הקרב על המרפאה: OpenAI, גוגל ואנתרופיק במירוץ חימוש לתחום האבחון הרפואי - מי תנצח

שוק הבריאות העולמי, זירה שמגלגלת למעלה מ-10 טריליון דולר בשנה, נמצא כעת בשיאה של רעידת אדמה טכנולוגית. אם שנה שעברה היתה שנת ההתלהבות מהיכולת של ה-AI לכתוב שירים או קוד, הרי ש-2026 מסמנת את המעבר לכסף הגדול באמת: תחום האבחון הרפואי. בתוך פחות משבועיים, שלוש השחקניות החזקות בעולם - OpenAI, גוגל ואנתרופיק - השיקו מערכות קליניות שנועדו להחליף משימות ליבה של רופאים, רדיולוגים ואנשי מינהל רפואי.

האנליסטים בוול סטריט כבר מעדכנים תחזיות: לפי הערכות בנק ההשקעות גולדמן זאקס, הטמעת AI במערכות הבריאות עשויה לחסוך עד 300 מיליארד דולר בשנה בהוצאות הבריאות בארצות הברית לבדה. כעת ננסה להבין מי מחזיקה ביתרון התחרותי ובאיזה מניות זה עשוי לפגוע.

OpenAI: "הבינה בכיס של המטופל"

השקת ChatGPT Health בראשית ינואר סימנה את הפיכתה של OpenAI מחברת מחקר לספקית שירותי בריאות דיגיטליים. החידוש הדרמטי ביותר הוא האינטגרציה עם מערכות ה-EMR (רשומות רפואיות אלקטרוניות).

ניתוח המודל העסקי: OpenAI כבר לא מסתפקת במינויים חודשיים של 20 דולר. היא בונה כאן חסם כניסה משמעותי. משתמשי Pro ו-Max בארצות הברית (ובהמשך באירופה וישראל) יכולים כעת לחבר את כל ההיסטוריה הרפואית שלהם ישירות ל-ChatGPT. המערכת מבצעת ניתוח אורכי (Longitudinal Analysis) - היא מסוגלת לזהות מגמת עלייה בכולסטרול על פני חמש שנים, להשוות אותה להרגלי התזונה שהמשתמש תיעד באפליקציות צד ג', ולהתריע על סיכון לפני שהרופא בכלל ראה את בדיקת הדם האחרונה.

• אמזון שוב מצמצמת: 14 אלף עובדים בדרך החוצה - עוד גל פיטורים סביב AI
• אריקסון - דוחות חזקים מהצפי; מיישמת תוכנית לרכישת מניות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הזווית הכלכלית: עבור המשקיעים, זהו המעבר הקלאסי ממוצר מותרות למוצר "חובה". ברגע שהנתונים הרפואיים שלכם "חיים" בתוך ChatGPT, עלות המעבר למתחרה הופכת לגבוהה מאוד. בנוסף לכך, פרויקט Horizon1000 בשיתוף קרן גייטס באפריקה מעניק לחברה גישה למאגרי נתונים גנטיים וקליניים מגוונים, מה שמחזק את הדיוק של המודל מול אוכלוסיות שונות - נכס אסטרטגי ששווה מיליארדים במונחים של מחקר ופיתוח תרופות.

גוגל (Alphabet): שליטה בתשתית של בית החולים

לעומת OpenAI הפונה למטופל, גוגל שמה את יהבה על הצוות הרפואי והתשתית המוסדית. עדכון המודל MedGemma 1.5 באמצע ינואר הציב רף חדש בעולם הרדיולוגיה והפתולוגיה הדיגיטלית.

• האם מטא יכולה לראות את שיחות הווטסאפ שלכם? תביעה חדשה טוענת שכן
• דאטהבריקס מגייסת 1.8 מיליארד דולר לקראת הנפקה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

פענוח חזותי: המודל החדש מסוגל לפענח סריקות MRI, CT וצילומי רנטגן ברמת דיוק שמתקרבת לזו של מומחים אנושיים עם עשרות שנות ניסיון. בניסויים קליניים שפורסמו החודש, המערכת זיהתה גידולים זעירים בשלבים ראשוניים שחמקו מהעין האנושית ב-12% מהמקרים.

החיסכון בתפעול: מודל ה-MedASR של גוגל פותר את "צוואר הבקבוק" של בתי החולים: התיעוד. המערכת מאזינה לשיחה בחדר הטיפולים, מסננת רעשי רקע ושיחות חולין ומייצרת סיכום רפואי תקני ישירות לתיק החולה.

למשקיעי אלפבית: גוגל משתמשת ב-AI כדי להעמיק את השליטה של Google Cloud במערכות הבריאות. זהו מנוע צמיחה משמעותי שעשוי לפצות על הירידה היחסית בהכנסות מחיפוש מסורתי. גוגל מבינה שהענן הרפואי הוא אחד המקומות היחידים שבהם שולי הרווח עדיין גבוהים מאוד, והיא מנצלת את כוח המחשוב האדיר שלה כדי להציע פתרונות שסטארט-אפים פשוט לא יכולים להרשות לעצמם.

אנתרופיק: "מבצר הפרטיות" שמושך את חברות הביטוח

אנתרופיק, הנתמכת על ידי אמזון, השיקה ב-11 בינואר את Claude for Healthcare. האסטרטגיה שלהם הפוכה מזו של גוגל ו-OpenAI: הם לא רוצים לאסוף דאטה, הם רוצים לאבטח אותו.

הקלף הרגולטורי: אנתרופיק הכריזה על מדיניות "אפס שמירת נתונים". המידע הרפואי שמוזן לקלוד מעובד בזמן אמת ונמחק מיד לאחר מכן. עבור ארגוני בריאות שמרניים וחברות ביטוח החוששות מתביעות ענק בגין הפרת פרטיות, זהו הטיעון המנצח.

אוטומציה של אישורים: קלוד החדש כולל "כישורי סוכן" המיועדים ספציפית לטיפול בבירוקרטיה הרפואית - ניסוח פרוטוקולים לניסויים קליניים וטיפול בתביעות ביטוח. קיצור זמן האישור של טיפול רפואי משבועות לימים הוא שירות שחברות הביטוח מוכנות לשלם עליו פרמיה גבוהה. זהו מודל B2B (עסק לעסק) קלאסי שפונה למגזר הארגוני הרפואי הגדול, שם נמצא הכסף "הכבד". למגזר זה משתייכים בתי החולים, קופות החולים, חברות ביטוח ענקיות ותאגידי התרופות (דוגמת פייזר ומודרנה).

מי המרוויחים והמפסידים בוול סטריט?

הכניסה המסיבית של ה-Big Tech לבריאות עשויה לחסל שירותים קיימים ולשנות את מפת ההשקעות:

חברות השבבים (Nvidia, AMD): עיבוד סריקות MRI תלת-ממדיות ב-AI בזמן אמת דורש כוח מחשוב מפלצתי. הביקוש למעבדים גרפיים (GPUs) ייעודיים לסקטור הרפואי צפוי לזנק ב-40% עד סוף 2026. אנבידיה, שכבר שולטת בשוק, השיקה לאחרונה את פלטפורמת "Clara" המעודכנת, המותאמת בדיוק למודלים כמו MedGemma.

מנגד, מניות ה-SaaS הרפואי המסורתיות, חברות כמו Oracle (שרכשה את Cerner) או חברות תמלול רפואי פשוט, נמצאות בסיכון. כשה-AI הופך ליכולת מובנית בתוך מערכת ההפעלה או הצ'אט, הצורך בתוכנות צד ג' יקרות ומסורבלות פוחת.

חברות הפארמה (איליי לילי, פייזר): ה-AI מקצר את שלבי הגילוי של מולקולות חדשות. היכולת של קלוד או צ'אט GPT לסרוק מיליוני מאמרים רפואיים ולמצוא קשרים בין תרופות למחלות מקצרת את זמן ה-R&D ב-30% לפחות, מה שמשפר את תזרים המזומנים החופשי של ענקיות התרופות.

בישראל, דאטה רפואי הוא נכס לאומי (התיקים הרפואיים של קופות החולים נחשבים למקיפים בעולם). המהלך של OpenAI וגוגל מציב את משרד הבריאות בפני דילמה: האם לאפשר לענקיות האמריקאיות גישה לנתונים תמורת שיפור בטיפול, או לנסות לפתח פתרונות "כחול-לבן"? חברות סטארט-אפ ישראליות בתחום הבריאות כבר חוששות שהענקיות "יבלעו" להן את השוק, אך חלקן רואות בכך הזדמנות לאקזיט מהיר.

זהירות: האם אנחנו רצים מהר מדי?

למרות האופוריה  בוול סטריט, הכניסה של ענקיות הטכנולוגיה לקודש הקודשים של חיינו מעוררת שאלות מדאיגות שטרם קיבלו מענה: אחת מהן היא שקיעת הפרטיות הרפואית כפי שהכרנו אותה. ברגע ש-OpenAI או גוגל הופכות לצינור שדרכו זורם המידע הרפואי הרגיש ביותר שלנו, הגבול בין "עוזר אבחוני" ל"מרגל תאגידי" מיטשטש. משקיעים נוטים להתעלם מכך, אך הפוטנציאל לשימוש משני בנתונים – למשל לצורך דירוג אשראי רפואי או לשינוי פרמיות ביטוח על בסיס ניתוח אלגוריתמי של "פוטנציאל מחלה" - הוא סכנה מוחשית לדמוקרטיה ולחופש הפרט.

חמורה לא פחות היא שאלת האמינות הקלינית. בעולם המחשוב קוראים לזה "הזיות", אבל בחדר המיון מדובר ברשלנות רפואית לכל דבר. מודלי השפה הגדולים, חכמים ככל שיהיו, עדיין פועלים על בסיס סטטיסטי ולא על בסיס הבנה ביולוגית. היכולת שלהם להמציא בביטחון מוחלט קשרים בין תרופות או לאבחן מחלות נדירות באופן שגוי, עלולה להוביל לטרגדיות אנושיות. במצב שבו מערכות הבריאות כורעות תחת הנטל, קיים חשש כבד שהרופא האנושי יהפוך ל"חותמת גומי" של המכונה, ויאבד את האינטואיציה והביקורתיות המקצועית שלו מול המסך. מבחינה משפטית, אנחנו נמצאים במערב פרוע: כשאלגוריתם של אנתרופיק או גוגל יגרום לטעות קריטית בטיפול, מי יעמוד לדין? הרופא המותש שחתם על ההמלצה או התאגיד שסיפק את התוכנה? כל עוד סוגיית האחריות המשפטית לא תוסדר בחקיקה, כל השקעה בסקטור הזה נושאת בחובה סיכון רגולטורי ומשפטי עצום שיכול להתפוצץ ביום שבו תוגש תביעת הענק הראשונה.

אנחנו נמצאים בפתחו של "תור הזהב" של הרפואה הדיגיטלית. המהפכה הנוכחית היא בראש ובראשונה מהפכה של יעילות. הרופאים לא ייעלמו, אבל הם ייהפכו למנהלי מערכות AI. המשקיע החכם צריך להסתכל מעבר לכותרות הנוצצות על "רובוטים מאבחנים" ולחפש את החברות ששולטות בתשתית - אלו שמחזיקות בענן המאובטח, בנתונים האישיים ובקשר הישיר עם חברות הביטוח.

המירוץ בין OpenAI, גוגל ואנתרופיק רק התחיל. המנצחת תהיה זו שתצליח לשכנע את המטופלים ואת הרגולטורים שהיא לא רק חכמה יותר מהרופא, אלא גם בטוחה יותר. עבור וול סטריט, זוהי רק יריית הפתיחה של הסקטור החם ביותר של השנה.