סיוה בתוצאות טובות - "הביקוש נובע מאימוץ גדל של AI בתעשייה שלנו"
חברת סיוה סיוה הישראלית הציגה תוצאות טובות ברבעון השני - ההכנסות צמחו ב-24% ל-28.4 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק לכ-24.8 מיליון דולר והרווח המתואם למניה הסתכם ב-17 סנט, בעוד השוק ציפה לרווח של 2 סנט למניה.
ההכנסות מהסכמי רישוי גדלו ב-28% לעומת הרבעון המקביל ל-17.3 מיליון דולר. ההכנסות מתמלוגים גדלו ב-19% לעומת הרבעון המקביל ל-11.2 מיליון דולר. מספר המוצרים מבוססי סיוה שסופקו ברבעון גדל ב-24% לעומת הרבעון המקביל ל-461 מיליון.
אמיר פנוש, מנכ"ל סיוה
סיוה אמנם לא שינתה את התחזית השנתית שלה לצמיחה שנתית של 4%-8% בהכנסות, אך ציינה כי הצמיחה צפויה להיות קרובה יותר לטווח העליון של התחזית. כמו-כן, החברה צופה כי תכפיל את הרווחיות התפעולית המתואמת (Non-GAAP), וכן את הרווח המתואם למניה בהשוואה ל-2023. כלומר החברה צופה כי תקדם לקראת הצגת רווח מתואם של כ–36 סנט למניה, בזמן שהצפי בשוק הוא לרווח של 27 סנט למניה.
את הרבעון הקרוב (Q3) צופה סיוה לסיים עם הכנסות של 26-28 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של 5%-13% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הגולמי המתואם ברבעון השלישי צפוי להסתכם בכ-91%.
סיוה היא ספקית של טכנולוגיות קישוריות, חישה ובינה מלאכותית למכשירי קצה חכמים וההכנסות שלה הם מתמלוגים בגין שימוש בטכנולוגיה במוצרים שונים - לרבות מסמארטפונים, מכשירים לרכבים ועוד.
הבינה המלאכותית משפיעה על התוצאות
ביקוש לבינה מלאכותית יוצרת - מנכ"ל סיוה, אמיר פנוש, אמר על רקע התוצאות: "אנו מרוצים מהביצועים והתוצאות החזקות ברבעון השני, שעקפו את תחזיותינו – עם גידול של 28% בהכנסות מהסכמי רישוי וגידול של 19% בתמלוגים בהשוואה לרבעון המקביל. בפעילות הסכמי הרישוי, הביקוש לטכנולוגיות שלנו נובע מהאימוץ הגדל של הבינה המלאכותית בכל תעשייה ובכל מכשיר. חתמנו ברבעון על מספר הסכמים אסטרטגיים, כולל הסכם לאספקת טכנולוגיית בלוטות׳ לחברת שבבים אנלוגיים מובילה בארה״ב, ושני הסכמים ארוכי טווח עם יצרנים גדולים המפתחים את שבבי הדור הבא לתשתיות תקשורת אלחוטיות המיועדות לענות על הגידול המואץ בתעבורת הרשת והצורך בביצועים משופרים הנדרשים לתמיכה בבינה מלאכותית יוצרת ומערכות בינה מלאכותית היברידיות. בתמלוגים, ההכנסות שלנו גדלו הודות לחוזק הרוחבי בפעילותנו, הגידול בנתח של סיוה בשוק ה-IoT, וצמיחה חזקה בשוק הסמארטפונים״.
סיוה תוצאות הרבעון
במהלך הרבעון השני חתמה סיוה על 11 הסכמים לרישוי טכנולוגיות למגוון שווקים ויישומים, בהם פתרונות בינה מלאכותית למכשירי קצה חכמים (Edge AI) בשוק התעשייתי והצרכני, תשתיות ליישומי בינה מלאכותית בתקשורת אלחוטית מתקדמת, תקשורת לוויינית דור 5, קישוריות סלולרית דור 5 וקישוריות בלוטות׳ למכשירים לבישים ומכשירי שמיעה. מתוך 11 ההסכמים שנחתמו, 5 היו עם יצרנים, והסכם אחד היה עם לקוח חדש.
רווח מתואם של 17 סנט למניה
הרווח הגולמי של סיוה ברבעון השני הסתכם ב-90%, לעומת 85% ברבעון המקביל. ההפסד התפעולי הסתכם ב-0.04 מיליון דולר, בהשוואה להפסד תפעולי של 5.3 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההפסד הנקי וההפסד למניה הסתכמו ב-0.3 מיליון דולר וב-1 סנט, בהתאמה, לעומת הפסד של 4.9 מיליון דולר ו-21 סנט ברבעון המקביל. ההפסד הנקי וההפסד למניה הכוללים פעילות מופסקת ברבעון השני של 2023 הסתכמו ב-5.8 מיליון דולר וב-25 סנט, בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי המתואם של סיוה גדל ל-91% מהמחזור ברבעון השני, לעומת 86% מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי הסתכם ב-4.4 מיליון דולר, לעומת הפסד תפעולי של 1.1 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-4.2 מיליון דולר, לעומת הפסד נקי מתואם של 0.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. בשורה התחתונה, הסתכם הרווח המתואם למניה ב-17 סנט, לעומת הפסד של 2 סנט ברבעון המקביל. התחזית הממוצעת בוול-סטריט לרבעון השני עומדת על רווח של 2 סנט למניה. ההפסד הנקי וההפסד למניה על בסיס Non-GAAP הכוללים פעילות מופסקת ברבעון השני של 2023 הסתכמו ב-0.5 מיליון דולר וב-2 סנט, בהתאמה.שיפור הרווחיות והמשך רכישות העצמיות
סמנכ"ל הכספים של סיוה, יניב אריאלי, הוסיף: "הביצועים המצוינים ברבעון השני ייצרו צמיחה של 24% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, ובשילוב הפיקוח ההדוק אחר רמת ההוצאות הצלחנו להרחיב את שיעור הרווח התפעולי המתואם ל-15% מההכנסות. אנו מעודדים מהחוזקה בפעילות הרישוי ומפוטנציאל הצמיחה בתמלוגים ממגוון לקוחות רחב. ברבעון השני המשכנו ליישם את תוכנית ה-buyback וביצענו רכישה חוזרת של כ-100,000 מניות בסכום של כ-2 מיליון דולר. סיוה סיימה את הרבעון עם קופת מזומנים, בטוחות סחירות ופיקדונות בנקאיים של כ-158 מיליון דולר, שביכולתנו למנף להגדלת הנתח שלנו בשוק ה-Edge AI הצומח ובשווקים צומחים אחרים״.- 1.מעט עבור טכנולוגיית AI (ל"ת)עושה חשבון 08/08/2024 07:56הגב לתגובה זו
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
מכסים שבביםמתקפת המכסים נמשכת: 100% על שבבים למי שלא מעביר ייצור לארצות הברית
נושא המכסים לא יורד מהכותרות והפעם ייצור השבבים על המוקד עם מכסים של 100% על ייבוא שבבים לחברות שלא יעבירו ייצור לארצות הברית; החוזים העתידיים מסרבים להתרגש
מכסים נוספים הגיעו
סאגת המכסים טרם הסתיימה. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכס של כ-100% על מוליכים למחצה ושבבי מחשב המיובאים לארה"ב, אלא אם כן החברות נמצאות בתהליך של העברת ייצור לארצות הברית. כך אכן עושה אפל, שזינקה במסחר היום (ומוסיפה לטפס במסחר המאוחר) עקב ההסכמות שהשיגה עם הנשיא. טראמפ אכן הבהיר בהצהרתו כי חברות טכנולוגיה כמו אפל, המשקיעות בייצור אמריקאי, יזכו לפטור מהמכס החדש. "אנחנו נטיל מכסים של בערך 100% על שבבים ומוליכים למחצה". במידה והחברות יתחייבו לייצר בארצות הברית אך לא חעשן זאת לבסוף, המכסים יצטברו - "תצטרך לשלם את זה מאוחר יותר" אמר טראמפ. ההכרזה מגיעה ימים ספורים לפני תום המועד האחרון שהציב טראמפ להחלטות בנושאי מכסים, שיחול ביום חמישי השבוע. טראמפ לא ציין את תאריך החלת המכסים החדשים. חברת אפל הודיעה על התחייבות להשקעה נוספת בסך 100 מיליארד דולר בארה"ב, בנוסף להתחייבות קודמת של 500 מיליארד דולר. במסיבת עיתונאים בבית הלבן, עם מנכ"ל אפל טים קוק, שיבח טראמפ את ההשקעה החדשה וכינה אותה צעד משמעותי. "הם חוזרים הביתה", אמר טראמפ בהתייחסו לענקית הטכנולוגיה.
כיום, רוב מוחלט של השבבים מיוצר מחוץ לארצות הברית. כמה חברות כבר הודיעו על השקעה בהקמת מפעלים בארצות הברית, אך עד להשלמת הבנייה יקח עוד שנים ארוכות. בינתיים טראמפ צובר התחייבות להשקעות בארצות הברית בטריליונים. החוזים העתידיים לא מתרגשים מהמכסים החדשים ומטפסים בכ-0.2% במדדים המרכזיים לאחר העליות הנאות ביום המסחר האחרון. נראה שהשוק נהיה פשוט אדיש להודעות המכסים השונות שמשתנות חדשות לבקרים, בנוסף לכך שבינתיים לא נראית השפעה ממשית של המכסים שכבר הוטלו על ביצועי רוב החברות כשיותר מ-80% מחברות ה-SP500 שדיווחו עד כה היכו את התחזיות. מניות השבבים נסחרות בעליות קלות, מניית אנבידיה מטפסת בכ-0.6% ו-AMD מתקנת בכמעט אחוז את הירידות שלאחר הדוחות, ואינטל עולה ביותר מאחוז.
במקביל, טראמפ קיים את איומיו והטיל מכסי ענישה על הודו בגין רכישת נפט מרוסיה. הוא הודיע כי על יבוא מהודו יוטל מכס נוסף בשיעור של 25%, בנוסף למכס הקיים, ובכך יגיע סך המכסים על יבוא הודי ל-50%. המאמצים הדיפלומטיים סביב המלחמה באוקראינה נמשכים, כאשר שליחו המיוחד של טראמפ, סטיב ויטקוף, נפגש במוסקבה עם הנשיא פוטין. טראמפ הבהיר כי על רוסיה להגיע להסכם שלום עם אוקראינה בהקדם, אחרת היא תסתכן בסנקציות כלכליות חמורות. נראה שהוא מרים את הרף האיומים וגם עובר למעשים.
בתוך כך, מזכיר המדינה מרקו רוביו נפגש עם נשיאת שוויץ, קארין קלר-סאטר, שהגיעה במיוחד לוושינגטון בניסיון למנוע מכס של 39% שצפוי להיות מוטל על ארצה. קלר-סאטר אמרה לכתבים כי הפגישה הייתה "טובה מאוד" אך סירבה למסור פרטים נוספים.
- ההפתעה של טראמפ לשווייץ ביום העצמאות שלה: מכסים של 39%
- המכסים של טראמפ נכנסו לתוקף - כמה תשלם ישראל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, סוכנות הידיעות היפנית קיודו דיווחה בשם פקידים אנונימיים בבית הלבן על כוונה להטלת מכסי תגמול נוספים בשיעור 15% על היבוא מיפן, בנוסף למכסים הקיימים. לידיעה הזו אין אישור ממקור מוסמך, אך היא צוטטה במספר אתרים מרכזיים כמו בלומברג ואחרים.
