סיסקו מפטרת כ-4,000 עובדים ומאיצה השקעות בתשתיות AI - המניה מזנקת

סיסקו יוצאת למהלך התייעלות רחב שכולל פיטורי עד 4,000 עובדים שבהם כ-5% מכוח האדם שלה, כחלק מארגון מחדש שנועד להאיץ את המעבר לתחומי הבינה המלאכותית ותשתיות הדאטה החדשות. 

המהלך, שעלותו עשויה להגיע לכמיליארד דולר בהוצאות חד-פעמיות, מגיע דווקא לאחר דוחות כספיים חזקים. המהלך ממחיש כי החברה אינה פועלת מתוך חולשה עסקית אלא מתוך ניסיון להתאים את עצמה במהירות למרוץ ה-AI שמטלטל את תעשיית הטכנולוגיה.

לפי החברה, הודעות הפיטורים יחלו להישלח כבר בימים הקרובים, כאשר כ-450 מיליון דולר מהעלויות צפויים להירשם כבר ברבעון הנוכחי. במקביל, סיסקו מגדילה השקעות בתחומים שנחשבים למנועי הצמיחה החדשים של הענף - בהם שבבים, אופטיקה מתקדמת, אבטחת מידע ותשתיות תקשורת למרכזי נתונים של בינה מלאכותית.

המהלך משקף שינוי עמוק בסדרי העדיפויות של החברה. בעוד תחומים מסורתיים כמו ציוד רשת בסיסי מקבלים פחות דגש, הביקוש הגובר מצד ענקיות הטכנולוגיה למרכזי נתונים עתירי AI דורש תשתיות תקשורת מהירות וחכמות יותר, לצד רכיבים מתקדמים שיכולים להתמודד עם עומסי מידע עצומים.

בסיסקו מעריכים כי כדי להישאר תחרותית בעידן החדש, החברה חייבת להסיט כוח אדם ומשאבים מהפעילויות הוותיקות לעולמות הצמיחה החדשים

הזמנות AI מהייפר סקיילרים: 5 מיליארד דולר

ברבעון הפיסקלי השלישי, שהסתיים ב-25 באפריל, סיסקו קיבלה הזמנות של 1.9 מיליארד דולר לתשתיות AI מהייפר סקיילרים- לקוחות ענק כמו גוגל, אמזון ומטא. זה זינוק מ-600 מיליון דולר ברבעון המקביל. המצטבר מתחילת השנה עבר את 5 מיליארד דולר, יעד שהוצב לשנת 2026 כולה. זה אומר שהביקוש גבוה מהצפוי, אבל כדי לעמוד בו צריך לייצר יותר, לפתח מהר ולתמוך בפרויקטים גדולים.

תשתיות AI לא מסתכמות בשרתים. סיסקו מתמקדת בחיבוריות פנים-מרכז נתונים, כבלי אופטיקה לרוחבי פס עצומים, שבבים מותאמים ואבטחה נגד תקיפות על נתוני AI. הייפר סקיילרים בונים חוות שרתים בקצב מסחרר, וסיסקו רוצה נתח גדול יותר משוק שצפוי להגיע למאות מיליארדים בשנים הקרובות. 

להרחבה: סיסקו מדווחת על רבעון חזק, המניה עולה בעקבות ביקושים לתשתיות AI

• מגזר החלום שפיגר מאחור שוב שינה כיוון - מעלה
• סיסקו קונה את אסטריקס הישראלית בכ-400 מיליון דולר

תוצאות חזקות ותחזית מעודכנת כלפי מעלה

הדוח הרבעוני הראה הכנסות של 15.84 מיליארד דולר, עלייה של 12% משנה לשנה ומעל ציפיות השוק (15.56 מיליארד). הרווח הנקי הגיע ל-3.37 מיליארד דולר, או 85 סנט למניה, לעומת 62 סנט קודם. הרווח המתואם עמד על 1.06 דולר למניה, מעל התחזיות ב-3 סנטים.

התחזית השנתית עלתה: הכנסות של 62.8-63 מיליארד דולר לשנת הכספים שמסתיימת ביולי, לעומת 61.2-61.7 מיליארד קודם. רווח למניה צפוי ב-3.16-3.21 דולר (מתואם 4.27-4.29 דולר). השוק הגיב חיובית – המניה זינקה 17% למסחר המאוחר ל-119.40 דולר. זה מראה אמון בהאצת AI, למרות התחרות עם חברות כמו ברודקום ונבידיה.

מגמה בענף: קיצוצים כדי לממן השקעות AI

המהלך של סיסקו אינו חריג בנוף הטכנולוגי הנוכחי, אלא חלק ממגמה רחבה בהרבה בתעשייה. בשנה האחרונה יותר ויותר ענקיות טכנולוגיה מבצעות קיצוצי כוח אדם והתייעלות, לא בהכרח בגלל חולשה עסקית,  אלא כדי לפנות מיליארדי דולרים להשקעות עצומות בתשתיות בינה מלאכותית, מרכזי נתונים ושבבים.

אמזון, למשל, פיטרה במצטבר עשרות אלפי עובדים מאז 2023, בזמן שהיא מגדילה באופן חד את ההשקעות בשרתי AI, שבבים ייעודיים ותשתיות מחשוב לענן. להרחבה: אמזון מקצצת אלפי עובדים נוספים על רקע השקעות AI. בתוך כך, גם, אורקל הרחיבה משמעותית את ההוצאות על חוות שרתים ומרכזי נתונים עבור לקוחות AI, לצד מהלכי התייעלות וצמצומי כוח אדם בתחומים מסורתיים יותר.

• בזוס מצמצם את הפער מול סטארלינק - מקים פעילות באפריקה
• הנאסד״ק מאבד 0.7%; סולאראדג׳ ומארוול נופלות ב-8%

הסיבה המרכזית למהלכים האלה היא הזינוק החריג בעלויות ההון של עידן הבינה המלאכותית. בניית מרכזי נתונים חדשים דורשת השקעות עתק בשרתים, שבבים, מערכות קירור, ציוד תקשורת, סיבים אופטיים וצריכת חשמל עצומה. במקביל, תחומים ותיקים יותר בתעשייה - כמו ציוד רשת מסורתי, שרתים רגילים או מערכות IT קלאסיות מציגים צמיחה מתונה יותר.

מעבר אסטרטגי בסיסקו

בסיסקו מנסים לבצע מעבר  מחברת ציוד רשת מסורתית לספקית תשתיות מקצה לקצה לעידן ה-AI. החברה רוצה להיות חלק מכל שכבות מרכז הנתונים - החל מתקשורת מהירה, דרך אופטיקה מתקדמת ואבטחת מידע ועד חיבור בין שרתי AI עצומים.

 עם זאת, המעבר הזה אינו נטול סיכונים. ייצור שבבים ורכיבי אופטיקה תלוי בשרשרת אספקה גלובלית מורכבת ובשותפים כמו TSMC, בזמן שתחום אבטחת המידע נדרש להתמודד עם איומי סייבר חדשים שנוצרים סביב מערכות AI ומרכזי נתונים עצומים.

בנוסף, העלות החד־פעמית של מהלך הפיטורים שעשויה להגיע לכמיליארד דולר - צפויה להעיב על הרווח הנקי של סיסקו בטווח הקצר. אך בשוק מעריכים כי אם החברה תצליח להגדיל במהירות את המכירות בתחום תשתיות ה־AI ולבסס לעצמה נתח משמעותי במרכזי הנתונים החדשים, ההשקעה עשויה להשתלם בטווח הארוך.