או פי סי מגייסת 810 מיליון שקל להקמת מגה-פרויקט בטקסס
קנון אחזקות בעלת השליטה תשתתף ב-440 מיליון, הפרויקט בטקסס ישלב טכנולוגיה חדשנית לתפיסת פחמן וצפוי להפוך לנכס מרכזי, עם הפעלה מסחרית ב-2029
חברת או פי סי אנרגיה או פי סי אנרגיה 0.78% שחקנית מרכזית בתחום ייצור החשמל בישראל, הודיעה על כוונתה לגייס הון בהיקף של כ-810 מיליון שקל, שווה ערך לכ-230 מיליון דולר. הגיוס, שייעשה באמצעות הקצאת מניות לגופים מוסדיים
ללא מחיר מינימום, נועד לממן את מרכיב ההון העצמי בפרויקט תחנת הכוח Basin Ranch בטקסס ארצות הברית. עלות הקמת התחנה עה סביב 1.8 מיליארד דולר ואם הכל יתקדם כמתוכנן היא תוכל להכנס להפעלה ב-2029. המהלך מובל על ידי ברק קפיטל חיתום, והוא כולל עמלת התחייבות מוקדמת
של 2% כדי לעודד השתתפות של מוסדיים עוד לפני קביעת המחיר הסופי של המניות.
מהלך ההתרחבות האסטרטגית של או פי סי מקבל ביטוי גם בשוק. מתחילת השנה עלתה מניית החברה ב-40%, והיא משלימה עלייה של 54% ב-12 החודשים האחרונים. שווי השוק שלה עומד על כ-10 מיליארד
שקל , עם מכפיל רווח של 28 על בסיס רווח שנתי של כ-372 מיליון שקל. החברה שומרת על רמת חוב שמרנית, כאשר החוב מנוהל בצורה פרויקטלית ומגובה בתזרימי הכנסות מתחנות הכוח.
קנון אחזקות בעלת השליטה באו פי סי (54%) תשתתף בגיוס בהיקף של 440 מיליון שקל שווה ערך ל-125 מיליון דולר. השתתפות זו משקפת את המחויבות של קנון לפרויקט ולתוכנית ההתרחבות של החברה. זו לא רק תמיכה כספית, אלא גם מסר ברור למשקיעים על האמון של קנון שבשליטת משפחת עופר בפרויקט ובמסלול הצמיחה של החברה. ההשקעה מצד קנון מחזקת את האמינות של הגיוס ומגבירה את העניין בקרב גופים מוסדיים.
פרויקט Basin Ranch שיוקם בטקסס מקודם על ידי חברת הבת האמריקאית CPV (70% בבעלות או פי סי ו-30%
בבעלות GE Vernova חברת בת של ג’נרל אלקטריק) הוא תחנת כוח בהספק של 1.35 ג’יגה-וואט. התחנה תשתמש בטכנולוגיית מחזור משולב, המשלבת טורבינת גז וטורבינת קיטור, עם נצילות אנרגטית של מעל 60%. התחנה תפעל על גז טבעי ותכלול תשתית עתידית לתפיסת פחמן. עלות הקמת הפרויקט
מוערכת ב-1.8 עד 2 מיליארד דולר, מתוכם 530 מיליון דולר הם מרכיב ההון העצמי. הגיוס הנוכחי יממן 230 מיליון דולר ממרכיב זה, והיתרה תגויס באמצעות הלוואה מבנק לאומי, בריבית המבוססת על מדד SOFR בתוספת מרווח של 2.8%-3.4%.
- או.פי.סי ברבעון חזק עם זינוק של 174% ברווח הנקי וצמיחה מוגברת בארה"ב
- OPC אנרגיה יוצאת לדרך עם פרויקט ענק בטקסס בהיקף של 1.9 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאז הקמתה ב-2010, כשפתחה את
תחנת הכוח הפרטית הראשונה בישראל במישור רותם, או פי סי בנתה לעצמה שם בשוק החשמל המקומי. היא מספקת חשמל לקוחות עסקיים, תעשייתיים ורשויות מקומיות, תוך שימוש בגז טבעי. בשנים האחרונות, החברה שינתה כיוון והתחילה להתרחב גם לשווקים בינלאומיים, במיוחד בארצות הברית.
הרכישה של CPV סללה את הדרך לכניסה לשוק האמריקאי, שנהנה מתמיכה ממשלתית בהשקעות בתשתיות אנרגיה. CPV מפעילה גם זרוע לאנרגיה מתחדשת, מה שמבטיח לאו פי סי דריסת רגל בתחום הירוק.
הגיוס מתרחש על רקע שינויים בשוק האנרגיה העולמי. מצד אחד, הביקוש לרשתות
חשמל יציבות גובר, במיוחד באזורים כמו טקסס שמתמודדים עם תנאי מזג אוויר קיצוניים. מצד שני, דרישות רגולטוריות להפחתת פליטות דוחפות חברות להשקיע בטכנולוגיות כמו תפיסת פחמן. Basin Ranch משלב בין השניים, עם גז טבעי כמקור אנרגיה מיידי ואפשרות לעבור לפתרונות ירוקים
יותר בעתיד.
- 2.בהצלחה קניתי בירידה של 6 אחוז (ל"ת)אנונימי 10/06/2025 12:03הגב לתגובה זו
- 1.מחלקים כסף עתה בארהב לחשמל עם גז (ל"ת)עושה חשבון 10/06/2025 09:33הגב לתגובה זו
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - ירידה בשבבים, ומה צפוי עד סוף השנה?
מה קורה בדצמבר למניות "ווינריות" ולמניות "לוזריות", איך אפשר להפחית את חבות המס השנתית, ומניות השבבים בנפילה
המלחמה על התשואות מתעצמת בשבועות האחרונים של החודש. מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים מנסים להאיץ לקראת קו הסיום, כל פיפס בתשואה עוזר לתיק שלהם מול המתחרים. המיקום מאוד חשוב כחי הוא יקבע את הזרמת הכספים בהמשך. התוצאות החודשיות חשובות מאוד, התוצאות השנתיות חשובות עוד יותר.
האמת שזה קצת משחק מכור - המניות שבהם מחזיקים המוסדיים עולות - כי הם מזרימים עוד כסף למניה, וזה משפר להם את תשואה בתיקים. מעגל של כספים שזורמים לקרנות ולקופות שורם בחזרה לאותו מקום מניע את השוק ואת התשואות. אם חשבתם שצריך להיות חכם גדול כדי להשקיע ולהרוויח, אז חלק גדול מהמשחק הוא להשקיע עוד ועוד - לקבל כספים ולהזרים למניות של הבית.
כן, יש הבנה, יש אנליזה, יש ניתוח, אבל יש גם חברות שבהם מושקעים ורוצים את הצלחתן, במיוחד בסוף השנה. ונמחיש - אם גוף מסוים מחזיק בשופרסל הרבה יותר מאשר כל מניות הקמעונאות האחרות, ומבחינתו כולן בהינתן המחיר כעת מעניינות, הוא יעדיף להשקיע בשופרסל כדי שהשינוי במניה יתרום לתשואה של סוף שנה. אם הוא חושב שרמי לוי מעניינת אפילו יותר, אבל לא בהרבה. הוא עדיין יקנה שופרסל, ובינואר הוא יתחיל לקנות רמי לוי. אם רמי לו מעניינת בפער על פני שופרסל, רק אז הוא יעשה שינוי כבר עכשיו. זה לא שחור ולבן, זה לא כל המנהלי השקעות והגופים, אבל ככה זה עובד ברוב המקומות.
ולכן, אם לא יהיה אירוע משמעותי, חיצוני, אם לא ינשבו רוחות נגדיות מוול סטריט, מהמצב הביטחוני ועוד, אז הסנטימנט החיובי יימשך והוא יימשך דווקא במניות המועדפות על ידי הגופים המוסדיים. במילים אחרות, סיכוי לא קטן שמה שכבר עלה ימשיך לעלות עד סוף השנה - ככה מעלים-משפצים את התשואות.
- מדד ת"א 90 התחזק 1.4%; מדד הנדל"ן זינק 2.3%
- ת"א נפט וגז הוסיף 1.9%, הבנקים איבדו 0.8% - נעילה במגמה מעורבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר יהיה קשה לעשות שיפוץ תשואות, כי המניות הדואליות חוזרות בפער שלילי משמעותי, אבל הכל אפשרי. המניות הדואליות ספגו מכה ביום שישי על רקע הירידות בוול סטריט (ברודקום סיפקה תחזית מאכזבת והשוק ירד - טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות) כהארביטראז' הכולל עומד על מינוס 0.6%. הנפילות יהיו במניות השבבים:
