בלאקרוק: "מניות הטלקום הסיניות הן הדבר הבא בשנת 2020"
מניות חברות התקשורת הסיניות עשויות להיות הדבר הגדול הבא בשנת 2020, כך לפי ענקית ההשקעות, בלאקרוק.
חברת ההשקעות הפנתה את הזרקורים לסקטור בדו"ח התחזית שלה לשנת 2020, וציינה כי "קנינו מניות טלקום שלא נגענו בהן שנים. החשיפה שלנו למניות טלקום באסיה גבוהה מאוד", כשהכוונה היא לחברות מהודו, סינגפור וסין.
בבלאקרוק צופים כי מניות הטלקום תעמודנה בציפיות הרווחים "הטובות ביותר" כאשר לטענתה היא צופה תשואה גבוהה יותר בסקטור הזה לעומת התשואה בשוק.
"אנו רואים חולשת מאקרו מתמשכת וסיכון הרווחים בשוק הרחב. בסביבה זו, מניות טלקום מספקות חוסן, במיוחד כאשר יש להן את היכולת להדוף את התחרות בתמחור או ליהנות מצמיחת הדור החמישי", כך לדברי אנליסט השווקים המתעוררים של החברה, אנדרו סוואן.
מיקוד בקיצוץ עלויות בשנת 2020
עם זאת, ככל הנראה, מפעילים רבים יתמקדו בקיצוץ עלויות בשנת 2020, בדרך של מכירת נכסים ושיתופי פעולה. גיוס של מזומנים יהיה המטרה העיקרית, אך חברות הטלקום גם ינסו להחיות את הכנסותיהם הממוצעות פר מספר משתמשים, אשר קפאו במשך שנים רבות, נכתב בדו"ח.
העיסוק ברשתות הדור החמישי הוא אחד הנושאים המדוברים ביותר בקרב פרשני הטכנולוגיה בוול סטריט (לכתבה המלאה של שלמה גרינברג - בה ניתן לקבל גם המלצות השקעה ספציפיות). לפי חברת המחקר המובילה International Data Corporation הושקעו בתשתיות לצורך יישום ה-5G ברמה הגלובלית - 528 מיליון דולרים ב-2018 ואילו ב-2022 יגיע סכום ההשקעה ל-26 מיליארד, פי 41.7, או קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 118%.
- "הנבנו 11% תשואה; אני חותם על זה בכל שנה בה נהיה מתחת לשאר"
- אחרי חמש שנים: סמנכ״ל השיווק של בנק הפועלים אסף אזולאי עוזב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כניסת טכנולוגיית הדור החמישי ה-5G תאפשר זרימה שוטפת של אינפורמציה ללא עיכובים ויכולות העברה של כמויות אינפורמציה קולית, ווידאו ודאטה גבוהות בהרבה מהקיים, ובנוסף תזרים דם חדש לתעשיית הטלפוניה החכמה, כיוון שהצרכנים יצטרכו לבצע שדרוג למכשיריהם.
- 3.יש ת.סל על התחום? (ל"ת)מקי 05/12/2019 11:13הגב לתגובה זו
- זיו סגל 05/12/2019 15:56הגב לתגובה זוfivg
- 2.טלקומיוניקטור 05/12/2019 10:53הגב לתגובה זוהמעבר ל 5G יהיה כנראה יקר. מאיפה יחזור לחברות הטלקום הכסף? לפחות בזמן הקרוב, בשנים הקרובות, הם עומדות להרוויח פחות, לא חיבים לקנות מהם תקשורת אינטרנטית וזאת מתחרה בשרותים שלהם.
- אתה גאון 05/12/2019 12:24הגב לתגובה זומעניין שאחד מבתי ההשקעות הכי מעמיקים ורציניים בעולם לא עלה על השאלה הראשונה שעברה למגיב בביזפורטל בראש. מדהים.
- 1.שמואל 05/12/2019 09:52הגב לתגובה זויש דוגמאות ,שמות של חברות כאלו. תודה
- אריה 05/12/2019 22:07הגב לתגובה זוCHL, China Mobile Limited נסחרת בנסדאק לפי כ-38, צפי אנליסטים בתוך שנה 53, מחפיל רווח מיידי 8.7. ויש עוד מתחרות... בהצלחה
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותאילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים
אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.
גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.
המיקוד עובר לחלל
מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.
בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.
- ניצחון למאסק: בית המשפט העליון החזיר את חבילת השכר ההיסטורית של טסלה
- אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.
