נאוויטס עולה ב-2.5%, אר פי אופטיקל ב-4.5%

המדדים בבורסה נסחרים ביציבות, מדד ת"א 35 ומדד ת"א 90 סביב האפס, מדד הבנקים עולה ב-0.3%. שער הדולר יציב ונסחר סביב 3.5 שקל. מניות האנרגיה המתחדשת נמצאות תחת לחץ בימים האחרונים אחרי שהטיוטה לתיקוני חוק ה-IRA שיצאה מהסנאט אכזבה את המשקיעים והגבירה את החשש מפגיעה משמעותית בהטבות המס בתחום. כתבנו כאן אתמול למה בסולאראדג' למשל הפגיעה אולי תהיה פחות משמעותית מהצפוי, וכעת בבנק ההשקעות רות' מציינים כי תיקוני החקיקה מעניקים עדיפות ברורה לתחומי האגירה הגיאותרמית - התחום המרכזי בו פועלת אורמת אורמת טכנו 0.04%  . בניגוד לגרסה שאושרה בקונגרס, ההצעה החדשה מאריכה את משך ההטבות לתחום הגיאותרמי עד סוף 2033 ומחריגה את תחום אגירת האנרגיה מהקיצוץ המתוכנן בזיכויי המס, מה שאמור לשפר את התשואה לפרויקטים ולהגביר את הביקוש. לדעתם של האנליסטים ברות', מדובר בעדכון מהותי שמחזק את הרווחיות הצפויה לאורמת, אך השוק עדיין לא הפנים את ההשפעה, מה שמתבטא בכך שמניית אורמת לא הגיבה כמעט לאחר פרסום ההצעה, על אף שהיא בין הנהנות הבולטות ממנה.

עמרם זינקה פי 2 מאז ההנפקה - ובעלי השליטה מממשים אלון ויורם עמרם, בעלי השליטה בחברה שמחזיקים ביחד 76% ממניות החברה, מתכוונים למכור עד 10% מהמניות למשקיעים מסווגים מבלי לאבד שליטה; אחרי עליות חדות במניה של כ-90% מאז ההנפקה לפני כשנה. המניה נופלת ב-11%.

המניות הביטחוניות - עשות: הזמנה בסך 10 מיליון דולר לאספקת חודרני שריון עשות עשות 1.44%   שנהנית מביקושים בעקבות המלחמה מדווחת על הזמנה ביטחונית נוספת, אבל עם מכפיל 23 ותלות במצב הביטחוני, המשקיעים שואלים - האם הפוטנציאל כבר מגולם במחיר?

פיסיבי פיסיבי טכנ 5.57%  מדווחת על הזמנות המשך מלקוח ביטחוני בהיקף של כ-11.6 מיליון דולר, המצטרפות להזמנה קודמת מהשבוע בהיקף של 8.4 מיליון דולר מלקוח ביטחוני אחר. בכך מסתכם היקף ההזמנות החדשות שקיבלה החברה השבוע בכ-20 מיליון דולר. ההזמנות כוללות מוצרים בתחום זיווד האלקטרוניקה, שיסופקו במהלך שנת 2026 ללקוחות מובילים בתעשייה הביטחונית בישראל. להרחבה - פיסיבי עם הזמנה שנייה השבוע בסך 11.5 מיליון דולר. בנוסף, אר פי אופטיקל אר פי אופטיקל 4.76%   בולטת במסחר עם עליה של 4.5%.

• כלל עלתה ב-4.3%, נקסט ויז'ן ירדה ב-2.7%; ת"א 90 עלה ב-0.8%
• הבורסה זינקה לשיא - האם איראן רוצה לדבר עם ארה"ב?

מניית קליל טסה - היו"ר מסביר בהגינות שזה עוד מוקדם – צורי דבוש, יו"ר קליל קליל -1.9%  , לא בונה על ביקושים גדולים בעקבות הפגיעות של הטילים ("מדובר בכמות קטנה במושגים של קליל"), אך צופה שעם תום המלחמה, הפרויקטים יזוזו וקליל תצמח; בנוסף הוא תולה תקווה במנכ"ל החדש שיממש את הפוטנציאל של החברה - לראיון המלא

התרגיל המלוכלך של הנהלת פריון בעת שמניית פריון פריון נטוורק 0.27%  מנסה להתאושש, מאחורי הקלעים מתחזק הקרב על השליטה: הקרנות האקטיביסטיות דורשות כינוס אסיפה, בעוד ההנהלה מונעת את הכינוס. לאן זה יתפתח, מה יכולות לעשות הקרנות, וממה עשויה לפחד הנהלת פריון?

שוק האג"ח ללא תנועות משמעותיות. אג"ח ממשלתית בריבית קבועה ל-11 שנים עם ריבית של כ-4.68%.

• בעלי השליטה מממשים - אחרי עליה של פי 2
• פיסיבי עם הזמנה שנייה השבוע בסך 11.5 מיליון דולר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

טיסת חילוץ ראשונה נחתה בישראל: ״לא חשבתי שאחזור כל כך מהר״ טיסת חילוץ ראשונה מתוך רבות שעתידות להחזיר יותר מ-100 אלף ישראלים שנתקעו בחו״ל ערב פרוץ המערכה מול איראן נחתה בישראל – ״לא חשבתי שאחזור כל כך מהר, ועוד באמצע הלחימה, אבל ברגע שעליתי על המטוס, ידעתי – אני בדרך הביתה״. ברקע האופטימיות כי הטיסות יחזרו לפעילות סדירה בהמשך, מניית אל על אל על 0%   עולה כ-3%.

הנפט קופץ ב-4%; טראמפ ממשיך ללחוץ על איראן – אחרי שהתמתן בימים האחרונים, מחיר הנפט חזר לקפוץ על רקע ההערכות כי ארה"ב מתכוונת להתערב במלחמה בעזה. ההערכות האלה מגיעות לאור המהלכים של נשיא ארה"ב טראמפ ביממה האחרונה - החל מעזיבתו המוקדמת את פסגת ה-G7 בקנדה בשביל לעסוק ב"דברים חשובים יותר", כשמאז הוא כבר יצא בהצהרות נוספות בחשבונו ברשת החברתית Truth, כמו למשל שארה"ב יודעת בדיוק איפה חמינאי מסתתר אבל היא לא מתכוונת לפגוע בו, והפרסום האחרון בו טראמפ קרא ל"כניעה ללא תנאים".

ניתוח הראלי בת"א: זה לא העדר, אלא הכסף הגדול – העליות החדות שנרשמו מתחילת השבוע למרות (או בזכות) התקיפות והמלחמה באיראן, נראו כמו אופוריה רגעית שמונעת בעיקר מסוחרי יום והמשקיעים הקטנים, בעודם מונעים מחשש להחמצת הראלי (FOMO). אולם ניתוח מעמיק של תנועת הכסף לפי סוגי משקיעים מגלה תמונה הפוכה לגמרי, כאשר מי שפחד לפספס וקנה בגדול היו דווקא הגופים המוסדיים והמשקיעים הזרים בעוד שמי שמכר היו דווקא הציבור הישראלי.

הצרכנים נשארים בבית ורשתות המזון מרוויחות – ברקע המתיחות הגוברת והיעדר הוודאות הביטחונית, הציבור הישראלי חוזר לדפוסי צריכה שמזכירים את תקופת הקורונה וימי המלחמה. ימי המסחר ברשתות השיווק הפכו לעמוסים יותר, הביקוש לרכישות בסופר עלה, ופעילויות הפנאי כמעט ואינן מתקיימות. את התופעה הזאת מזהה גם דינה קורשונוב, אנליסטית הקמעונאות של לידר שוקי הון, שמדברת על "תקופת ביקושים שתהיה גבוהה יותר כנראה, במיוחד אצל רשתות עם סניפים במרכזי הערים". לדבריה, "הכיוון הכללי חיובי לרשתות. השמיים סגורים והמדינה בסוג של סגר. אם נסתכל על הרבעון הרביעי של 2023, שם פרצה המלחמה וממדי הבהלה בציבור היו גבוהים, ראינו דפוס דומה וכעת ייתכן שנראה אותו שוב". עם זאת, היא מדגישה כי "הזמן הוא פקטור משמעותי ככל שהמלחמה תימשך, ההשפעה תורגש יותר". וגם - הצרכנים בבית, ורשתות השיווק חוגגות; המניות עולות

סולאראדג' צונחת - זו יכולה להיות הזדמנות – דרמה גדולה היתה שלשום אחרי המסחר והיא נמשכה גם במסחר אמש - מניות האנרגיה המתחדשת צונחות כמו אבן בהמשך להצעה של הסנאט ביחס למסים ולסובסידיות בסקטור האנרגיה המתחדשת. ההצעה לכאורה טובה יותר ממה שהוצהר לפני מספר חודשים, אבל היא מאכזבת לעומת מה שהאנליסטים ציפו בשבועות האחרונים - היתה בוול סטריט הערכה שהממשל ירכך את הפגיעה בתמריצים של האנרגיה המתחדשת. איך החקיקה החדשה תשפיע על החברות? ביזפורטל עושה לכם סדר

יו"ר ברנד, לירן גלעדי: הכנסות של מיליארד וחצי ב-2026 – על המהלך הנוכחי שהופך את ברנד למחזיקה של 3 חברות ציבוריות, שתוכנן במשך יותר משנתיים ויוצא לפועל, לאחר רכישה של חברות שירותים עם תזרים יציב שמאפשר לחברת האם לגשת לפרויקטים כשותפה ולא כקבלנית משנה

וול סטריט סגרה באדום על רקע החששות כי ההסלמה בעימות בין ישראל לאיראן עלולה לגרור התערבות ישירה יותר של ארצות הברית במזרח התיכון. הנאסד"ק ירד ב-0.9%, ה-S&P 500 ב-0.8% והדאו ב-0.7%. מחיר הנפט הגולמי קופץ ל-75 דולר לחבית, ומדד התנודתיות בשוק הנפט הגיע לשיא של שלוש שנים. לצד זאת ועל רקע העלייה במפלס אי הוודאות - גם מדד הפחד (VIX) קפץ ב-10% ל-21 נקודות. לסקירת וול סטריט המלאה.

בתוך כך, מניות הארביטראז׳ חוזרות עם פערים שליליים בעיקר, וצפויים להפתח בירידות: טבע טבע -1.2%   חוזרת עם פער שלילי של כ-2.1%; טאואר טאואר -2.2%   חוזרת עם פער שלילי של 3%. לעומת זאת, אלביט אלביט מערכות 0.7%   חוזרת עם פער חיובי של כ-0.6%. זאת מאחר והבורסה בארה״ב צפתה אמש במהלך המסחר למלחמה. משכך, מניות ביטחוניות טיפסו. אנלייט אנלייט אנרגיה 1.89%  חוזרת עם פער חיובי של 1% למרות החדשות שהכבידו על מניות בתחום שלה. לעמוד מניות הארביטראז׳. שער הדולר עלה במתינות בכ-0.25% לרמה של 3.51 שקל לדולר -לגרף שער הדולר

החוזים העתידיים על וול סטריט נסחרים ביציבות. הסוחרים ממתינים ככל הנראה לחדשות מהמזרח התיכון אחרי שהשווקים כבר ירדו אמש והשוק מגלם ציפייה להצטרפות של ארה״ב למערכה מול איראן.

ההמלצה של מנהלי הכסף הגדול: "תמכרו מניות בוול סטריט, תקנו מניות אירופאיות" – הסקר של בנק אוף אמריקה בקרב מנהלי השקעות עולמיים עם נכסים מנוהלים של 587 מיליארד דולר, חושף כי מנהלי הכסף הגדול מבצעים תזוזה היסטורית: הם מפחיתים מהמניות האמריקאיות לטובת השווקים האירופאיים, ובמקביל מביעים חוסר אמון עמוק בדולר האמריקאי – ״59% מהמשקיעים רואים בדולר כמוערך יתר על המידה - הנתון הגבוה ביותר מזה 20 שנה. זהו שיא היסטורי במטבע הרזרבה העולמי.״

בנק ישראל הכריז על מתווה לסיוע עקב עם כלביא המתווה אמור לעזור לאזרחים ועסקים שנפגעו ישירות מהמצב, אומץ על ידי המערכת הבנקאית כולה, ומחולק לשלוש אוכלוסיות עיקריות: משקי בית שביתם נפגע מטילים או שנפצעו ונאלצו להתפנות, בעלי עסקים קטנים וזעירים שהכנסתם נפגעה מהאירועים וחיילי מילואים שהופעלו במסגרת המבצע. כך למשל, למשקי הבית שנפגעו מציע המתווה דחייה של שלושה חודשים בתשלום המשכנתה, ללא ריבית או עמלות וללא מגבלת סכום.

מדד ת"א 90           

מדד ת"א 125  

מדד ת"א 35   

דולר שקל רציף -0.06%   

BITCOIN 0.44%            

מחזור המסחר עומד על כ-600 מיליון שקל

סוכנות הדירוג פיץ' מעריכה כי העימות הצבאי בין ישראל לאיראן לא צפוי להשפיע על דירוג האשראי של ישראל. סוכנות הדירוג מעריכה כי המלחמה מעלה את הסיכון הגיאופוליטי במזרח התיכון, ועשוי להשפיע על דירוגי אשראי של מדינות נוספות באזור במקרה של הסלמה ממושכת. לפי הדוח האחרון שפרסמה, ישראל עדיין מדורגת ברמת A עם תחזית שלילית, וההנחה הבסיסית היא שהעימות יישאר מוגבל ולא יימשך יותר ממספר שבועות. בפיץ' מציינים כי לישראל יכולת הגנה גבוהה, וכי הפגיעה הכלכלית עד כה לא הייתה מהותית. מחירי הנפט אמנם עלו אך בשלב זה השפעת הסיכון הגיאופוליטי על המחירים נותרת בתחום המצומצם, בזכות כושר הייצור העודף של מדינות אופ"ק+. מנגד, סוכנות הדירוג S&P מזהירה כי המשך ההסלמה הצבאית עלול לפגוע משמעותית ביציבות הכלכלית של ישראל. לפי ההודעה, התחזית השלילית לדירוג האשראי לטווח הארוך משקפת את החשש מפני פגיעה באמון המשקיעים, הן מהארץ והן מחו"ל. בין התרחישים האפשריים שמוזכרים במקרה של עימות מתמשך: תנודתיות חדה בשווקים הפיננסיים, לחץ על שער החליפין ואף תהליכי יציאת הון. להרחבה S&P שולחת אזהרה: מלחמה עם איראן עלולה לזעזע את אמון השווקים ולפגוע בדירוג האשראי של ישראל

האם יש הזדמנות בדירות בלי ממ"ד? אולי דווקא עכשיו כן – מה יהיה ביום שאחרי המלחמה? אם נראה מצב של 'מזרח תיכון חדש', ייתכן מצב בו האיום האירני יוסר. ואז אולי נגיע למצב בו לא יהיה צורך במיגון בתוך כל דירה. ובמקרה כזה, נראה שמי שיבחר בתקופה של אי הוודאות והמלחמה העצימה דווקא לרכוש דירה ללא ממ"ד - יהנה מאפסייד משמעותי; מחשבות בעד ונגד הרעיון. רמז: למה זה לא רעיון כזה גרוע.

האם המלחמה תאיץ פרויקטים של התחדשות עירונית? לא בטוח צחי עומר, מנכ"ל ים סוף נדל"ן מקבוצת פפושדו, מסביר למה הבירוקרטיה הכבדה צריכה להשתנות: "אנחנו במציאות ביטחונית משתנה, והמדינה לא תוכל להגן על אזרחים בלי יזמים שיקדמו פינוי בינוי"

צניחה של 20% במניות האנרגיה המתחדשת בוול סטריט - ההשפעה תורגש גם בת"א אחרי סגירת המסחר צנחו מניות האנרגיה המתחדשת לרבות סולאראדג' במעל 20%; הסיבה - חוק המס החדש של הסנאט שמציג צמצום דרמטי בזיכויי ההשקעה לאנרגיה סולארית ורוח. על פי התוכנית, זיכויים אלו יתחילו להתכווץ בשנת 2026 ויבוטלו לחלוטין עד 2028, קיצור של שלוש שנים לעומת המדיניות הנוכחית. החברות הישראליות כמו אנלייט,אנלייט אנרגיה 1.89%     דוראל דוראל אנרגיה -0.14%      ואנרג'יקס אנרג'יקס 1.84%      שפועלות גם בארה"ב ייפגעו. הצעת החוק צפויה להיכנס לדיונים כבר בימים הקרובים, לקראת ניסיון להעביר אותה עד ליום העצמאות האמריקאי ב-4 ביולי.