אבוג'ן זינקה ב-64%, אלארום ב-16%; מדד הביטוח ירד ב-1.5%

מדדי ת"א נסגרו בירידות - מדד ת"א 90 ירד בכ-0.8%, מדד ת"א 35 סביב ה-0, ת"א 125 ירד ב-0.2%, מדד הבנקים ב-0.1% ומדד הביטוח ב-1.5%, בהמשך לירידות של 1.2% אתמול - מניות הביטוח מתממשות בימים האחרונים, וזאת אחרי שבחודש האחרון הן בפלוס 8.5% ובפלוס 38% מתחילת השנה.

מניית אבוג'ן אבוג'ן 65.33%  זינקה בכ-64%, אחרי שמוקדם יותר היא כבר זינקה 150%, ברקע הודעה על השלמת פיתוח מודל בינה מלאכותית חדשני לעיצוב מולקולות קטנות, שפותח בשיתוף Google Cloud ומבוסס על מאגר של כ-38 מיליארד מבנים. המודל, שמיועד לשימוש בתעשיות התרופות והחקלאות, מאפשר לראשונה תכנון סימולטני של מולקולות חדשות שעונות על דרישות מורכבות וניתנות לרישום פטנט, עם דיוק של כ-90% לעומת כ-29% במודלים קיימים. מדובר בשדרוג משמעותי למנוע ChemPass AI של החברה, שמהווה בסיס לפיתוחים עתידיים. אבוג׳ן מזנקת 150% - השלימה פיתוח בשת״פ עם גוגל. עם זאת חשוב לזכור כי המניה כבר עלתה בעבר ברקע הכרזה דומה, אך לא הצליחה לשמור על העליות ולבסוף ירדה מתחת למחיר ביום ההודעה אבוג'ן וגוגל בשיתוף פעולה - המניה מזנקת ב-50%

הפתיחה התעכבה הבוקר בשל ירידה במניית או.פי.סי אנרגיה  או פי סי אנרגיה -5.83%   שירדה ב-5.8% ברקע גיוס רחב, קנון קנון -3.97%  שמחזיקה כ-54.5% ממניות החברה ירדה כתוצאה מהירידה באו פי סי. מניית אלארום  אלארום 16.66%   בלטה לחיוב לאחר שזינקה במסחר בבורסה בארה"ב לאחר שהעלתה אתמול את התחזיות לרבעון השני. אידומו  אידומו 22.32%  מזנקת לאחר שהודיעה על חתימת הסכם שיתוף פעולה מחייב עם אמזון. מניית פרטנר  פרטנר -0.31%  ריכזה מחזור מסחר גבוה, כ-53 מיליון שקל נכון לכתיבת שורות אלה, ברקע עסקאות מתואמות גדולות. מחזור המסחר הממוצע בחצי השנה האחרונה עמד על כ-7.4 מיליון שקל.

גילת רשתות לוויין גילת 6.16%  הודיעה היום כי חטיבת המסחר שלה הבטיחה 27 מיליון דולר בהזמנות חדשות עבור טכנולוגיית טרמינל ESA של גילת סטלר בלו. האספקות צפויות בעיקר במהלך 12 החודשים הקרובים.

• מדד הביטוח ירד ב-1.6%; אלארום זינקה ב-23%, גרופ 107 זינקה פי 2 ביומיים
• אורמת זינקה ב-6.7%, צור ב-5.2%; הבנקים ירדו ב-0.4%

או.פי.סי נערכת לגיוס גדול, ברוב המקרים גיוס כזה נעשה בדיסקאונט לעומת מחיר השוק. החברה הודיעה על כוונתה לגייס הון בהיקף של כ-810 מיליון שקל, שווה ערך לכ-230 מיליון דולר. הגיוס, שייעשה באמצעות הקצאת מניות לגופים מוסדיים ללא מחיר מינימום, נועד לממן את מרכיב ההון העצמי בפרויקט תחנת הכוח Basin Ranch בטקסס ארצות הברית. עלות הקמת התחנה עה סביב 1.8 מיליארד דולר ואם הכל יתקדם כמתוכנן היא תוכל להכנס להפעלה ב-2029. המהלך מובל על ידי ברק קפיטל חיתום, והוא כולל עמלת התחייבות מוקדמת של 2% כדי לעודד השתתפות של מוסדיים עוד לפני קביעת המחיר הסופי של המניות.

העסקה החלומית של ברק רוזן לקנות קרקע בתל אביב לפי 1 מ' שקל לדירה. העסקה בשיתוף עם צ'ק פוינט: תמורה של כ-818 מ' שקל במתחם קרמניצקי. רווחיות גולמית צפויה בתחום המגורים של מעל 30%. חברת ישראל קנדה ישראל קנדה -2.35%   , שבשליטת ברק רוזן ואסי טוכמאייר, ביצעה מהלך די מרשים בשוק הנדל"ן התל אביבי: החברה רכשה, יחד עם צ’ק פוינט, קרקע בלב תל אביב, במחיר קרקע לא נתפס של כ-1.05 מ' שקל בלבד לדירה. מדובר באחת העסקאות המשתלמות שידע השוק העירוני בשנים האחרונות, במיוחד לנוכח הרמות המקובלות בעיר ובאזור, שנעות כיום סביב 1.6-1.8 מ' שקל לקרקע לדירה בפרויקטים דומים.

דוראל תקדם פרויקט סולארי לאומי ברמת הגולן דוראל אנרגיה -1.26%  החברה הוסמכה לקדם תוכנית תשתית לאומית (תת"ל) בדרום הגולן בשיתוף פעולה אזורי על אדמות קיבוץ אורטל. מדובר בפרויקט סולארי אסטרטגי במתח עליון, שצפוי להשתרע על שטח של כ-1,200 דונם.

• עוד עסקה לגילת: עסקה של 27 מיליון דולר לשנה
• אבוג׳ן מזנקת 150% - השלימה פיתוח בשת״פ עם גוגל
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מאחורי המחזור הגבוה אתמול בפנינסולה פנינסולה -0.28%  עומדת בעלת השליטה מיטב בית השקעות מיטב השקעות 3.13%  שממשיכה להגדיל את האחזקה שלה במניה. אתמול קנתה מניות בהיקף כספי של כ-6.8 מיליון שקלים בעסקאות מתואמות בבורסה.

בשלהי השנה שעברה, חברת לודן הודיעה על כוונתה לפצל את פעילות החברה תחת לודן-טק, שתתמקד בתחומי התחבורה הציבורית והמערכות הטכנולוגיות והביטחוניות. המהלך, שהוכרז לראשונה בנובמבר 2024 לצד רכישת השליטה בחברת בלוני התצפית RT, נועד לבדל את תחומי הפעילות השונים בקבוצה ולאפשר מיקוד תפעולי ואסטרטגי. כעת ולקראת הפיצול, לודן-טק פרסמה טיוטת תשקיף ראשונה המאפשרת הצצה לנתוניה הפיננסיים, עליהם הרחבנו כאן - לודן טק לקראת פיצול - מה מכפיל הרווח של החברה?
לקראת הפיצול הצפוי של לודן טק ולודן הנדסה שוחחנו עם מנכ"ל החברה, אבי ליבר על הסיבה מאחורי הפיצול, התוכניות לשנים הקרובות, מנועי הצמיחה ומתי החברה צפויה להתחיל להיסחר באופן רשמי.
לראיון המלא - "כחברה טכנולוגית תוכל לודן טק לקבל את הערך האמיתי שלה"

רובנו יודעים שיש לנו חיסכון לפנסיה, אבל כמעט אף אחד לא יודע כמה בדיוק יקבל מדי חודש ביום שאחרי הפרישה. השאלה הפשוטה "כמה כסף יהיה לי בחודש כשאפסיק לעבוד?"  לא תמיד מקבלת מענה ברור, וחלק גדול מהציבור מגלה את התשובה רק כשהוא כבר לא יכול לשנות דבר. כדי להבין כמה תקבלו, חשוב להבחין בין הסכום שצברתם לבין מה שבפועל יישאר לכם אחרי ניכוי מיסים. כל עובד שכיר מפריש מדי חודש קרוב ל-20% משכרו, בשילוב הפרשת העובד, המעסיק והמדינה, לטובת קרן פנסיה, ביטוח מנהלים או קופת גמל. עם ההגעה לגיל פרישה (67 לגברים, 63-64 לנשים - תלוי בשנת לידה), הקרן הופכת את הסכום שצברתם לקצבה חודשית שמלווה אתכם לכל החיים. גובה הקצבה הוא עוד לא הכסף שתקבלו - יש מסים, אבל בשיעור נמוך מאוד ביחס למה שהיה לכם בתקופת העבודה.  בשלב החיסכון אתם מקבלים מקרן הפנסיה דוחות שמשם אתם יכולים להבין כמה כסף תקבלו בפנסיה, אבל חשוב להדגיש שזה תחת הנחות - תשואה, ריבית, המשך חיסכון ועוד. בפועל, הקצבה יכולה להיות רחוקה ממה שאתם רואים.

רוצים לדעת עוד? איך תדעו כמה כסף יהיה לכם בפנסיה?

מדד ת"א 90     

מדד ת"א 125 

מדד ת"א 35 

דולר שקל רציף -0.23%  

BITCOIN -0.47%    

מחזור המסחר הסתכם ב-2.26 מיליארד שקל.

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2726.5

האם ה-S&P 500 יגיע לשיא חדש? המוסדיים מצטרפים באיחור לראלי ומחממים את השוק מעניין לציין שאת הראלי בשבועות ובחודשים האחרונים מאז משבר אפריל הובילו, תאמינו או לא, המשקיעים הפרטיים הקטנים, ולא הכרישים של וול סטריט. אלו נשארו בחוץ או אפילו עשו שורט, ואיבדו את העליות המרשימות שנרשמו לאחרונה. המשקיעים הקטנים, לעומת זאת, ממהרים לקנות כל "דיפ" ובינתיים רואים ברכה בעמלם. כעת, ישנם סימנים ראשונים לכך שהמשקיעים הגדולים מנסים לקפוץ על העגלה לפני שזו תברח להם לחלוטין, כך על פי הנתונים של חברת המחקר DataTrek Research. כניסה כעת של "הכסף החכם" יכולה להוביל את הראלי לשלב הבא ולאפשר ל-SP500 שנמצא במרחק של 2% מהשיא לרשום כבר בקרוב שיאים חדשים. "המשקיעים המוסדיים היו במצב של הפחתת סיכון עד לאחרונה, למרות שהראלי בשווקי המניות בעולם נמשך כעת כבר חודשיים, באופן ברור הם סיימו את מאי במצב של לנסות לתפוס את השוק כדי לתקן את זהירות היתר הלא הכרחית שלהם" אמרו בחברה.

קרן כספית חדשה קמה ושמה ׳קרן כספית מתחדשת׳. היתרון שלה הוא שתוכלו לדעת מראש מה תהיה התשואה בכל נקודת יציאה ובעזרת כלי זה תוכלו להתמקח עם הבנקים. אבל איזה בנק ישווק מוצר שירוה לעצמו ברגל? – הקרנות הכספיות נכשלו; למה המוצר החדש, "קרן כספית מתחדשת" גם ייכשל?

כרמל קורפ מעלה הילוך נגד רשות התחרות, כאשר היא פונה לבית המשפט העליון בערעור על פסילת המיזוג בינה לבין יקב ארזה. את הערעור לעליון מגישה כרמל לאחר שכבר ערערה לבית המשפט להגבלים עסקיים על החלטת רשות התחרות אך ערעורה נדחה. הרכישה, שמעוררת התנגדות מצד רשות התחרות, נתפסת בעיני הרשות כמהלך שעלול לפגוע בתחרות החופשית בשוק. לטענתה, מיזוג בין שתי החברות עשוי להוביל להפחתת התמריץ להתחרות, ולאפשר לכרמל להפעיל כוח שוק חד-צדדי, בין היתר באמצעות העלאת מחירים לצרכנים. כך או אחרת, עם יקב ארזה או בלעדיו כרמל כבר מאוד מבוססת בשווקים בהם היא פועלת. לה לבדה יש נתח שוק של למעלה מ-50% משוק היין לקידוש. כרמל משתמשת בשוק הבירה כמנוע צמיחה, שם גם יש לה נתח שוק לא מבוטל. את הבירה משווקת כרמל בשני ערוצים - בבקבוקים לקמעונאיים ובחביות להגשה בכוסות בברים. 

מניית כרמל היא אליה וקוץ בה: מצד אחד, החברה נסחרת לפי שיווי של כ-402 מיליון שקל כאשר ההון העצמי של החברה נמדד ב-550 מיליון שקל אבל מצד שני הסחירות במניה נמוכה יחסית מאחר וכמעט אין אחזקות ציבור במניה: רק 7.5% ממניות החברה מוחזקות על ידי הציבור. הרווח הנקי של כרמל ברבעון הראשון הסתכם בכ-6.86 מיליון שקל, עליה של 5.6% לעומת 6.27 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. המכפיל המייצג של כרמל ל-12 החודשים שמתחילים ברבעון הראשון של 2025 עומד על שיעור של כ-14, וזה בהתבסס על נתוני הרווח ושווי השוק.

השווקים האמריקאיים ננעלו אמש בעליות שערים על רקע התפתחויות חיוביות בשיחות הסחר בין ארצות הברית לסין, כאשר מדד S&P 500 המשיך להתקרב לשיא שלו מפברואר. הסקטור הטכנולוגי מוביל את העליות, אך אפל יורדת ב-1% לאחר שכנס המפתחים שלה לא הציג פריצות דרך משמעותיות בתחום הבינה המלאכותית. טסלה הצליחה למחוק את הירידות המוקדמות שנגרמו מהורדות דירוגים של אנליסטים.

יורש נכסי נדל"ן? ייתכן שתקבל מזומן - בלי לשלם מס החלטת מיסוי חדשה מאפשרת ליורשים למשוך דיבידנד מחברת נדל"ן כחלק מהעיזבון - ללא חיוב במס שבח או מס רכישה. התנאים: רווחים קיימים בלבד, ללא הלוואות, ובתוך חצי שנה מהפטירה

האבטלה בבריטניה בשיא של 4 שנים - איך יגיב הבנק? אפילו הבריטים איבדו משאננותם: שיעור האבטלה מטפס ל4.6% הרמה הגבוהה ביותר ב-4 שנים האחרונות, במקביל נרשמת האטה בקצב עליית השכר. בנק אנגליה נמצא בין הפטיש לסדן - האם להמשיך בהפחתות הריבית ולחזק את הכלכלה גם במחיר של התפרצות אינפלציונית נוספת ופיחות בפאונד?

רשות המיסים הגיעה למוסכים: 200 מיליון שקל ו-146 רכבים מעוקלים במבצע ארצי רחב היקף רשות המסים גבתה מעל 200 מיליון שקל, עיקלה 146 רכבים וחשפה ליקויים חמורים בענף המוסכים - ב-40% מהמוסכים שנבדקו נתפסו ליקויים, הרשות עושה שימוש בטכנולוגיות מתקדמות וניתוח ביג דאטה כדי לאתר מעלימי מס - מבצע "בלם פיננסי" לא דופק חשבון.

באותו נושא - רשות המסים היא חבל ההצלה של הכלכלה הישראלית. איך מצליחה לייצר רשות המסים 60 מיליארד שקל של גביית מס נוספת בשלוש השנים הבאות - ולמה מול גבייה נכונה וחכמה, יש עיוות ואי צדק במיסוי הרווחים הכלואים.

התחבורה הציבורית שוב מתייקרת - כמה תעלה לכם נסיעה? בחודש הבא צפויה התייקרות נוספת בתחבורה הציבורית - פעם שלישית תוך שנה וחצי. מחיר נסיעה עירונית צפוי לעלות מ־8 ל־9 שקלים. מדובר בזינוק מצטבר של 63% וזה כאשר הציבור לא באמת מקבל שיפור בשירות, בתדירות הקווים ובכלל. לכאורה זה כסף "קטן", התייקרות של שקלים בודדים, אבל, כשנוסעים הרבה ולשני כיוונים זה מגיע למאות שקלים בחודש ומדובר דווקא על אוכלוסיות בשכבות הביניים שמהווים את השימוש הגדול בתחבורה ציבורית (תחב"צ).

הראל בשותפות עם רשות החדשנות: תגדיל השקעות בקרנות Early Stage חברת הביטוח והפיננסים תצטרף לתוכנית "יוזמה 2.0" במטרה להעמיק את מעורבותה בהון סיכון טכנולוגי בשלבים מוקדמים. שיתוף הפעולה יאפשר לחבר יזמים לשותפויות בינלאומיות כמו AWS וטוקיו מרין.

הנאשם התעקש שהתחזו לו, למרות הראיות הברורות גנב סדרתי שנתפס על חם ובמצלמות האבטחה, טען בתוקף שמישהו התחזה לו. לדבריו, מדובר במתחזה שעבר ניתוחים פלסטיים כדי להידמות לו, ואף השתמש במסמכיו האישיים. השופט הדגיש כי מדובר בהתנהגות שיטתית ולא באירוע חד-פעמי, וכי גירסת הנאשם נועדה "לנסות לבלבל, לשבש ולהתחמק". הניסיונות להציגו כבלתי כשיר משפטית נדחו בזה אחר זה: "לא מצאתי בסיס לחשש לפגיעה במצבו הנפשי"

על המימושים של פימי

מניית אורביט אורביט -2.58%      ירדה ב-1.9% במסחר אחרי שקרן פימי מימשה חלק יחסית קטן מהאחזקות - כ-1.5% מסך מניות החברה בתמורה ל-20 מיליון שקל - וזאת בהמשך למימוש גדול בשנה שעברה, במסגרתו מכרה פימי מניות בהיקף של 100 מיליון שקל וירדה מאחזקה של 45% בחברה ל-29%. המכירה התבצעה אתמול לפי שער של 35.5 שקל למניה, בעוד מחיר הסגירה אתמול עמד על 37.89 שקל, דיסקאונט של כ-6.5%. את המכירה בשנה שעברה ביצעה פימי ברווח של פי 5 על פני 7 שנים, לפי המימוש אתמול הרווח שלה כבר עומד על בערך פי 7.5 ב-8 שנים.

כתבנו כאן בשנה שעברה על כך שכל מימוש של פימי - או של כל בעל/בעלת שליטה בחברה כלשהי - בעצם מצביע על ירידה באמון קדימה. ייתכן שבפימי מאמינים שיש הזדמנויות השקעה טובות יותר, וייתכן שמדובר אכן בהשבחה יוצאת דופן של ההשקעה הזו. עם זאת, חשוב לזכור שפימי עדיין מחזיקה חלק משמעותי באורביט, ומהצד השני, היו רוכשים שמאמינים בפוטנציאל של העסק. בנוסף המימוש היחסית קטן הזה מגיע אחרי מספר מימושים אחרים של פימי בחברות נוספות - קרן פימי מכרה בשבוע שעבר כ-87% מאחזקותיה בתאת תאת טכנו 0.4%    בתמורה ל-240 מיליון שקל. פימי נכנסה לחברה ב-2013 והשקיעה בה סך כולל של כ-129 מיליון שקל. לאורך הדרך היא גם מימשה חלק מהאחזקה ברווח נאה, כולל מכירה משמעותית בספטמבר 2023 לפי שווי כפול מהשקעתה. בסך הכול, נראה שפימי רשמה רווח מצטבר של מאות מיליוני שקלים - והחזר השקעה של פי 3 ואף יותר. 

בנוסף, ייתכן שפימי נערכת למימוש גם במר - פימי השקיעה כ-95 מיליון שקל במר ב-2013, וראתה את ההשקעה מתרסקת לשווי של 11 מיליון שקל ב-2020 - אך מאז פרוץ המלחמה מניית מר זינקה ב-283%, ושווי האחזקה טיפס ל-130 מיליון שקל. כעת נראה שפימי נערכת למימוש: היא ויתרה על זכויות ההצבעה והעבירה את השליטה למייסדים, מהלך שמאותת על אפשרות ליציאה קרובה.

מה אפשר ללמוד מהמהלכים האחרונים של פימי? המהלכים האחרונים של פימי עשויים לרמז שהיא סבורה שחלק מהחזקותיה, בעיקר אלה שנהנו מעליות חדות, מתקרבות לתמחור מלא. "מדד פימי" בתחום הביטחוני הניב תשואה של כ-180% ב-2024, והתשואה המוערכת של כלל החברות הנסחרות שבתיק הקרן עומדת על כ-100%- נתונים שממחישים עד כמה נהנתה פימי מרוח גבית חזקה מהשוק. פימי היא גוף שמתבסס על שיטה סדורה: זיהוי חברות עם פוטנציאל, ניתוח מעמיק של כלל מרכיבי הפעילות, והשבחה ממוקדת דרך הנהלה ותקציב. עם רקורד של 71 אקזיטים ב-29 שנות פעילות, ו-34 חברות בתיק (17 מהן נסחרות), המשקיעים עשויים לראות באקזיטים האחרונים איתות - לא בהכרח למכירת מניות, אבל בהחלט לחשיבה זהירה יותר סביב תמחור והמשך עליות.

קשרי תעופה נכנסת לתחום הטרוול טק - שותפות עם חברת TKTZ החברה נכנסת לשת"פ עם TKTZ המפתחת פלטפורמה גלובלית למסחר בכרטיסי טיסה בשוק המשני, תוקם חברה משותפת שתהיה המפיץ הבלעדי של TKTZ בישראל. קשרי תעופה מודיעה על שיתוף פעולה אסטרטגי עם חברת TKTZ, המפתחת פלטפורמה גלובלית למסחר בכרטיסי טיסה בשוק המשני. במסגרת ההסכם, תוקם חברה משותפת שתהיה המפיץ הבלעדי של TKTZ בישראל. קשרי תעופה תקבל 1% מהחברה הבינלאומית של TKTZ, בכפוף לעמידה ביעדים מוגדרים, ותשקיע 250,000 דולר בתמורה ל-0.75% נוספים.

החוזים על מדדי הדגל בוול סטריט נסחרים במגמה מעורבת - החוזים על ה-S&P 500 ועל הנאסד"ק עולים בכ-0.1%, בעוד החוזים על הדאו יורדים ב-0.1%. גם השבוע לא צפוי להיות שבוע חלבי בוול סטריט, כאשר ממה שידוע צפוי להתקיים האירוע של אפל וגם אירוע רובוטקסי של טסלה ועוד. אבל זה ממה שידוע, אי הודאות לא הלכה לשום מקום מאחר וטראמפ במוצא פיו יכול עדיין להרים או להשפיל את השוק. לקריאה נוספת – לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

הרשות לניירות ערך מגבירה את התחרות בפיקדונות הבנקאיים: אושרה קרן כספית מתחדשת ראשונה עם תשואה צפויה מראש - מליאת הרשות אישרה לאחרונה הנפקה של קרן כספית מתחדשת ראשונה מסוגה וזו צפויה להיות מוצעת לציבור בתקופה הקרובה. זאת לאחר שבאוקטובר 2024 נכנס לתוקף תיקון חקיקה שקידמה הרשות אשר הסדיר את הנפקתן של קרנות כספיות מתחדשות. הקרן הראשונה שניתן לסחור בה הינה מבית מיטב והיא תחל לשאת תשואה ב-15.6. יש גם ביקורת על הקרנות החדשות, על כך שהקרנות הכספיות הרגילות היו בעלות נזילות יומית ותשואה גבוהה יותר, וניתן היה פשוט לחשב את התשואה הגלומה של אותן קרנות ולהגיע לאותה תוצאה שהיא ודאות של התשואה לשם השוואה ומיקוח מול הבנקים. לקריאה נוספת: בקרוב: תחרות מול הפיקדונות; הקרנות הכספיות המתחדשות; מה צריך לדעת

"מניית טבע טבע 0.81%   צפויה לעלות ב-35%" – בנק ההשקעות גולדמן סאקס פרסם סקירה חיובית על מניית טבע, בה הוא מעניק לה המלצת קנייה עם מחיר יעד של 24 דולר – גבוה ב-35% ממחירה בשוק בעת הסקירה. האנליסטים של גולדמן סאקס מעריכים את שווי החברה לפי מכפיל EV/EBITDA של 8 על הרווח התפעולי-תזרימי הצפוי לשנה הקרובה – רמה הנחשבת לסבירה לאור ביצועי החברה בשנים האחרונות (בהן נסחרה במכפילים של 6 עד 8.4). הם מספקים תחזית לצמיחה חד-ספרתית גבוהה בהכנסות ומדברים על ירידה ברמת הסיכון של התרופות שנמצאות בשלבי פיתוח מתקדמים.