השוק האמריקאי מסרב לרדת - מה פוטנציאל העליות?
גורביץ' מסמן התנהגות מעניינת ביחסי הכוחות בין הקונים למוכרים בשבוע החולף: "הכיוון העתידי אינו ברור ורק פריצה של אחת מהרמות תוביל את השוק"
לפני מספר שבועות הערכתי ששוק המניות האמריקאי סיים גל עליות ארוך טווח וכי שיאים חדשים לא יראו בתקופה הנראית לעין. ההערכה הבסיסית הייתה שכל גל ירידות יהווה הזדמנות לצאת וכי המשוואה המאוזנת של העת האחרונה תסתיים בגל ירידות.
חלקו הראשון של הניתוח עומד היטב במבחן המציאות, מה שקשה לומר על חלקו השני. הירידות מבוששות לבוא וימי ירידות מתחלפים בימי עליות. השאלה המרכזית היא האם השוק האמריקאי ביסס תחתית וזה הזמן להסתער בסדרת קניות משולחות רסן.
מדד S&P 500 0.88%
בגרף הרבעוני
הרבעון הראשון של השנה הסתיים עם נר המעיד על מעבר שלב מעליות לדשדוש. הנר מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע ומצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה. המשמעות לרבעון הנוכחי – חולשה, אולי עליות אך ללא שיאים חדשים.
כל האזור שבין 2,683 – 2,872 הוא אזור רווי במוכרים.
בגרף החודשי
בסוף מרץ נשבר הרצף העולה ומדובר כפי שכתבתי לא אחת בסימן ליציאה מהשוק וזאת על רקע עלייה משמעותית ברמת הסיכון. עם שבירת הרצף העולה החל רצף יורד.
שער הסגירה של מארס נמוך מהשער הנמוך של ינואר. שבירת רצף עולה בגרף החודשי היא האיתות האחרון בהחלט ליציאה מהשוק ופירושו עלייה דרמטית ברמת הסיכון.
יחד עם זאת, מבנה המחירים עודנו חיובי והממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה, מה שמסביר את היכול של השוק להחזיק עד כה את הראש מעל למים.
בגרף השבועי
כאן נוצרת התנהגות מעניינת המגדירה את יחסי הכוחות בין הקונים למוכרים. הקונים מיוצגים על ידי נקודות השפל המסודרות אופקית סביב רמת 2,532 הנקודות. המוכרים מיוצגים על ידי נקודות השיא המסודרות אף הן במבנה אופקי סביב רמת 2,800 הנקודות.
המשמעות היא שהכיוון העתידי אינו ברור ורק פריצה של אחת מהרמות תוביל את השוק. ההתנגדות משמעותית ברמת 2,800 הנקודות וזה פוטנציאל העליות המקסימאלי של המדד.
תחתית אחרונה או לא?
הגם שהתחושה היא שהשוק חזק מאי פעם ומסרב לרדת, הרי שהמשוואה נותרה מאוזנת ויחסי הכוחות בין הקונים למוכרים נותרו בעינם. רמת הסיכון שהשוק מציע בהתנהגותו עדיין גבוהה ואין עדיין סימנים משמעותיים דיים כדי לסמן על תחתית אחרונה.
- לחזור למניות הקוואנטום?
- הגענו לרגע המכריע בוול סטריט?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
* הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 32.שלמה 13/07/2018 18:10הגב לתגובה זוממליץ לך לקחת קורס אצל ניר זימן-יהיה לך יותר קל לבצע ניתוחי מדד ובעיקר לדייק
- 31.אש בש 10/07/2018 15:51הגב לתגובה זולך קל יותר למכור אשליות ואת הניחושים הכושלים שלך
- 30.טיפשים 09/07/2018 18:52הגב לתגובה זומפולת 2000 נאסדק כולם בסוטול והכל קרס טוטאלית
- 29.טיפשים 09/07/2018 18:47הגב לתגובה זובדקתם מכפילי הfang? צורחים עליות
- 28.אריאל 09/07/2018 18:13הגב לתגובה זוכמה פיספוסיםחבל חבל שאתה הולך נגד השוק .ברור שבסוף בסוף השוק ירדהשאלה מתיומאחר ותפסת תפקיד של נביא אני מציע לך לכבד את עצמך ולנקוט משני זהירות בניתוחים שלך.אתה גורם לאנשים לטעות וזו לא הפעם הראשונה
- 27.כותב 09/07/2018 17:02הגב לתגובה זומגמות 2007
- 26.למכור פרוטרום וגם טבע לקחת אלוני חץ (ל"ת)טומי 08/07/2018 23:07הגב לתגובה זו
- 25.לקנות טאואר ונייס להתרחק מטבע ופרוטרום (ל"ת)טומי 08/07/2018 23:06הגב לתגובה זו
- 24.ניתוח רציני 08/07/2018 21:05הגב לתגובה זוחברים יקרים מה לא הבנתם ? הבחור עילוי.אייל מסביר לכם שאם יהיו עליות השוק יעלה.ואם יהיו ירידות השוק ירד.....פשוט מה לא מובן.
- 23.ירון 08/07/2018 18:13הגב לתגובה זואני בטוח שאייל רואה שהנאסד"ק בתוך גל העליות האחרון שלו -ויצר יתד דובית. אך כפי הנראה מעדיף לא לכתוב זאת כדי להימנע מהאנטי האדיר ששורר כאן. אבל זה לא ממש משנה..... הנאסדר בדרך לקבוע שיא נוסף (ואחרון) מעט מעל רמת 7800 נק (השיא הקודם). הריסה תחל מיד לאחר מכן. בשנתיים הקרובות הזהב ונגזרות הזהב יתנו תשואה מטורפת.
- אם אתה כזה גאון למה לא התעשרת עד היום (ל"ת)ירון חמורון 08/07/2018 21:06הגב לתגובה זו
- ירון 09/07/2018 18:55תמתין עוד קצת ותגלה אם מה שכתבתי נכון או אולי לא נכון. אז גם תשלים את החסר לגבי מידת העושר שלי. אני פשוט מת על אנשי האנטי הקטנים שאין להם גרוש על התחת ובכל זאת תוקפים את כל העולם. עוד כלומניק.
- Y 08/07/2018 19:14הגב לתגובה זואנשים פה מנסים לנבא פה דברים . כן גם אני חושב שהתמחור הנוכחי הוא יקר ויכול להיות שנקבל קריסה אבל מה זה כל הנבואות האלה - עוד שבוע עוד שבועיים . מאיפה אתה יודעים בכלל.
- 22.אייל הצליח ליצור רצף חסר תקדים של תחזיות כושלות (ל"ת)שפל גינס 08/07/2018 17:46הגב לתגובה זו
- משה 10/07/2018 15:53הגב לתגובה זווגלי אליוט של שטויות
- 21.דב 08/07/2018 17:44הגב לתגובה זומגיעה ההמלצה הבאה-יכול להיות לשני הכיוונים.
- איציק 10/07/2018 18:05הגב לתגובה זולמה יש עוד אפשרויות
- 20.אייל 08/07/2018 17:41הגב לתגובה זומבין בשיט.
- 19.עדר של טיפשים 08/07/2018 17:37הגב לתגובה זואותכם פאנג fang בלעז" תואכלו בתיאבון יבואו הזאב יטרוף אותכם תתמלאו בפאנגים יבוא יבוא הזאב
- 18.עדר של טיפשים 08/07/2018 17:35הגב לתגובה זוללכת אחר העיז העיוורת לתהום האריות יטרפו אותכם מאכילים אותכם לוקשים על שוק חזק הכסף לא על הריצפה תלמדו טיפשים שכמותכם מתי תלמדו זמן עליות זמן ירידות
- 17.הכסף יוצא 08/07/2018 17:26הגב לתגובה זועובדים עליכם השוק לא מעניין הסתיימו העליות מגרדים מכאן משם השוק כאילו מסרב לרדת הנקודה שבירת הקונים כאשר הכל תקוע עליות מזדמנות תיקונים כאן וכאן לא ישנו נגנר הכסף על הריצפה לכו לעבוד לא נמאס לכם
- 16.עמך 08/07/2018 17:09הגב לתגובה זוהצליחו במניפולציה שלהם . הריבית לאגח ל10 שנים עומדת מתחת ל3% .הדולר חזק . השתטחות העקום מצביע על מיתון קרב תוך 6-12 חודשים . כך שהכל סבבה.
- 15.יחזקאל 08/07/2018 16:32הגב לתגובה זואםתהייה פריצה למעלה כן יהיו שיאים חדשים? זה סותר את מה שנאמר וניכתב בניתוח הטכני בחודשיים האחרונים....(שלא יהו שיאים חדשים)
- 14.גורביץ מסרב להפסיק לדבר שטויות.מה פוטנציאל הנזק (ל"ת)עצום עצום עצום 08/07/2018 16:08הגב לתגובה זו
- 13.Y 08/07/2018 15:55הגב לתגובה זושווה לקחת פה את הסיכון ולתפוס בזול הרצף היורד בs&p 500 עומד להישבר וישוב רצף עולה למדד בגרף החודשי . אני אומר שווה להיכנס טיפה לפני שזה קורה כדי להרוויח כי זה לא חוכמה להיכנס אחרי שהרצף היורד נשבר וחזרנו לעליות , איך בדיוק אפשר להרוויח בדיוק אם אתה נכנס באיחור. הכי טוב לדעתי לקחת סיכון קטן לא לשים עכשיו את כל הכסף אבל לשים קצת ולהיכנס טיפה מוקדם לפני החזרה הרישמית לעליות שזה החזרה לרצף עולה בגרף החודשי. אם זה יקרה אייל לדעתי הזהב בכלל יאכל אותה וירד חזק מאוד בחודשים הקרובים.
- אש 08/07/2018 22:39הגב לתגובה זובאמת שווה להיכנס טיפה לפני שרצף יורד נשבר. כולם ישמחו לדעת מתי זה "טיפה לפני" אבל אין מי שיודע. אתה בעצמך מדבר על גרף חודשי, ומכאן שאתה לא סוחר לטווחים קצרים, ולכן כניסה באיחור עדיפה על הימור. 95% מהמהמרים בשוק ההון מפסידים.
- Y 09/07/2018 10:26נראלך שאני סוחר טווח ארוך במחירים האלה ? אני סוחר לטווח קצר - סווינגים ומרוויח שם די טוב , אל תבוא ותגיד לי שאני לא מבין . דיברתי על המגמה באופן כללי שמשתנת ודרך אגב בגרף היומי חזרנו כבר לעלייה אחי .
- 12.מעולם לא השתמשתי בטכני.זו עבודת אלילים (ל"ת)אני מרוויח בשוק ההון 08/07/2018 15:42הגב לתגובה זו
- עמך 08/07/2018 17:31הגב לתגובה זונכון שאתה עשיר כקורח יחד עם כל הפרופסורים כלכלה ?חה חה חה.
- יש דרך אחרת ואני מוכן להפגש ולהוכיח לך (ל"ת)לא דביל 08/07/2018 20:00
- 11.יצחק 08/07/2018 15:09הגב לתגובה זוכל הניתוחים המסתמכים על גרפים הם כמו קריאה בקפה. מה שקובע היא בעיקר רווחיות החברה , תחזיות לעתיד וענף השוק בו נמצאת החברה
- חכם חנוכה. 08/07/2018 17:30הגב לתגובה זועזרת גרף נירות, רצועת בולינגר, ושאר ירקות דומים לניסיון לנבא עתיד בעזרת הטלת קוביות. עדיף שיחפש לו מקצוע אחר שלא ישים אותו ללעג ולקלס בעיניי המשקיעים הרציונלים. רק פתי יקשיב לעצותיו, משקיע חכם יתעלם ממנו.
- 10.ניתוח פשטני 08/07/2018 15:07הגב לתגובה זוראית איך נותנים סקירה קצרה ועניינית?כרגיל הצלחת לבלבל את כול מי ששמע בעצתך ועוד משקיעים הפסידו את כספם.לך תהיה חזאי מזג אויר עדיף לך.שם אתה תמיד תפגע בול.מחר לא ירד גשם, אם ירד ירד קצת , מקסימום הרבה.ככה תמיד תכסה את כל האפשרויות.
- הקורא בקפה 10/07/2018 15:46הגב לתגובה זוועליו גם יש שקיפות לפי מדד ברייאר אצל גורביץ הניחושים הכושלים נקברים באדמה עמוק עמוק ומעט ההצלחושת בניחוש מפורסמות ללא הפסק
- 9.אבג 08/07/2018 15:07הגב לתגובה זואל תדאג הנפילות יגיעו אם לא עכשיו אז עוד כמה חודשים כל זמן שטראמפ המטורף מנהיג את העולם הפיצוץ יגיע כמו לדוגמא אם יתרגזו הסינים ויכרו מיליארדי אגחים אמריקאים בשוק החופשי
- יאיר 10/07/2018 12:47הגב לתגובה זומי יקנה מליארדים של אגרות חוב? שטויות.
- כן? באמת? ומי יקנה את כל המליארדים האלה? (ל"ת)יאיר 08/07/2018 16:26הגב לתגובה זו
- היום בשמונה וחצי גם תשקע השמש.וואו וואו גאון (ל"ת)וואי איזה גאון אתה 08/07/2018 15:43הגב לתגובה זו
- שכמוך.נחכה ונפסיד.אתה מטורף יותר ממנו (ל"ת)ועד שיגיעו מה דביל 08/07/2018 15:38הגב לתגובה זו
- 8.א 08/07/2018 14:37הגב לתגובה זו"זה הזמן להסתער בסידרת קניות משולחות רסן.." האומנם? הכצעקתה???(בראשית י"ח)
- 7.דוד 08/07/2018 14:22הגב לתגובה זואך יכול מנכל אלעל לשקר לציבור שלו נתנו דבדנדים הכול כתוב והם גרפים את כול הקופה של אלעל לו נשאר כלום לציבור האם כך נראה חברה של גנבים
- 6.ניתוח פשטני 08/07/2018 14:11הגב לתגובה זוניתוח מעניין ומקצועי. ההכרה שמכת הירידות שרבים ציפו לה תוך המשכיות התנועה מטה במומנטום שלילי לא התרחשה בסוף מעידה למעשה על עוצמת הקונים. הסנופי נראה כמדד שיוצא מכבליו ומשתחרר לאט לאט בזכות הדשדוש הצידי הזה. ברמה היומית אנו רואים שפלים עולים. בגרף השבועי ראינו את הסגירה החזקה בשישי עם חזרה של המומנטום השבועי למדד. רמות תמיכה: 2749 2736 2704 2681 מתחת ל 2681 שורט על השוק עד 2281 רמות התנגדות 2764 2781 2794 2825 פריצה של 2825 תמשוך את המדד ל 2878 ומשם לבחינה של 2825 כרמת תמיכה ומאותו הרגע שיאים חדשים ל 3100 לפחות עד סוף השנה. זך הכך נראה שהמדד חיובי ולטעמי ראינו שפל כך שמכאן ואילך כל ירידה לצורך עליה. לא המלצה אלא הבעת דעתי בלבד.
- מתערב שלא התעשרת מזה.ככה זה לא עובד (ל"ת)כמה אתה מבלבל במוח 08/07/2018 15:36הגב לתגובה זו
- ==================== 08/07/2018 15:35הגב לתגובה זולכן מציע לשמור כסף בצד למיקרה של יום סגריר. כדי שיהיה עם מה לקנות במידה ואכן תהיה נה ירידות
- 5.יד 08/07/2018 14:01הגב לתגובה זוהייתה פה כתבה בנושא בביזפורטל בסוף השבוע, לכן קשה לחזות מה יהיה יותר מכמה ימים קדימה או לטווח ארוך.
- 4.אדום בעיניים .מרק צפרדעים.מספיק.אתה על הפנים (ל"ת)מ 18.3 אתה טוען 08/07/2018 13:51הגב לתגובה זו
- 3.חגי 08/07/2018 13:36הגב לתגובה זוכי אף אחד לא יודע מה יהיה
- צודק אבל יש פתיים שחושבים שאייל יודע לנחש טוב מהם (ל"ת)לחגי 10/07/2018 15:47הגב לתגובה זו
- 2.מיקי 08/07/2018 13:33הגב לתגובה זואינטרס מובהק שהשוק ידשדש ולא ירד. אם ירד אז יגרום לנפילה חזקה ואובדן מיסים לממשל האמריקאי. יביא לתופעות לוואי מאוד לא רצויות למערכת הפיננסית. לכן, דישדוש זה מימוש רווחים וניפוי עיסקאות לא טובות וכולי. טכנית גם אין ראייה עדיין לתיקון או מגמת ירידה.
- 1.משקיף 08/07/2018 13:18הגב לתגובה זוהאורקול שוב פותח את כל האפשרויות לרווחה!!!
- ניתוחים פח אשפה.לא אומר בתכלס כלום. (ל"ת)אדיוט מי שמקשיב לו 08/07/2018 17:13הגב לתגובה זו
- מהגורביץ הזה ומהשטויות שהוא מוכר לפראיירים (ל"ת)שאלוהים ישמור 08/07/2018 16:06הגב לתגובה זו
- הם לא נעלמים הפריים שמשלמים לניחושים ש אייל רק מתחלפים (ל"ת)1 10/07/2018 15:48
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
