ניתוח טכני: אזורים - שיא כל הזמנים
הקריירה הבורסאית של המשקיע הלא מקצועי מהולה כמעט תמיד במידה לא מבוטלת של חרדה וחששות. במהלך השנים תוכנת מוחנו לרכוש מניות בשפל ולמכור בשיא. מי שניסה זאת יודע שהנוסחה לא ממש עובדת ואולי זאת הסיבה שלמשקיע הלא מקצועי קשה לרכוש מניה שכבר מצויה במגמת עלייה, על אחת כמה וכמה מניה שפרצה לשיא כל הזמנים כמו אזורים .
לפחות במבט ראשוני מדובר במהלך מסוכן, פראי ולא מחושב בעליל שבו המשקיע רוכש את המניה במחיר הגבוה ביותר שלה אי פעם ומנקודה זו יכולה לבוא רק ירידה. אלא שהדברים שונים תכלית השוני, ובעיני אין מחיר גבוה מדי שיכול למנוע רכישת מניה. הרכישה חייבת להיעשות במנותק מהמחיר וכפוף לאינדקציות קיימות שתומכות בהמשך המגמה החיובית.
מניות רבות שפורצות לשיא כל הזמנים נוטות להמשיך כברת דרך ניכרת. וזאת בתנאי שכל הפרמטרים הטכניים מאשרים את הפריצה ואת קיומה של מגמת העלייה. והסיכון? הסיכון נקבע מראש ונשלט בעזרת הוראה פשוטה לקטיעת ההפסד.
שילוב של התנהגות המניה ומחזורי המסחר, יכולים לתת מענה לשאלה מרכזית ומעניינת אודות כיוון המניה ולהגדיר עבורנו את סף הסבלנות. אם נביט על הגרף של מנית אזורים נוכל להיווכח על נקלה שהמגמה הראשית היא מגמת עלייה ברורה.
בנוסף, מצויה בעלייה גם המגמה המשנית. שתי אינדקציות אלו, די בהן כדי לאותת שהמניה עדיין לא סיימה את פרק הגאות בחייה. למבנה המחירים הקיים, נוסיף את היקפי הפעילות, שכפי שאפשר לראות על הגרף, נטו להתרחב יחד עם הפריצה לשיא כל הזמנים. התרחבות מחזורי המסחר היא משמעותית ומעידה על לחץ כלפי מעלה. העובדה שהמניה הגיעה לשיא ויחד איתה התרחבו לשיא היקפי הפעילות, מעלה את הסבירות ולפיה הפסגה שנרשמה במחיר של 71.05 שקלים למניה אינה האחרונה בסדרה.
בנוסף לפרמטרים הללו קיימים גם מדדי התאוצה שמטרתם לבחון האם המגמה מצויה בשלבים של תאוצה או בשלבים של תאוטה. שילוב מדדי העוצמה מלמד כי הפריצה מעלה מתאפיינת במומנטום גבוה וגם כאן מקבלים אישור לאמיתותה של מגמת העלייה.
מפאת קוצר היריעה אגיע לשורה התחתונה. המסקנה המתבקשת מהנהגות המניה ברורה ומוגדרת. סביר להניח שהכיוון הכללי החיובי ישמר ומדובר כמובן במגמת עלייה ארוכת טווח. היות ותיקונים טכניים הם עניין נבזי משהו, ונטייתם לצאת לדרך ללא כל התראה, אין טעם לנסות ולחזות אותם. ההנחה גורסת שכל ירידה, גדולה כקטנה, ארוכה כקצרה, תהיה ירידה לצורך עלייה.
הערכות אלו תישארנה בתוקף כל עוד ישמרו הפרמטרים החיוביים וכל עוד לא תיסוג המניה נמוך מרמת 61 שקלים למניה.
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
* הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
* מאת: אייל גורביץ'.
