך 2026, על רקע הרחבת האימוץ של פתרונות ניהול ההספק שלה במערכות מחשוב מתקדמות.

רכישת Synaptics והרחבת הפעילות בתחום ה-AI

אונסמי ממשיכה במקביל להרחיב את פעילותה באמצעות רכישת Synaptics, עסקה בהיקף של כ-7 מיליארד דולר במניות שעליה הודיעה בחודש יוני. מטרת העסקה היא להגדיל את החשיפה של החברה לתחומים כמו מכשירי בינה מלאכותית ורובוטיקה, ולהרחיב את סל הפתרונות שהיא מציעה מעבר לשווקים המסורתיים.

הצמיחה בתחום מרכזי הנתונים מבטאת שינוי במבנה ההכנסות של אונסמי, כאשר החברה מנסה להפחית את התלות בשווקי הרכב והתעשייה. במקביל, היא ממשיכה בתוכנית לצמצום עלויות ושיפור יעילות הייצור, בעוד שהשילוב עם Synaptics נועד לחזק את מעמדה בשווקים הצומחים של הדור הבא.

האתגר: חולשה בשוק הרכב והתייעלות תפעולית

למרות הביקוש הגובר מצד תשתיות הבינה המלאכותית, אונסמי עדיין מתמודדת עם האטה בחלק מהשווקים המרכזיים שלה. תחום הרכב, שהיה במשך שנים אחד ממנועי הצמיחה החשובים של החברה, סובל מהאטה בקצב ייצור כלי רכב חשמליים ומהתאמות מלאי אצל יצרניות וספקיות משנה.  

החברה ממשיכה ליישם את אסטרטגיית Fab Right, שמטרתה לשפר את יעילות הייצור באמצעות צמצום מתקנים פחות יעילים ומיקוד המשאבים במפעלי ייצור מתקדמים יותר. כחלק מהמהלך, אונסמי מכרה לאחרונה שני מתקני ייצור במטרה להפחית עלויות ולשפר את מבנה הפעילות.

אונסמי במרכז שרשרת האספקה של מהפכת הבינה המלאכותית

הגידול בהשקעות של ענקיות הטכנולוגיה בתשתיות בינה מלאכותית משנה את פני תעשיית השבבים. בעוד חברות כמו אנבידיה ו-AMD מספקות את כוח העיבוד המרכזי באמצעות מאיצי AI ומעבדים מתקדמים, חברות כמו אונסמי מספקות את רכיבי ההספק והניהול האנרגטי הנדרשים כדי להפעיל את המערכות הללו בקנה מידה גדול.

היכולת של אונסמי לספק פתרונות ניהול אנרגיה מתקדמים מעניקה לה חשיפה עקיפה אך משמעותית לצמיחה של תחום הבינה המלאכותית. עם זאת, החברה עדיין תלויה בהתאוששות של שוקי הרכב והתעשייה וביכולתה להמשיך לשפר את היעילות התפעולית שלה בתקופה של השקעות כבדות בתשתיות.