הפרשנות המטרידה בעניין מנכ"ל טבע החדש
אסטרהזניקה ביום רביעי בערב נפוצו דייוחים כי פסקל סוריו מענקית התרופות אסטרה-זניקה הוא המנכ"ל החדש של טבע הישראלית. בתגובה לדיווחים מניית טבע רשמה תנודה חזקה מעלה ובמקביל מניית אסטרהזינקה החלה מאבדת גובה. בסה"כ צללה מניית החברה האנגלית-שבדית בשיעור של 5.2% מאז נפוצו הדיווחים, ובמבט ראשון הדבר התפרש כאיתות לכך שסוריו הוא מנכ"ל מוערך מאוד וייתכן שפרשנות זו עמדה ברקע לראלי הגדול במניית טבע מאז נפוצו הדיווחים על הגעתו.
אלא שהאנליסט של ברקליס מציע פרשנות נוספת. לדבריו, עד כמה שסוריו הוא מנכ"ל ראוי, ייתכן שתגובת המניה לעזיבתו המפתיעה קשורה יותר לניסוי הקריטי שמקיימת החברה ותוצאותיו צפויות להתקבל בימים אלו. מדובר בניסוי שלב 3 בתרופה בשם Imfinzi שבשוק רואים אותה כסוג של "make or break" עבור אסטרה-זניקה.
יותר מזה, תוצאות הניסוי בתרופת ה-Imfinzi הן לפי רבים הדבר הכי גדול בתעשיית התרופות השנה. זו תרופה לטיפול בסרטן ריאות שאמורה להגיע להכנסות שנתיות של כמעט 7 מיליארד דולר בתחילת העשור הבא ולהקנות לאסטרהזניקה מעמד מוביל בתעשייה. בבלומברג העריכו לאחרונה כי הראלי הגדול במניית אסטרהזניקה בחודשים האחרונים היה בציפייה לתוצאות הניסוי בתרופה ובמידה והניסיי יסתיים בכישלון - הדבר צפוי למחוק כ-15 מיליארד דולר משווי השוק של החברה.
בתוך כך, הציפייה לניסוי הקריטי בתרופת ה-Imfinzi היא ככל הנראה גורם מרכזי לכך שב-2014 התעקש סוריו בסירובו להצעת הרכש מצד פייזר בסכום עתק של 117 מיליארד דולר(!). ונזכיר כי כיום נסחרת אסטרהזניקה סביב שווי של 80 מיליארד דולר.
- אסטרהזנקה צופה הכנסות של 80 מיליארד דולר עד 2030 - איך היא תעשה זאת?
- איך יכלו הקוראים של ביזפורטל להרוויח פי 3 ולמה נפלה אתמול קומפיוג'ן ב-18%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 5.אבי 16/07/2017 07:54הגב לתגובה זו9למה הרשות לא עצרה את המיסחר בטבע ביום חמישי עד שתקבל תשובה מחברת טבע..........
- 4.אבי 15/07/2017 21:47הגב לתגובה זולמה הרשות לניירות ערך לא עצרה את המיסחר בטבע עד שחברת תודיע תגובה תאשר או תכחיש לא מובן און שלטון אמרנו מקורבים אמרנו מושחתים אמרנו כל פעם זה חוזר וחוזר על עצמו
- 3.' 14/07/2017 17:24הגב לתגובה זואל תנסו סתם לעשות רעש שלא קיים...זה מיותר ולא מוסיף לכם.
- 2.יהודה 14/07/2017 17:09הגב לתגובה זוממנים מנכ"ל בלי לבדוק לעומק , בלי לבצע שום התאמה סתם רק כדי לסתום את הפה לבעלי המניות . הוא בורח בזמן קריטי לחיי החברה שהוא מנהל וחושש מהתוצאות שעלולות להפיל את החברה שלו לתהומות ובמקום זה מצא פריירים שיעסיקו אותו
- רק טבע ? זה ה-DNA הישראלי שלנו :-( (ל"ת)גוגו הטברייני 14/07/2017 19:06הגב לתגובה זו
- 1.בלה בלה בלה (ל"ת)אייל 14/07/2017 16:06הגב לתגובה זו
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר ולגידול של 66% בהכנסות מבינה מלאכותית ועל הקשר בין ברודקום לגוגל
ברודקום ברודקום Broadcom -1.6% תפרסם היום, לאחר נעילת המסחר, תוצאות כספיות לרבעון האחרון. השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר, גידול של 24% בהשוואה לשנה קודמת, ולרווח למניה מתואם של 1.87 דולר, עלייה של 32%. תחזיות אלה מבוססות על נתונים ממקורות שונים, כולל הערכות אנליסטים מבנק אוף אמריקה ומיזוהו, שמצביעות על האצה בהכנסות משבבי AI. הרבעון הקודם, שדווח בספטמבר, הראה הכנסות של 15.95 מיליארד דולר, גידול של 22%, עם שולי רווח גולמי של 75.5%.
המניה של ברודקום עלתה ב-76% מתחילת השנה, לעומת 23% במדד נאסד"ק. העלייה משקפת הערכה לשילוב בין צמיחה רווחית לחדשנות, כולל שבבים מותאמים אישית (ASICs) לשוק ה-AI. אנליסטים מ-JP מורגן חזרו על דירוג "משקל יתר" עם יעד של 400 דולר, בעוד UBS העלתה את היעד ל-472 דולר, בהסתמך על ביקוש מתמשך למוצרי AI. מאז הדו"ח הקודם, המניה עלתה ב-15%, לעומת 4% במדד S&P 500, בעקבות השקת Gemini 3 של אלפבית, המסתמכת על שבבי ברודקום.
שבבי AI מובילים את הצמיחה
ברודקום פועלת בשלושה סגמנטים עיקריים: שבבים (62% מההכנסות), תוכנת תשתיות ותקשורת. בשוק השבבים, החברה מתמקדת ברשתות, אחסון ואלחוט, אך הצמיחה מגיעה משבבי AI, שמהווים כ-50% מההכנסות בסגמנט זה. שבבי AI ASICs מיועדים לעיבוד אלגוריתמים מתקדמים במרכזי נתונים, רכבי ענן ויישומי זמן אמת. ברבעון הקודם, הכנסות AI עלו ב-63% ל-5.2 מיליארד דולר, כאשר XPUs - שבבים ייעודיים לאימון מודלי AI - תרמו 65% מהסכום. ברבעון שידווח הלילה, הצפי הוא להכנסות AI של 6.2 מיליארד דולר, גידול של 66%, מה שמעלה את התחזית השנתית ל-19.9 מיליארד דולר, עלייה של 63% משנה קודמת.
התפתחות משמעותית היא הזמנה של 10 מיליארד דולר מלקוח חדש בתחום AI, שהוכרזה בספטמבר. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ההזמנה משפרת את תחזית 2026, עם צפי להכנסות AI של 40.4 מיליארד דולר, גידול של 103% לפי האנליסטים. שותפויות עם גוגל (TPUs, 58% ממשלוחי ASICs), מטא ואלפבית מחזקות את מעמדה. TPUs של גוגל, במחיר של 13,000 דולר ליחידה, צפויים לתרום 22.1 מיליארד דולר ב-2026, שהם 78% מההכנסות מ-ASICs. בנוסף, השקת Thor Ultra, שבב רשת חדש, תומכת בדרישות AI ומתחרה בשבבי נטוורקינג של Nvidia ו-AMD.
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"ח של החברה מהווה מדד לביקוש לחומרה מתקדמת, שכן ברודקום מספקת תשתיות ל-70% ממרכזי הנתונים הגדולים. הצפי הוא להכנסות שבבים שיגדלו ב-24% ל-10.7 מיליארד דולר. עם זאת, שולי הרווח הגולמי צפויים לרדת ב-70 נקודות בסיס ל-75%, עקב עלויות HBM גבוהות יותר. הדבר מצביע על אתגרים בשרשרת האספקה, אך לא פוגע בצמיחה הכוללת. בהשוואה למתחרים, Nvidia שולטת בשוק GPUs עם 80% נתח, אך ברודקום צומחת מהר יותר ב-ASICs מותאמים, שמהווים 20% משוק ה-AI הכולל. AMD, עם 10% נתח, מתמקדת ב-GPUs, אך ברודקום מרוויחה משותפות OpenAI לבניית מערכות AI, שמאתגרות את Nvidia בעלויות נמוכות יותר (5,000 דולר לשבב לעומת 30,000-40,000 דולר ל-Nvidia).
