SAP חותכת את התחזית וגם הרווח נחתך בחצי, נופלת ב-5% בגרמניה
ענקית התוכנה דיווחה על הכנסות של כ-7.5 מיליארד אירו ברבעון השני של השנה, בצמיחה מרשימה של כ-13% מאשתקד מתחת להערכות האנליסטים שחזו הכנסות של כ-7.6 מיליארד אירו ברבעון. שולי הרווח הגולמי גבוהים מאוד כיאה לחברת תוכנה ועומדים על כ-70%. החברה מעדכנת שבניגוד לחברות שבסיסן בארצות הברית ונפגעות עליית הדולר, עליית הדולר אצל ענקית התוכנה הגרמנית תרמה לא פחות מ-10ֿֿ% להכנסות הרבעון, כשכל דולר שהחברה מרוויחה, שווה יותר אירו מבעבר. אך בניגוד לעליה מתחום זה, היציאה מהפעילות העסקית ברוסיה פגעה בלפחות 350 מיליון אירו בצד ההכנסות.
הרווח למניה עמד על 0.96 אירו, או 1.1 מיליארד אירו רווח נקי, בירידה של כ-51% משנה לשנה. ההנהלה מתייחסת אל הנפילה ברווחים ומסבירה שזה תהליך טבעי כשהחברה עוברת שינוי אסטרטגי לחברת ענן ומוסיפה לכך את ההשלכות מיציאת הפעילות העסקית מרוסיה שגם פוגעת ברווחים. עוד סיבה לירידה ברווחים היא על ידי תשואות חלשות יותר מההשקעות של SAP בחברת הון סיכון SAPHIRE. סמנכ״ל הכספים ציין כי החברה הפסידה כמעט 200 מיליון יורו ברבעון על אחזקותיה, ברבעון שלפני שנה, SAP רשמה רווחים של כ-800 מיליון אירו מאותה השקעה.
הכנסות מסגמנט הענן צמחו ב-34% מהרבעון המקביל אשתקד והגיעו לכ-3 מיליארד אירו, מעל צפי האנליסטים שעמד על 2.97 מיליארד אירו, מה שהופך אותו למקור ההכנסה המרכזי של החברה, בנוסף הרווח הגולמי רק מסגמנט זה עמד על כ-2.1 מיליארד אירו.
ההכנסות עבור גרסת הענן של S/4 HANA, גרסת הדגל של SAP לתכנון משאבים ארגוניים, היו 472 מיליון אירו, עלייה של 84%. בסגמנט ההכנסות מרשיונות התוכנה המספרים לא מרשימים כבענן , הם ירדו ב-34% ל-426 מיליון אירו. סמנכ״ל הכספים הסביר כי הירידה משקפת בחלקה את יציאת החברה מרוסיה, שם רוב העסקים כללו רישיונות תוכנה מקומיים. הוא גם ציין שלקוחות האיצו את מעברם לתוכנה מבוססת ענן של החברה.
- שינוי חד בחוקי ההגירה וההתאזרחות בגרמניה
- גרמניה חותמת על הסכם הגנה נגד רחפנים עם סטארט-אפ מקומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מסיבות דומות, SAP מקצצת את תחזית הרווח התפעולי המתואם לטווח של 7.6-7.9 מיליארד אירו לשנה כולה, ירידה מטווח תחזית קודם של 7.8 מיליארד אירו ל-8.25 מיליארד אירו. החברה שמרה על צפי ההכנסות שלה לשנה כולה, אך עם שינוי בתמהיל, הענן יהווה קנה מידה גדול יותר מסך ההכנסות.
החברה הוסיפה כי שכרה כ-3,000 עובדים השנה שהצטרפו לכוח אדם, אך מכאן היא מצפה להאט משמעותית את הגיוס. העובדים החדשים "נותנים לנו את הכיסוי שאנחנו צריכים", אמר מנכ״ל החברה.
SAP ביצעה ביי-באק בשווי של כ-997 מיליון אירו ברבעון, והגדילה את הביי-באק של מניותיה ב-500 מיליון אירו נוספים.
מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
ביונד מיט הייתה סמל לעתיד של תעשיית המזון, מאז ההייפ הראשוני אחרי ההנפקה איבדה את מרבית השווי ונאבקת לשרוד, כשהמניה קורסת מתחת לדולר והחברה מנסה להימנע מפשיטת רגל ברקע החובות הגבוהים
לפני שש שנים, ביונד מיט Beyond Meat -22.4% הייתה סמל למהפכה. חברה שהבטיחה לשנות את הדרך שבה העולם צורך חלבון, לא עוד בשר מן החי, אלא תחליפים צמחיים שאפשרו לשלב בין טעם, בריאות וסביבה. המשקיעים התאהבו, הכותרות היללו, והמניה טסה. באותה תקופה זה נראה כמו העתיד של תעשיית המזון. אבל העתיד הזה לא התממש. בשנים האחרונות הביקוש לבשר צמחי דעך, המתחרים התחזקו, והחברה מעולם לא הצליחה להראות רווח שנתי אחד.
ההגעה לנאסדק
החברה הגיעה לנאסדק בתחילת מאי 2019, בתקופה חמה במיוחד עבור תחום הפוד-טק, במה שהפך לאחת ההנפקות הזכורות של בתחום. החברה גייסה כ-240 מיליון דולר לפי מחיר של 25 דולר למניה, ששיקף לה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד דולר. ההתלהבות סביב ה"בשר הצמחי", הפכה את יום המסחר הראשון לחגיגה של ממש, כאשר המניה פתחה בעלייה חדה, וסגרה את היום הראשון ברמה של 65.75 דולר, קפיצה של כ-163%.
תוך פחות מחודשיים המשיכה המניה לטפס והגיעה לשיא של קרוב ל-240 דולר בסוף יולי 2019, מה שהקפיץ את שווי השוק של ביונד מיט לכ-15 מיליארד דולר.
המציאות לא עמדה בציפיות
מאחורי ההייפ הגדול, החברה פשוט לא סיפקה את הסחורה. למרות היתרון הראשוני של ביונד מיט כחברת הבשר הצמחי הציבורית הראשונה, החברה מעולם לא הצליחה להציג רווח שנתי אחד. בשנים האחרונות קצב הצמיחה שלה נעצר, והירידה במכירות הפכה למגמה קבועה. הכנסות החברה ירדו בשיעור שנתי ממוצע של כ-8% בשנתיים האחרונות, וברבעון האחרון נרשמה צניחה של כמעט 20% לעומת השנה שעברה, בעיקר כתוצאה מירידה של כ-19% בנפח המוצרים שנמכרו.
- שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?
- איזה מניות ביטחוניות מעניינות? ואיזה מניה סולידית יכולה להפתיע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום להתרחב, החברה החלה להתכווץ. אחרי שיתוף הפעולה עם רשתות מזון מהיר והציפיות למכירות המוניות, הציבור התעייף מהמוצר, קטגוריית הבשר הצמחי כולה נחלשה, ויריבות כמו טייסון פודס ואימפוסיבל פודס תפסו נתח שוק גדל. אפילו הצרכנים המודעים לבריאות ולאקלים לא הצליחו להציל את המגמה. אבל האכזבה הגדולה ביותר נרשמה בשורה התחתונה. החברה שורפת מזומנים בקצב מהיר, עם הפסד של כ-92 מיליון דולר בשנה הנוכחית לעומת כ-110 מיליון בשנה הקודמת, והמאזן שלה נחלש משמעותית.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)נעילה שלילית בוול-סטריט; ביונד-מיט נפלה ב-22%, ויזה איבדה 3%
העליות בשווקי המניות האמריקניים נעצרו, לאחר שחולשה בבנקים אזוריים העלתה מחדש חששות בנוגע לאיכות האשראי במערכת הפיננסית. ה-S&P 500 והדאו איבדו 0.6%, הנאסד״ק ירד ב-0.5%, על רקע דיווחים של שני בנקים, Zions Bancorp ו־Western Alliance, על הפסדים הקשורים להלוואות שנחקרות כעת בשל חשד להונאה במקביל, משקיעים פנו לאפיקים סולידיים יותר והביקוש לאג"ח ולזהב דחף את מחיריהם כלפי מעלה.
מניית Zions צנחה בכ-13% לאחר שחשפה מחיקה של 50 מיליון דולר בגין הלוואה בעייתית שניתנה דרך בנק שלה בקליפורניה. Western Alliance נפלה ב-11% לאחר שדיווחה על חשיפה לאותו לווה. אנליסטים ניסו להרגיע וטענו כי מדובר במקרה נקודתי, אך ההשוואות לקריסת Silicon Valley Bank מלפני כשנתיים וחצי חידדו את החשש מפני בעיות רוחביות בענף. גם קריסתה הדרמטית של חברת האשראי לרכב Tricolor Holdings, שהובילה את ג׳יי פי מורגן למחיקה של 170 מיליון דולר, העצימה את הדאגה לבריאות האשראי במערכת.
במקביל, המתיחות הגיאופוליטית ממשיכה ללוות את השווקים. נשיא ארה״ב דונלד טראמפ שוחח עם מקבילו הרוסי ולדימיר פוטין במשך שעתיים והשניים סיכמו להיפגש בבודפשט, יום לפני פגישתו של טראמפ עם נשיא אוקראינה, וולודימיר זלנסקי, בבית הלבן. המשקיעים ממשיכים לעקוב בדריכות אחר ההתרחשויות בזירה הבינלאומית, שהופכות לגורם נוסף של אי ודאות בתקופה רגישה לשווקים.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; הנאסד״ק עלה ב-0.6%, AMD קפצה ב-9%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; וולס פארגו קפצה ב-7%, צים עלתה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נטפליקס וספוטיפיי מאחדות
כוחות ומשיקות פודקאסטים בווידאו - במסגרת שיתוף הפעולה, נטפליקס תשלב תוכניות פודקאסט וידאו פופולריות בתחומי הספורט, הבידור והפשעים האמיתיים, צעד שנועד לגוון את התכנים, לחזק את התחרות מול יוטיוב ולשמור על קצב הצמיחה של המנויים
