תשובה בהצעה משופרת: העלה ב-14% את התמורה עבור מניות דלק אנרגיה

מקבוצת דלק נמסר כי חברת תמלוגי העל שתיווצר כתוצאה מהרכש תדגול במדיניות של חלוקת 90% מהרווחים כדיבידנד
ידידיה אפק | (21)

קבוצת דלק פרסמה היום תיקון להצעת הרכש לרכישת מניות דלק אנרגיה מהציבור. על פי ההצעה החדשה תשלם קבוצת דלק סכום נוסף של כ- 73 מיליון שקלים כתוספת לתשלום לעומת ההצעה המקורית (מחציתה במזומן ומחצית נוספת ביחידות השתתפות). יש לציין שבהתאם להצעת הרכש המקורית לא נתנה פרמיה לבעלי המניות של דלק אנרגיה כלל, ולכן תשובה, המחזיק ב-87% ממניות דלק אנרגיה, צריך לפתות את המשקיעים קצת יותר כדי שיסכימו למכור לו את 13% הנותרים.

על פי ההצעה המקורית שפורסמה ביום 5 באוגוסט 2013 הציעה דלק קבוצה לשלם בעבור כל מניה של דלק אנרגיה "חבילה" המורכבת מ- 71.2 שקל מזומן, 324 יחידות של אבנר, 48 יחידות של דלק קידוחים בתוספת למניה אחת בחברת תמלוגי על שתירשם למסחר. סה"כ תמורת ההצעה המקורית, במחירי השותפויות דאז, בגין כל מניה אחת של דלק אנרגיה הסתכמה ב- 1,697 שקל וזאת בתוספת למניה בחברת תמלוג העל.

בהתאם להצעה המתוקנת מציעה קבוצת דלק לשלם בעבור כל מניה של דלק אנרגיה "חבילה" המורכבת מ- 121 שקלים במזומן, 344 יחידות של אבנר, 48 יחידות של דלק קידוחים בתוספת למניה אחת בחברת תמלוג העל שתירשם למסחר.

סה"כ תמורת ההצעה החדשה בגין כל מניה אחת של דלק אנרגיה מסתכמת על פי שערי הסגירה של היחידות ליום 21 באוגוסט ב- 1,927 שקל - עליה בשיעור של כ-14% וזאת בתוספת למניה בחברת תמלוג העל. את ערכה של מניית חברת התמלוגים קשה עדיין להעריך.

מקבוצת דלק נמסר כי תפעל לאמץ מדיניות חלוקת דיבידנד בחברת תמלוגי העל, לפיה יחולקו מדי שנה 90% מהרווחים הראויים לחלוקה. בנוסף, הודיעה קבוצת דלק כי לא תיזום כל פעולה שתוביל למחיקת מניות חברת תמלוגי העל ממסחר במשך תקופה של 3 שנים מיום רישומה.

תגובות לכתבה(21):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 18.
    חזיר חמדן. מדוע לא הציע מלכתחילה? (ל"ת)
    עושקי הציבור 25/08/2013 09:16
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    אלון 24/08/2013 22:17
    הגב לתגובה זו
    תסתכלו טוב טוב על התמונה של תשובה ו....................... תראו מה הוא חושב על ציבור המשקיעים ולצערי זו האמת שבוע טוב
  • 16.
    אל תתפתו יש בוננזה ענקית במניה ותשובה יודע זאת (ל"ת)
    תום 24/08/2013 20:38
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    דני 23/08/2013 21:55
    הגב לתגובה זו
    הנוכל ממשיך בתרגילים המלוכלכים שלו נותן 6% יותר ואומר 14% אדם חדל אישים אל תתנו את המניות המדהימות האלה! אל תתנו לפסגות ודומיהם להונות את ציבור העמיתים!!!
  • 14.
    ספר בן חופפת! תחזיר את הכסף של דלק"ן!!! (ל"ת)
    ינתי פרזי 23/08/2013 17:46
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    אלי 23/08/2013 15:10
    הגב לתגובה זו
    לא מבין אך החוק מאפשר דבר כזה רוצה לקנות את 5% הנותרים שיישלם פרמיה 1000%
  • 12.
    הכי ותיק 38 23/08/2013 14:14
    הגב לתגובה זו
    לא נמצא ולו אנליסט אחד לרפואה אפילו לא בן ***הבכירים /ת*** ש המליץ לציבור והסיבה בורות אי הבנת מבנה המניות/ תעודות השתתפות ב ענף הנפט את חלקם קנו בגרוש וחצי בסיור על אסדה זו או אחרת ולכן סבא תשובה בנחת אסף כל השנה את מניות הזהב רבותי לא יעזור הבכי תשובה נתן מרס לציבור
  • 11.
    אברהם שגיא 23/08/2013 13:45
    הגב לתגובה זו
    מציע 192 אגורות שווי בבורסה 205 אגורות שווי אמיתי 400 אגורות. אבנר נחותה שכן הנה יה"ש שמשלמת מס כבד. דלק אנ זו מניה פטורה,וכל הדבידנד יגיע לכאן.
  • הכי ותיק 38 23/08/2013 17:41
    הגב לתגובה זו
    שים לב תדמור יושב על חבילת מניות כך ש תשובה יכול לסגור את הסיפור מחר בבוקר
  • אחד שלא יודע חשבון 23/08/2013 14:16
    הגב לתגובה זו
    מחיר הצעת הרכש 220000
  • 10.
    תשובה לא מחזיר חובות אל תאמינו לו (ל"ת)
    חוזר בשאלה 23/08/2013 12:47
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    יעקב 23/08/2013 12:47
    הגב לתגובה זו
    לא למכור לתשובה אפילו יחידה אחת של דלק אנרגיה הוא רוצה את כל תמלוגי העל לעצמו!!!!הוא ישלם כל מחיר על מנת להשטלת על מכונת המזומנים קרי תמלוגים!!! גנב את הציבור בדלק נדלן הפסדים לציבור ,ורוחים לתשובה לא למכור לגנב אפילו יחידה אחת
  • 8.
    לא יעזור לתשובה. דלק אנרגיה לא תמחק (ל"ת)
    ג 23/08/2013 12:47
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    אנונימי 23/08/2013 12:47
    הגב לתגובה זו
    השפן שבכובע מישהו יודע על מה מדובר ,אולי איזה דלק נדל"ן חדשה - אל תתפתו
  • 6.
    אנונימי 23/08/2013 12:47
    הגב לתגובה זו
    יש מעט חברות בשוק הגז שניתן לרכש את מניותיהן (מניות ,ולא יחידות השתתפות ) דלק אנרגיה היא אחת מהן ואם הצלחה מוכחת בקידוחים , הגז כבר זורם . החשש הוא שהמוסדיים יסכימו להצעת הרכש משיקולים זרים . הקרב הוא נגד המוסדיים אותם צריך להזהיר וגם להגיש תביעות באם יסכימו להצעת הרכש .
  • 5.
    מספיק עם ההשמצות להיות עניני וכלכלי .לא למכור (ל"ת)
    כ,שלמה 23/08/2013 11:22
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    לא מוותר לתשובה !!! 23/08/2013 11:20
    הגב לתגובה זו
    שווי ההצעה עלה ברובו כי דלק קידוחים פרצה מעלה, ואבנר עלתה לרמות שיא שלה.. התוספת מהכיס , עלובה וזניחה. דלק אנרגיה שווה הרבה הרבה יותר... לא ניתן. אם יהיה צורך, נוציא צו מניעה בבית משפט , שיחייב אותו להביא מעריך חיצוני.. ואיפה פרמיית מחיקה ? לא מגיע ? אם אתה כל כך רוצה , תפתה עם מחיר טוב.. לא בכח בגזילה.. אוי למוסדיים אם יענו להצעה ..
  • 3.
    מי טיפש? 23/08/2013 11:12
    הגב לתגובה זו
    תחילת הפקה בלויתן בעוד 2-3 שנים ואז יהיה רשאי לפעול למחיקת חב' התמלוגים
  • 2.
    ג'וני 23/08/2013 11:05
    הגב לתגובה זו
    שיתף את הציבור בסיכונים ועכשיו מנסה לגזור לבד את הקופון
  • 1.
    חיפאי 23/08/2013 11:04
    הגב לתגובה זו
    תשובה מציע עוד 50 ₪ במזומן ועוד 20 מניות של אבנר ששוויין 60 ₪ או שיפור של כ - 110 ₪. איך זה מפיל את האתר המכובד ואיך מוכשל כתב כלכלי רציני בהטעייה מכוונת כאילו מדובר בשיפור של 14% להצעה קודמת? ולמה אין מזכירים שה"הטבה" שלא למחוק את חברת התמלוגים במשך שלוש שנים מתלכדת עם המועד שבו יתחילו לזרום לחברה ההכנסות מליויתן? מישהו צריך עוד עדות להונאה הכוונת בהצעת הרכש? איפה האנליסטים כשצריך אותם.
  • יעקב 23/08/2013 12:47
    הגב לתגובה זו
    האנליסטים והכותבים היו בחתונה של הבת שלו !!!!
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40. 

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים. 

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל. 

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד. 

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?