מיקרוסופט מעלה את הדיבינד ב-10% ומכריזה על בייבאק של 60 מיליארד דולר - האם זה סימן רע לקראת הדוחות הבאים?
ענקית התוכנה מיקרוסופט MICROSOFT הכריזה הלילה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניותיה בהיקף של 60 מיליארד דולר. מדובר בסכום זהה לרכישה העצמית הגדולה ביותר שהחברה ביצעה אי פעם, כאשר במקביל החברה הודיעה על העלאת הדיבידנד הרבעוני שלה ב-10% ל-83 סנט למניה ברבעון הבא לעומת 75 סנט נכון לרבעון האחרון.
מיקרוסופט, החברה השנייה בגודלה בעולם לפי שווי שוק, נהנת בשנים האחרונות מההייפ בשוק בכל הנוגע השקעות בתחום הבינה המלאכותית. החברה שילבה את טכנולוגיית הבינה המלאכותית של שותפתה OpenAI, בה מיקרוסופט מחזיקה ב-49%, בקווי המוצרים שלה והדגישה את יכולת הכלים לשפר את היישומים העסקיים שלה, כמו Teams, Word ו-Outlook.
משרדי מיקרוסופט; קרדיט: Pixbay
מכינה את הקרקע לקראת דוחות חלשים?
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הדיווחים של מיקרוסופט, המניה שלה עלתה בפחות מ-1% במסחר המאוחר, כנראה בגלל שהמשקיעים חוששים שהחברה מנסה לרכך את דעת הקהל לקראת דוחות חלשים ברבעון הבא.
מיקרוסופט, כמו ענקיות הטכנולוגיה האחרות המשקיעות בבינה מלאכותית, מתחילה להרגיש את הלחץ מצד המשקיעים שרואים את ההשקעות העצומות של החברות בבינה מלאכותית אך עדיין לא רואים החזר על ההשקעה.
כך למשל היה בדוחות האחרונים של החברה ברבעון השני. בעוד החברה דיווחה על רווח למניה של 2.95 דולר על הכנסות של 64.7 מיליארד דולר, מעל לצפי בוול-סטריט שהיה לרווח למניה של 2.93 דולר על הכנסות של 64.52 מיליארד דולר, המניה ירדה אחרי הדוחות בעקבות פספוס הצפי בהכנסות של מגזר הענן החכם שהסתכמו ב-28.52 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-28.72 מיליארד.
- בריאן קרנסטון ו-OpenAI נגד הקלות הבלתי נסבלת של הדיפ-פייק
- נטפליקס לקראת צמיחה דו ספרתית? מה חושבים האנליסטים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- שער הדולר מזנק ב-1.1%, קמטק תזנק מחר במעל 12%
שירות הענן של מיקרוסופט, Azure, מחזיק בנתח השוק השני בגודלו אחרי AWS של אמזון, וההכנסות הכוללות שלו ברבעון עמדו על 36.8 מיליארד דולר, בהתאם לצפי בוול-סטריט. עם זאת הפספוס בצפי ההכנסות במגזר הענן החכם, המקום העיקרי בו מיקרוסופט מיישמת את יכולות הבינה המלאכותית שלה, מאותתות למשקיעים שאולי יש האטה באימוץ לבינה מלאכותית בשוק, מה שאומר שההחזר על ההשקעות העצומות של החברות בפיתוח יכולות AI ימשיך להתעכב.
לרבעון השלישי האנליסטים צופים למיקרוסופט הכנסות של 69.77 מיליארד דולר לצד רווח של 3.22 דולר למניה. תחזית החברה להכנסות ממגזר הענן ברבעון החכם עומדת על טווח של בין 28.6-28.9 מיליארד דולר, כלומר נקודת אמצע של 28.75 מיליארד דולר, עלייה של פחות מ-1% לעומת הרבעון הקודם.
מניית מיקרוסופט נסחרת לפי שווי של 3.2 טריליון דולר אחרי עלייה של 14.7% מתחילת השנה ושל 30.6% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 33 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 28 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
- 2.סמי 18/09/2024 18:43הגב לתגובה זוההגיון אומר הפוך החברה רוכשת את מניותיה כי היא רוצה להשאיר אצלה את הרווחים וגם מעלה את הדיודנד
- 1.לירון 18/09/2024 00:43הגב לתגובה זוכשמעלים דיבידנד ומבצעים בייבק זה אומר שלחברה יש אפשרות לתת יותר למשקיעים שלה כי היא מצליחה יותר
ירידות שווקים (דאל אי)"משבר אשראי עלול לגרור גל מכירות כפוי בוול סטריט"
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מצביעים על שישה סימני אזהרה שעלולים לאלץ את קרנות הפנסיה למכור מניות בהיקפי ענק
בנק אוף אמריקה מזהיר מפני משבר אשראי שעשוי לחלחל לשווקים. האנליסטים של הבנק מזהים סימנים של לחץ גובר בשוק האשראי שעלולים להוביל לגל של מכירות כפויות, בעיקר מצד גופים מוסדיים, מה שעלול להוביל לירידות חדות במניות.
האנליסטית סוויטה סוברמניאן מציינת כי השקעות פסיביות, קרנות העוקבות מדדים כמו S&P 500, מהוות כיום חלק ניכר מהמסחר, ולכן מכירות מצד גופים גדולים כאלה עלולות לגרור מכירות אוטומטיות בכלל השוק ולא במניות ספציפיות. במילים אחרות, אלו עלולות להיות ירידות כלליות ולא תלויות במניות ספציפיות (כשיורד גשם כולם נרטבים).
בנוסף ללחצי האשראי, הבנק מזהיר גם מפני שווי מניות מנופח: מדד S&P 500, לפי הבנק, נסחר כבר כיום ברמות גבוהות במיוחד, במיוחד לפי מדדי ערך ארוכי טווח ל-20 שנים. עוד אומרים בבנק ששישה מתוך עשרה "סימני שוק דובי" (Bear Market Signposts) שהבנק עוקב אחריהם כבר מתקיימים. כאשר יותר מ-70% מהתנאים האלה מתקיימים, זה מעיד בדרך כלל על מעבר לשוק יורד.
שרשרת התגובה: מאשראי למניות
איך בעצם בעיות אשראי מחלחלות לשוק המניות? בשוק האמריקאי נרשמים סימנים של קושי במתן הלוואות פרטיות במקביל לעלייה בדיפולטים וקשיים בהחזר ההלוואות, במיוחד לחברות קטנות ולגופים לא-בנקאיים. נוסף על כך, ישנו חשש מהפסדים בבנקים אזוריים. מדד הבנקים האזוריים ירד ביותר מ-6% ביום אחד ורשם ארבעה שבועות רצופים של ירידות, הרצף הארוך ביותר השנה.
- דל מעלה תחזיות ארוכות טווח - המניה מזנקת 6.5% ומובילה את S&P 500
- מנכ"ל גולדמן זאקס מזהיר: שוק המניות צפוי לתיקון של 15-20% בתוך שנתיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש לכך השלכה על גופים מוסדיים - גופים כמו קרנות פנסיה, קרנות עוקבות מדדים ומוסדות השקעה המחזיקים גם מניות וגם הלוואות פרטיות עשויים לראות את הירידה בערך הנכסים הפרטיים (ערך ההלוואות הפרטיות שיורד בגלל קושי להחזירם) כהפרה של התחייבויותיהם. לחצים כאלה עלולים להכריח אותם לממש מניות כדי לממן התחייבויות או להקטין סיכונים.
מגפת דיכאון בארה"ב קרדיט: גרוקהמגפה השקטה - תרופות נגד דיכאון נמכרות במעל 20 מיליארד דולר, והשוק צומח
בזמן שארצות הברית מתמודדת עם מתחים חברתיים שמתעצמים, אתגרים כלכליים ושינויים תרבותיים, מתגנבת מגפת הדיכאון המתפשטת במהירות ויש מי שמרוויח מכך
משבר שקט ועמוק מחלחל לחברה המערבית - הדיכאון. התפשטות הדיכאון בקרב אחוזים גבוהים מבני הנוער והמבוגרים הפכה את הדיכאון למגפה גדולה בארה"ב ובמדינות נוספות. הסימפטומים קשים - תחושות של בדידות, חוסר שייכות, עייפות נפשית, ירידה בתחושת הערך העצמי, ואובדן חיבור אנושי בסיסי. זה הופך אנשים ללא יצרנים, זה מצריך טיפול ומעקב, זה יוצר נזק ישיר ועקיף של מאות מיליארדים. לפי מחקרים של איגוד הפסיכיאטרים האמריקאי העלות הכלכלית למשק האמריקאי היא מעל 300 מיליארד דולר בשנה. העלות העולמית מתקרבת לטריליון דולר. רוב העלות היא עלות עקיפה.
לא חסרים מחקרים וסקרים שמראים עד כמה דיכאון הפך למחלה רווחת בארצות הברית. על פי המכון הלאומי לבריאות נפשית (NIMH) , בשנת 2024 כחמישה מיליון בני נוער בגילאי 12 עד 17, כ-20% מהקבוצה הגילאית, חוו פרק דיכאון קליני אחד לפחות. המרכז לבקרת מחלות (CDC) מדווח על עלייה של 60% בשיעור הדיכאון בקרב בני 12 ומעלה בין השנים 2021-2023.
סקר גאלופ מ-2025 מגלה כי שיעור הדיכאון בקרב מבוגרים נשאר מעל 18% מאז 2024, עם עלייה משמעותית בקרב צעירים בעלי הכנסה נמוכה. יותר מאדם אחד מכל חמישה מבוגרים בארה"ב חווה הפרעה נפשית בשנה האחרונה, כאשר 5.6% סובלים מהפרעה נפשית חמורה - כ-14.6 מיליון איש.
בקרב תלמידי תיכון, 18% דיווחו על תסמיני דיכאון בשבועיים האחרונים, לצד 20% עם תסמיני חרדה. הנתונים מצביעים על כך שבין 13%-29% מהמבוגרים בארה"ב חוו דיכאון בשנה האחרונה, עם שיעורים גבוהים יותר בקרב נשים (19%) ובני נוער (19%). בישראל סקרים של משרד הבריאות וקופות החולים מלמדים כי בין 8% ל-10% מהאוכלוסייה סובלת מדיכאון.
- המניה שקופצת היום פי 4 - תכירו את MIRA
- תרופה נגד דיכאון של Pasithea אושרה ע"י בריטניה; המניה מזנקת ב-220%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטלפון החכם: מכלי עבודה לזירת בדידות
בישראל העלייה בדיכאון וחרדה וקשיים נפשיים מיוחסת גם למלחמה הארוכה. בעולם, אחד האשמים המיידים בדיכאון הוא השימוש האינטנסיבי בטלפונים חכמים שהפך בעשור האחרון למאפיין מרכזי של אורח החיים המודרני, כאשר השימוש כולל צפייה ממושכת בתכנים קצרי טווח שהם בחלקם שליליים, מזעזעים או חסרי ערך. נוצר מצב של חשיפה תמידית לרעש מנטלי, לצד היעדר עיבוד רגשי אמיתי.
