נעילה חיובית; טאואר זינקה עוד 8.4%, נובה 12%; הבנקים איבדו 2.8%

המדדים הצליחו למחוק את הירידות שנרשמו לאורך מרבית שעות המסחר, האופטימיות סביב פסגת טראמפ ושי, שהצליחה להרים את וול סטריט, גלשה גם לתל אביב. אמירות על הסכמות שאיראן לא תחזיק גרעין כמו גם לא תוכל לגבות אגרות על המעבר בהורמוז, הפיכו ירוק בסנטימנט, סנטימנט שהיה שלילי מתחילת השבוע כשהמדדים רשמו רצף של שלושה ימים שלילים, היום, כאמור הוא נקטע - ת"א 35 טיפס 0.45%, ת"א 90 עלה 0.58%. 

בהסתכלות סקטוריאלית הפיננסים נסחרו בתנודתיות אך גם פה נרשמה  התמתנות ואפילו מעבר לעליות בביטוח. אתמול מניות הביטוח קרסו, ת"א ביטוח איבד 4.1%, הבנקים סיימו במינוס 2.3%, היום, הבנקים ירדו "רק" 2.88%, הסיבה - הדוחות הפושרים של פועלים, הבנק השני בגודלו בבורסה הציג חיתוך בתשואה להון ל-13% בעיקר בגלל המיסים של הרגולטור, המשקיעים כבר מקרינים את החולשה הזאת רוחבית וממשים בסקטור. מדד ת"א ביטוח, מנגד נסחר בירידות מתונות יותר של עד 0.4% אותם הצליח למחוק לקראת נעילה ולטפס 0.82%.

מי היה מאמין. טאואר בשווי של 90 מיליארד שקל, במקום השישי בבורסה, מעל כל חברות הביטוח, מעל שלושה בנקים. טאואר המשיכה לזנק גם היום והוסיפה עוד 8.4%.

באופנהיימר העלו את מחיר היעד לטאואר (טאואר 1.81%   ) מ-220 דולר ל-300 דולר שזה אומר שגם אחרי הזינוק במניה יש עוד לפחות 12% אפסייד, לטענתם כשהם גם משאירים המלצת Outperform. זה מגיע בתגובה לרבעון חזק ומפתיע שבו טאואר הציגה הכנסות של 414 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 15% ומעל צפי השוק ל-411 מיליון דולר, לצד רווח non-GAAP של 0.65 דולר למניה, גבוה מהקונצנזוס שעמד על 0.55 דולר ומהתחזית של אופנהיימר עצמה ל-0.59 דולר. 

הסיפור המרכזי מבחינתם הוא כבר לא רק התוצאות, אלא גם הנראות קדימה: טאואר מדווחת על חוזים בהיקף של 1.3 מיליארד דולר בתחום ה-SiPho לביצוע בשנת 2027, עם מקדמות של 290 מיליון דולר שכבר התקבלו מלקוחות, ובאופנהיימר מדגישים כי גם ההזמנות האלה אינן משקפות את מלוא הביקוש, כשברקע יש עוד כ-50 לקוחות SiPho שעשויים להצטרף בהמשך. התוצאה היא תזרים מפעילות שוטפת חריג של כ-510 מיליון דולר ברבעון, מול השקעות הוניות של 156 מיליון דולר, וקופת מזומנים שגדלה ל-1.5 מיליארד דולר, מול חוב של 150 מיליון דולר בלבד, כלומר יותר ממיליארד דולר מזומן נטו, כ-12 דולר למניה.

האנליסטים מצביעים גם על שינוי בתמהיל הפעילות: תחום התשתיות, הכולל SiPho ו-SiGe, כבר מגיע ל-38% מההכנסות, כפול מהרבעון המקביל, כאשר שבבי SiPho לבדם מהווים 25% מההכנסות אחרי גידול של פי שלושה. לצד זה, החברה מעלה את ניצולת המפעלים, מרחיבה קיבולת בארבעה מפעלים, צפויה להגדיל פי חמישה את כושר הייצור של SiPho מסוף 2025 עד סוף 2026, ומקבלת החל מאפריל 2027 בעלות מלאה על פאב 7 ביפן, מפעל 300 מ"מ מתקדם שנמצא כבר בניצולת של מעל 85%. באופנהיימר גם מציינים את התחזית לרבעון השני של 2026, הכנסות שיא של 455 מיליון דולר, מעל הקונצנזוס של 436 מיליון דולר, ואת האפשרות שטאואר תקדים את היעדים ארוכי הטווח שלה להכנסות של 2.8 מיליארד דולר, רווח תפעולי של 900 מיליון דולר ורווח נקי של 750 מיליון דולר. מבחינתם, טאואר נהנית ממיקום תחרותי חזק בשוק ה-SiPho, בעיקר בקטגוריית ה-pluggable, שוק שאמור לצמוח פי 4.5 עד 2028, כאשר החיבור ללקוחות גדולים בתעשיית השבבים, ובהם אנבידיה (NVIDIA Corp. -1.33%   ) וברודקום (Broadcom 4.3%   ), מחזק את ההנחה שהמהלך במניה עדיין לא מיצה את עצמו, למרות הזינוק של יותר מ-20% אחרי הדוחות.

מה קורה בשוק הקריפטו? סיכום שבועי: רבעון ראשון מאכזב: גל ביטולי הנפקות ודוחות מעורבים בשוק הנכסים הדיגיטליים

נובה - מדווחת על הכנסות של 235.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2026. זו עלייה של 6% לעומת הרבעון הרביעי של 2025, שבו הסתכמו ההכנסות ב-222.6 מיליון דולר, ועלייה של 10% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, שבו הסתכמו ההכנסות ב-213.4 מיליון דולר. ההכנסות היו גבוהות מקונצנזוס האנליסטים, שעמד על 223.5 מיליון דולר, הפתעה חיובית של כ-5.3% בשורת ההכנסות.

מניית נובה, שנסחרת בת"א נובה 1.04%     ובנאסד"ק Nova Measuring Instruments Ltd. 0.68%     מגיבה בחיוב לתוצאות - המניה מזנקת ב-6.2% בתל אביב לשווי של 43 מיליארד שקל - המקום העשירי בבורסה. מתחילת השנה המניה משלימה זינוק של 41% כשבהסתכלות על 12 חודשים כבר מדובר בתשואה שעוברת את ה-100%.

• נקסט ויז'ן יורדת 4.7%, מניית הבורסה נחתכה ב-15% מתחילת השבוע - הירידות במדדים מתחזקות
• הרצף השלילי נמשך והמדדים השילו 2% נוספים; משק אנרגיה צנחה 12%, דוראל 11%, סלקום 7.8%

גם בשורת הרווח למניה החברה עקפה את הציפיות. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-2.33 דולר, לעומת קונצנזוס של 2.19 דולר למניה, פער חיובי של כ-6.4%. הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-80.3 מיליון דולר, לעומת 72.2 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-70 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. במונחי רווח למניה, מדובר בעלייה לעומת 2.14 דולר ברבעון הקודם ו-2.18 דולר ברבעון המקביל - נובה עקפה את הצפיות בהכנסות וברווח, ומכוונת להכנסות של עד 255 מיליון דולר ברבעון הבא

"בזק בצמיחה תזרימית, זה כמעט לא קיים בחברות תקשורת בעולם" - תומר ראב"ד, יו"ר בזק: "סייקל ההשקעות הגדול נגמר"; הנהלת בזק מסבירה למה מגיע לבזק פרמיה - "המכפיל לא גבוה מול הצמיחה התזרימית שאנחנו מראים"

מדד הבנקים מחק את כל התשואה מתחילת השנה - מה זה אומר על הבורסה - ת"א ביטוח טס עם תשואה של 41% מתחילת השנה, ת"א 35 ב-22%, אבל הבנקים בדשדוש מתמשך כשלמשך כמה שעות היום אף עברו לטריטוריה שלילית מתחילת השנה; הטריגר היום: הדוחות של פועלים - המגמה: הרגולטור

מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל צפוי לצאת גבוה באופן חריג ביחס לחודשים האחרונים, מה שיחזיר את השאלות סביב האינפלציה שבוע וקצת לפני החלטת הריבית של בנק ישראל שתפורסם ביום שני ה-25 לחודש. אחרי שמדדי ינואר, פברואר ומרץ היו מתונים יחסית, והעמידו את קצב האינפלציה השנתי על 1.9%, הכלכלנים כבר מדברים על קפיצה בקצב החודשי. במיטב צופים זינוק של 1.3% ואילו בלידר חושבים שהמדד יעלה ב-1.1% כך או כך, מדובר במדד שצפוי להיות גבוה פי 3.5 עד יותר מפי 4 מהממוצע החודשי שנרשם בשלושת החודשים הראשונים של השנה, שעמד על כ-0.3% בלבד - מדד אפריל צפוי לזנק 1.1-1.3% ולסבך את הנגיד

• הבכירים בנקסט ויז'ן נועלים רווחים - מימוש בחצי מיליארד שקל
• למה הבורסה יכולה להמשיך לרדת?

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 לתאריך 15.05.2026 הינו: 4482.04

מחזור המסחר הסתכם על 5.3 מיליארד שקל

בנק הפועלים בדוחות. הם פושרים, הבנק מייצר תשואה של 13% בשנה. להרחבה: בנק הפועלים - רווח של 2.1 מיליארד שקל ברבעון - התשואה להון המתואמת - 14%. מניית הבנק בולטת בירידה

פועלים 1.75%   לאומי 1.5%  מזרחי טפחות 1.68%  בינלאומי 2%    דיסקונט 2.42%    

פורמולה מחלקת לבעלי המניות שלה דיבידנד מיוחד בהיקף של כ-200 מיליון דולר. ממבט ראשון זה טבעי ומתבקש, החברה השלימה את עסקת סאפיינס (אותה מכרה באוגוסט האחרון לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר, פרמיה של 50%, לקרן הפרייבט אקווויטי האמריקאית, אדוונט) פורמולה הציפה ערך משמעותי, רשמה רווח של כ-775 מיליון דולר, ועכשיו הגיע הזמן שלפחות חלק מהכסף הזה יגיע לבעלי המניות. מבחינת המשקיעים בפורמולה, זו כמובן בשורה טובה תראו מה עושה המניה של הקבוצה עושה הבוקר, היא מתחזקת 2.4%, המשקיעים אוהבים, הם מקבלים מזומן, כאן ועכשיו, אחרי עסקה שהייתה אחת המרכזיות בענף התוכנה הישראלי בשנים האחרונות. גם הבכירים של הקבוצה, לוקחים רווח גדול לכיס, גיא ברנשטיין צפוי לראות מהדיבידנד הזה סביב 70 מיליון שקל וזה בתוספת לשכר של יותר מ-100 מיליון שקל שהוא כבר מקבל שנתי.

אבל בדיבידנד השמן הזה יש מסר בעייתי שצריכים לתת עליו את הדעת - פורמולה לא משקיעה במטריקס אחרי נפילה במניה; את המזומנים היא מחזירה לבעלי המניות

איי.סי.אל איי.סי.אל -0.51%   נופלת 5%, אתמול היא זינקה 8.6% לשווי שיא של כמעט 26 מיליארד שקל אחרי דוחות חזקים שכללו גם העלאת תחזית שנתית. הירידה היום יכולה להיות מימוש טבעי אבל כנראה זה מתקשר בין השאר לפגישת טראמפ ושי בסין, אחת המסקנות הראשונות שם היו מניעת תשלום אגרה לאיראנים על הורמוז, מחירי הדשנים שקפצו, ותרמו לרווחיות הרבעונית החריגה של כי"ל צפויים להתכנס למחירים ההיסטורים במידה והמעבר במיצר יוסדר, אם זה יקרה, אולי ICL תצטרך להתאמץ יותר כדי לעמוד ביעדים שהציבה. להרחבה על הפגישה ההיסטורית - טראמפ ושי פותחים שיחות במסרים מפויסים, השווקים באסיה מחכים לפרטים על סחר ושבבים - באותו הקשר נציין כי לפי דיווחים חיל הים האיראני השתלט על ספינה במיצר ומפנה אותה לחופי איראן.

אורמת אורמת טכנו 2.13%   עולה 3%, המניה במומנטום חיובי מאז הדוחות, היא משלימה זינוק של 23% מתחילת החודש לשווי של 23.3 מיליארד שקל, אפשר לקשר את העליה היום גם להנפקה מעניינת שמקרינה על השחקניות בסקטור כמו גם על אורמת הדואלית. פרבו אנרג׳י פתחה את יום המסחר הראשון שלה בנאסד״ק בזינוק של יותר מ-30%, לאחר שהשלימה הנפקה ראשונית גדולה מהצפוי. מניית החברה, הנסחרת תחת הסימול FRVO, הונפקה במחיר של 27 דולר למניה - מעל טווח המחירים המעודכן של 25–26 דולר, ואף גבוה משמעותית מהטווח המקורי שעמד על 21–24 דולר.מה שמראה על התיאבון של השוק בתחום. החברה מיוסטון גייסה כ-1.9 מיליארד דולר באמצעות מכירת 70 מיליון מניות, במה שנחשב לאחת מהנפקות האנרגיה הבולטות בארה״ב בשנים האחרונות - להרחבה: חום מהאדמה, חשמל לבינה מלאכותית: פרבו אנרג'י זינקה בהנפקה ומאותתת על שינוי בשוק האנרגיה

פרטנר פרטנר 0.26%    פותחת את 2026 עם שיפור ברווחיות ובתזרים, למרות שבהכנסות נרשמה יציבות. חברת התקשורת הרוויחה 74 מיליון שקל ברבעון הראשון, ה-EBITDA עלה ל-306 מיליון שקל ותזרים המזומנים החופשי הגיע ל-134 מיליון שקל. במקביל, פרטנר המשיכה לגייס מנויי סלולר, טלוויזיה וסיבים, כשברקע רשת הדור החמישי והשירות החדש בטלוויזיה - פרטנר: הרווח הנקי עלה ב-16%, הטלוויזיה והסלולר ממשיכים לצמוח

ארי נדל"ן ארי נדלן -1.53%    של צחי אבו מסיימת את הרבעון הראשון עם עלייה בכל המדדים המרכזיים - ה-NOI עלה ל-22 מיליון שקל, ה-FFO גדל ל-14.5 מיליון שקל והרווח הנקי הוכפל ל-9.2 מיליון שקל. במקביל החברה ממשיכה לקדם את פרויקט "סטאר" אילת, השלימה את טרמינל האוטובוסים החדש בעיר ומקדמת גם את פעילות האנרגיה שלה - אארי נדל"ן: ה-NOI וה-FFO עלו ברבעון, הרווח הנקי הוכפל

אלמור אלמור חשמל -3.31%    מרחיבה את ההסכם עליו דיווחה באוקטובר האחרון ותבצע עבודות בהיקף של כ-224 מיליון שקל בפרויקט להקמת חוות שרתים ממוגנת בהספק של 10 מגה וואט IT. העבודות צפויות להסתיים ברבעון השני של 2027. להרחבה על ההסכם המקורי: אלמור חשמל: חוזים חדשים בהיקף כולל של 184 מיליון שקל

במרץ האחרון סיכמה החברה גם על ביצוע עבודות נוספות בפרויקט, שכוללות אספקה, התקנה ותחזוקה של מערכת גנרטורים, ציוד נלווה ומערכות עזר באתר. בנוסף, אלמור תספק שירותי תחזוקה לתקופה של עד 60 חודשים ממועד הפעלת הציוד. לקריאת הראיון עם מנכ״ל החברה שעשינו בביזפורטל בנובמבר: אלמור: "מתמודדים על פרויקטים נוספים בתחום חוות השרתים"

תחום חוות השרתים ממשיך לצבור תאוצה בישראל, בין היתר על רקע העלייה בביקוש לשירותי ענן, יישומי בינה מלאכותית ותשתיות מידע. עבור חברות תשתית וחשמל, מדובר במנוע פעילות משמעותי בשנים האחרונות, לצד פרויקטים בתחומי האנרגיה והתשתיות. אלמור, שפועלת בתחומי מערכות החשמל והאנרגיה המתחדשת, סיימה את 2025 עם צבר הזמנות של יותר מ-1.5 מיליארד שקל. קראו עוד על חוות השרתים בישראל: הבהלה לדאטה סנטרס בישראל: השחקנים, המודל העסקי ולמה בעצם צריך חוות שרתים בארץ?

דיווח שיכול להיות מעניין לאלביט אלביט מערכות -0.79%   - ישראל מפתחת יכולת חדשה ל-F-35: אלביט תאריך את טווח הטיסה של מטוסי האדיר

פורמולה פורמולה מערכות -1.99%  מחלקת דיבידנד של 200 מיליון דולר. היא מגייסת אג"ח ומחלקת דיבידנד - זו העדפה ברורה של בעלי המניות על פני מחזיקי החוב, אבל השאלה הכואבת כאן היא מדוע היא לא קונה במזומנים את מטריקס שהיא כל כך מאמינה בה. מטריקס איבדה יותר מ-50% בגלל החשש מה-AI - זו לא הזדמנות? בפורמולה סבורים בינתיים שעדיף לחלק למשקיעים, ועל הדרך יש כאן אמירה לגבי מטריקס. . 

רמי לוי נדל"ן רמי לוי נדל"ן -1.62%  כנס לדאטה סנטרס. זה התחום הכי חם ורמי לוי רוצה להיות בפנים - רמי לוי נדל"ן נכנסת לדאטה סנטרים: מתכננת הקמה של חוות שרתים בקריית גת ונתניה

 דוחות לאנרגיקס אנרג'יקס 1.54%  - ההכנסות והרווחיות של אנרג'יקס גדלו, אבל ההתפרעויות בצפון יגררו מחיקה של עד 200 מיליון שקל ברבעון הבא

חברת הבת סיטיקון של ג'י סיטי ג'י סיטי -1.75%   פרסמה דוחות כספיים לרבעון הראשון של השנה. ג'י סיטי העלתה את החזקתה בחברה מ-49% ל-86%. ברבעון הראשון הציגה סיטיקון עלייה של 3.5% ב-NOI ל-52 מיליון אירו כאשר ה-NOI מנכסים זהים עלה ב-4.5%. 

רוב הנכסים של החברה שפועלת בסקנדינביה אינם משועבדים - החברה חתמה על שתי מסגרות אשראי מובטחות בהיקף של 520 מיליון אירו ברבעון הראשון ועוד 220 מיליון אירו באפריל. במקביל, פרעה החברה בפירעון מוקדם את כל יתרת האג"ח המיועדים לפירעון בשנת 2026 בהיקף של 124 מיליון אירו כמו כן, החברה הודיעה על פירעון מוקדם של כל הסדרות המיועדות לפירעון בשנת 2027 בהיקף של 129 מיליון אירו. מבחינה עסקית סיטיקון ממשיכה לפעול למכירת נכסים שאינם בתחום הליבה והתקבלו פניות מרוכשים פוטנציאליים הנוגעים לנכסים בפינלנד, שבדיה ונורבגיה. סיטיקון ציינה שבכוונתה להשתמש בעודפי המזומנים שלה לטובת חלוקת דיבידנדים לבעלי המניות. בחודשים האחרונים חילקה סיטיקון דיבידנדים בהיקף של למעלה מ-200 מיליון אירו (1.1 אירו למניה). דיבידנדים אלו מימנו כמעט את כל התמורה אשר נדרשה ג'י סיטי לשלם לבעלי המניות של סיטיקון במסגרת הצעת הרכש - סיטיקון: ה-NOI עלה ב-3.5%, החברה ממשיכה למחזר חוב ולחלק דיבידנדים

7:30 עדכונים טרום פתיחת הבורסה

מניות ה"טנק" יעלו היום: טאואר ללא הפסקה עם עלייה צפויה של 6% בזכות ארביטראז' חיובי, נובה בעלייה של 3%, קמטק בעלייה של 1%. מניות השבבים האלו יתמכו בעליות בבורסה כשההשפעה הכוללת של המניות הדואליות על המדדים המובילים היא 0.75%.

אמש היו עליות בוול סטריט וכעת באסיה ובחוזים מגמה מעורבת, בעיקר עמדת המתנה למסרים שיגיעו מהפגישות בין טראמפ לשי - השוק מתמחר באופן מסוים הקלה בנושאי הסחר, כשאנבידיה חזרה בימים האחרונים לשיא. אנבידיה לא מוכרת שבבים לסין על רקע החלטה של ממשל ארה"ב, אך הקלה כלשהי תחזיר לאנבידיה ולא רק לה - שוק ענק. זו הסיבה לעליות בשבבים בימים האחרונים.