ה-ChatGPT הסיני מכוון להכנסות בקצב של 2 מיליארד דולר

אחת מחברות ה-AI הצומחות בעולם מגיעה דווקא מסין. מונשוט AI, החברה שמפתחת את משפחת המודלים קימי, מכוונת להגיע עד סוף 2026 לקצב הכנסות שנתי של כ-2 מיליארד דולר. זה עדיין לא אומר שהחברה תכניס 2 מיליארד דולר השנה, אלא שאם קצב ההכנסות בסוף השנה יימשך במשך 12 חודשים, הוא ישקף הכנסות שנתיות בסכום הזה.

גם כך מדובר במספר חריג. רק בתחילת השנה מונשוט היתה עדיין חברת AI סינית מבטיחה אך קטנה יחסית במונחי הכנסות. במרץ קצב ההכנסות השנתי שלה עבר את הרף של כ-100 מיליון דולר, באפריל הוא כבר חצה את ה-200 מיליון דולר וביוני הגיע לכ-300 מיליון דולר. עכשיו החברה מכוונת לקפיצה נוספת, גדולה בהרבה, בדרך לקצב של 2 מיליארד דולר.

אם היא תעמוד ביעד, מדובר בעלייה של כמעט פי שבעה לעומת הקצב שבו היא היתה רק לפני כמה חודשים.

הסינים מצאו דרך אחרת להתחרות ב-OpenAI

מאחורי הצמיחה נמצאת קימי, משפחת המודלים של מונשוט. החברה נוסדה ב-2023 על ידי יאנג ג’ילין, חוקר AI שלמד באוניברסיטת צינגהואה והשלים דוקטורט בקרנגי מלון, ובהמשך עבד בין היתר במחקר של גוגל ומטא Meta Platforms 0.57%   .

בתחילת הדרך קימי התפרסמה בעיקר בזכות היכולת שלה לטפל בכמויות גדולות מאוד של טקסט. מאז מונשוט עברה להתחרות כמעט בכל החזיתות: כתיבת קוד, סוכני AI, ניתוח מסמכים, שימוש עסקי ומודלים שמפתחים יכולים להטמיע בתוך מוצרים אחרים.

הנקודה החשובה היא שמרבית התחרות הסינית מול החברות האמריקאיות לא מתנהלת באותה הדרך. OpenAI ואנתרופיק שומרות על המודלים המובילים שלהן סגורים ומוכרות גישה אליהם. החברות הסיניות, ובראשן דיפסיק, עליבאבא Alibaba 0.68%   ומונשוט, דוחפות הרבה יותר חזק מודלים פתוחים או פתוחים חלקית.

זה מאפשר לחברות תוכנה לקחת מודל כמו קימי, להתאים אותו לצרכים שלהן ולהפעיל אותו בעלות נמוכה יחסית. ככל שהפער באיכות מול המודלים האמריקאיים מצטמצם, המחיר נהפך לנשק משמעותי.

מונשוט הרוויחה במיוחד מהמהלך הזה. קימי נהפכה לפופולרית בקרב מפתחים, וחלק גדול מהצמיחה בהכנסות מגיע משימוש ב-API. כלומר חברות ומפתחים שמשלמים לפי היקף השימוש במודל. במקביל, החברה מוכרת מנויים ללקוחות פרטיים ולארגונים.

המודלים של מונשוט כבר נכנסים גם למוצרים מערביים. אחת הדוגמאות הבולטות השנה הייתה קורסור, אחת מחברות התכנות באמצעות AI החמות בעולם, שהודתה כי אחד המודלים שלה נבנה על בסיס קימי. זאת המחשה עד כמה המודלים הסיניים כבר אינם מוצר שמיועד רק לשוק הסיני.

מ-4 מיליארד ל-50 מיליארד דולר בתוך פחות משנה

הצמיחה בהכנסות מגיעה ביחד עם זינוק כמעט חסר תקדים בשווי החברה. בסוף 2025 הוערכה מונשוט בכ-4.3 מיליארד דולר. בתחילת 2026 השווי כבר עלה לכ-10 מיליארד דולר, במאי היא גייסה כ-2 מיליארד דולר לפי שווי של כ-20 מיליארד דולר, וביולי סגרה גיוס של כ-3.5 מיליארד דולר לפי שווי של כ-35 מיליארד דולר. מאז דווח על עסקות ומגעים לפי שווי שמתקרב ל-50 מיליארד דולר, כשמונשוט מקדמת גם הנפקה בהונג קונג.

• ביקוש של פי 6,109: המשקיעים מסתערים על חברה מפסידה בשווי 9 מיליארד דולר
• שלושה בוגרי תלפיות גייסו 30 מיליון דולר לאבטחת סוכני AI

מאחורי החברה עומדים כמה מהשמות הגדולים בסין, בהם עליבאבא, טנסנטTencent Music Entertainment Group 1.01%   , Meituan וגופים ממשלתיים וסמי-ממשלתיים. עבור סין, מונשוט היא כבר לא רק עוד סטארט-אפ. היא חלק מהמאמץ לבנות תעשיית AI שלא תהיה תלויה ב-OpenAI, בגוגל או באנתרופיק.

וזה גם מסביר את היקף ההון שנכנס אליה. בניית מודל AI בחזית הטכנולוגיה דורשת מיליארדי דולרים למחשוב, שבבים, מרכזי נתונים ומהנדסים. האמריקאים עושים זאת עם תקציבים עצומים; הסינים מנסים להגיע לביצועים דומים עם פחות משאבים ועם גישה אגרסיבית יותר לקוד פתוח ולהורדת מחירים.

עכשיו צריך להראות שההכנסות באמת מגיעות

היעד של 2 מיליארד דולר הופך את מונשוט למשהו שונה מרוב חברות ה-AI הסיניות. עד היום השיח סביב החברות האלה התרכז בעיקר ביכולות של המודלים שלהן ובשאלה עד כמה הן קרובות ל-OpenAI. עכשיו מתחילים לדבר גם על עסק אמיתי.

ועדיין, יש פער גדול בין קצב הכנסות לבין רווח. הפעלת מודלי AI יקרה מאוד, ובמיוחד כשהחברה מנסה לקחת נתח שוק באמצעות מחירים נמוכים. ככל שהשימוש בקימי עולה, כך עולות גם הוצאות המחשוב.

זו בדיוק התחרות שמתחילה להטריד את החברות האמריקאיות. לא בהכרח משום שמודל סיני אחד יהיה טוב יותר מ-ChatGPT או קלוד, אלא משום שחברות כמו מונשוט יכולות להציע ביצועים שמתקרבים אליהם במחירים נמוכים בהרבה.

• אנתרופיק עצרה ניסיונות להשתמש ב-AI למחקר שעלול לסייע בפיתוח נשק ביולוגי
• מי עומד מאחורי סוכן ה-AI שמשלם? ויזה ומאסטרקארד רוצות לבנות לו תעודת זהות

אם מונשוט אכן תגיע לקצב הכנסות של 2 מיליארד דולר עוד השנה, זו תהיה אחת הקפיצות המהירות שנראו עד היום בתעשיית ה-AI. ובעיקר, היא תהיה עוד הוכחה לכך שהמרוץ כבר אינו רק בין OpenAI, גוגל ואנתרופיק. לסין מתחילות להיות חברות AI עם טכנולוגיה, משתמשים וגם הכנסות בהיקפים שמאפשרים להן להתחרות באמת.