סיסקו הציגה תוצאות טובות מהצפוי ומניית החברה עולה בכ-7.4% במסחר המאוחר. התוצאות משקפות את הביקושים הגוברים לפתרונות רשת, תשתיות תקשורת וציוד המותאם לעידן הבינה המלאכותית - תחום שסיסקו מעמיקה בו בשנים האחרונות.

ההכנסות ברבעון הראשון הגיעו ל-14.88 מיליארד דולר והרווח המתואם למניה עמד על דולר אחד, בהשוואה לתחזיות השוק שדיברו על הכנסות של 14.78 מיליארד דולר ורווח של 0.98 דולר למניה.

התחום המרכזי של החברה, ציוד לרשתות, הכולל פתרונות לרשתות ארגוניות ומרכזי נתונים, הניב הכנסות של 7.77 מיליארד דולר, מעל התחזיות של 7.45 מיליארד. אלה תחומים שהשוק רואה בהם פוטנציאל צמיחה משמעותי, במיוחד לאור השימוש ההולך וגדל ביישומי AI והצורך בתשתיות תומכות.

תחזיות חיוביות לרבעון הבא ולשנה כולה

סיסקו פרסמה תחזיות אופטימיות לרבעון הבא: החברה צופה הכנסות בטווח של 15-15.2 מיליארד דולר, ורווח למניה של 1.01-1.03 דולר. גם כאן מדובר בנתונים הגבוהים מתחזיות האנליסטים, שהעריכו הכנסות של 14.62 מיליארד ורווח של 0.98 דולר למניה.

• סיסקו שומרת על זהירות: תחזית מתונה לצד קפיצה בהזמנות בינה מלאכותית
• סיסקו עולה אחרי הדוחות, אבל איזה נתון בכל זאת מדאיג?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לשנה הבאה סיסקו צופה הכנסות של 60.2-61 מיליארד דולר ורווח למניה של 4.08-4.14 דולר. התחזיות הקודמות של השוק עמדו על הכנסות של כ-59.6 מיליארד ורווח של 4.04 דולר למניה.

הזמנות AI מגיעות בעיקר מהענקיות

הדוחות חושפים כי ההזמנות מתשתיות בינה מלאכותית הסתכמו ברבעון ב-1.3 מיליארד דולר, רובן מלקוחות מסוג hyperscalers, החברות הגדולות המפעילות מרכזי נתונים בקנה מידה רחב. הנתון מלמד שסיסקו נמצאת בשלב שבו ההשקעות בתשתיות מתחילות להתבטא בצמיחה בהכנסות, אם כי עדיין לא בהיקפים מלאים.

רוב הגידול מגיע מלקוחות הענן הגדולים, בעוד ארגונים מסורתיים נוקטים גישה זהירה יותר בהשקעות בתשתיות AI. החברה מדווחת על עניין גובר במוצריה בקרב לקוחות מסחריים, אך קצב ההבשלה שם איטי יותר.

• סימילרווב עקפה את התחזיות בשורת הרווח אך פספסה בהכנסות
• מאחורי הזינוק של 22% במניה: חברת הספרים וההדרכה שמפתיעה את האנליסטים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם

החברה מתמודדת עם תחרות גוברת מצד חברות כמו אריסטה נטוורקס וג'וניפר נטוורקס, הפועלות בתחום התשתיות לרשתות מהירות. המתחרות מציעות פתרונות חדשניים ולעתים גם מחירים תחרותיים יותר, דבר שעשוי להשפיע על נתח השוק של סיסקו. למרות האתגרים, סיסקו שומרת על מעמדה כשחקנית מרכזית בתחום תשתיות הרשת בזכות בסיס הלקוחות הרחב שלה, פתרונות האבטחה המקיפים, יכולות שילוב המערכות והכלים לניהול רשתות מבוזרות.

מניית סיסקו עלתה בכ-25% מתחילת השנה, לעומת עלייה של 16% במדד S&P 500. השוק מצפה להמשך השיפור בתוצאות, במיוחד בהקשר לכניסת החברה לתחומי ה-AI והענן. שווי החברה עומד על 310 מיליארד דולר - אחרי עלייה של 7.4% אחרי המסחר. מניית החברה במחיר של 79 דולר, משמע מכפיל רווח עתידי של כ-19.