במדד ה-S&P500: תם התיקון, היכונו לשיא חדש
בסקירה האחרונה הערכתי שמדד ה-S&P 500 לקראת סיום התיקון. הצטברותם של מספר פרמטרים העלתה את הסבירות לכך. השבוע נרשמה עלייה, שרק חיזקה את הנחת העבודה האמורה, ועל סמך סיומו של השבוע אמור המדד האמריקני לכבוש שיא חדש.
הנחת העבודה ארוכת הטווח
התשובות לכל השאלות לגבי כיוונו של שוק המניות האמריקני בפרט וכל שוק אחר בכלל, מצויות בגרף החודשי - זה החולש על טווח הזמן הארוך. כל עוד הוא מקיים מספר פרמטרים, עולה הסבירות שהמגמה תמשיך להיות מגמת עלייה.
1. מבט על הגרף החודשי מלמד כי המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי ואינה עוברת שינוי.
2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.
3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות שבראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.
4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).
5. מדד עוצמת המגמה של בורסהגרף מצביע על רמה של 100%.
6. בנוסף, הרצף העולה לא נשבר, כאשר שער הסגירה של החודש האחרון גבוה מהשער הנמוך של קודמו.
7. לכן הנחת העבודה ארוכת הטווח גורסת שכיוונו של מדד ה-S&P500 כלפי מעלה, ולרמות גבוהות יותר מאלו בהן הוא מצוי כיום.
הגרף השבועי
1. המגמה בטווח הזמן הבינוני היא מגמת עלייה.
2. כפי שאפשר לראות, נקודות השפל והשיא מסודרות במבנה עולה, כאשר השיא האחרון גבוה משמעותית מקודמו.
3. גם הממוצעים הנעים תומכים - הקצר מעל לארוך.
4. קיומם המתמשך של נתונים אלה העלה את הסבירות שמדובר בלא יותר מאשר תיקון.
5. בשבוע האחרון התרחשו מספר דברים המעלים את הסבירות שהתיקון תם ופניו של המדד מעל לרמת 2,000 הנקודות.
א. הרצף היורד נשבר מעלה כאשר שער הסגירה של השבוע הנוכחי גבוה מהשער הגבוה של קודמו.
ב. מדד CCI חצה מעלה את רמת 100- ויצא ממצב של "מכירות יתר".
6. המשמעות היא שהתיקון תם ופניו של המדד כלפי מעלה מעבר לרמת 2,000 הנקודות בטווח של השבועות הקרובים.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 4.כתבתי כבר בבוקר זאת 18/08/2014 22:37הגב לתגובה זו...ה"עניינים" מתדפקים בדלת..מה שהיו אמורים להגיע מזמן.... אירופה כבר החליטה על ההיפוך והיא בדרך המתאימה והנכונה!ת"א "עושה קולות" של היי...אני מצטרפת...! ארה"ב...עדיין מנסה לעבוד על העולם ועל עצמה..אבל, זה ממש ממש קרוב! אניינים יתבהרו או טו טו!! :-)
- 3.ברצוני לציין שכל 18/08/2014 12:06הגב לתגובה זווישראל שלנו..דישדשה בירוק לייט כמו לימון שטרם הבשיל...ועכשיו אצא לי היערה(מצוי מתחת מישרדינו) ואעסיק עצמי בנושא שאני אוהב להתעסק בו ואף קצת מבין בו והוא: מוח האדם. והיום על הפרק אנסה להבין אילו תהליכים מתבצעים ב NEUROTRANSMETTER (מוליך עיצבי) כאשר אנו חווים רווח או הפסד..והאם זה מקביל לכל כאב או אושר אחרים...!
- ובטרם צאתי ליער 18/08/2014 13:21הגב לתגובה זורציתי רק להזכיר ש: אני קורא את נבואות הזעם של הפנומן (ואחרי שעמלתי וכתבתי הבוקר את תגובה 1 ושלושת ניספחיה וכן את תגובה 3)..הנובליסט שילר. ושל סורוס הענק שהחליט ללכת נגד השוק..ומצד שני כל אנשי שבט האופטימיים מכל קצות הקשת..רציתי להודות לפרופסור אבירם האחד והיחידי וצוות עוזריו הניפלאים..שהינחונו עד הלום...צהריים טובים.
- 2.שי 18/08/2014 12:00הגב לתגובה זושוק כבר תיקן למעלה נזכרת עכשיו?
- 1.למה לא כתבת 18/08/2014 09:13הגב לתגובה זואו אפילו במשך השבת .או ביום א למשל .וזה ע"מ שאחכים ואוכל לרכוש מניות בארה"ב במהלך המסחר ביום ו או אפילו מחוץ למסחר בשבת, ראשון או הלילה. האם החוזים שמתפרסמים בארצות הברית שהתגלו לפנות בוקר חיוביים מאד הביאו לכתיבת המאמר? או רק הגרפים הם שמראים זאת. לדעתי, החוזים סינוורו את עיני הכותב...הם מטעים..ויתברר בהמשך מה יקרה בעולם , בארץ ובארה"ב..
- הכותב הנכבד איילוש 18/08/2014 09:47הגב לתגובה זואם היינו חיים באוטופיהלנד.. המאמר היה מושלם ונותן כיוון חד וברור..אך , אנו חיים בלללנד או בברדקלנד ואז: המדדים בארץ עשויים או אולי עלולים להיתכוונן לקראת יום חמישי הגדול שבו הם פוקעים...ולמביני עניין ומעט קשרים, אפשר כבר עכשיו לדעת את שער הפקיעה המדוייק...(אני לא מתעסק בפקיעה..למרות שאני מתיימר לדעת שער מדוייק.פשוט , החוק מעל הכל..) בשווקים בחו"ל נימדדו הבוקר בצורה רנדומלית בעזרת מחשב ותוכנה משוכללים ומתקדמים..ויצאו 347 סיבות למה צריך לרדת...יצאה סיבה אחת ללמה כן.....פימפום אכזרי, לא חוקי, טפשי ואף עלוב ומבייש של גופים שכבר מזמן סיימו בבושת פנים מקומם בהסטוריה,, ועדיין מנסים לאחוז בקצה זנבו של הנחש החמקמק...בוקר טוב.
- יש מצב יותר מסביר 18/08/2014 10:28בכל מקרה בימים ושבועות הקרובים דרכו סלולה מטה! לגבי מדדי העולם. עושה רושם כאילו שום דבר רע לא משפיע עליהם(ויש רע מלוא הטנא) בעולם ההתפקחות וההתפכחות כה קרובים..וזה ניראה ממש מבהיל! בזמן המאוד קרוב יזרקו לשווקים כמויות ענק של סחורה מכמה כיוונים מרכזיים. איני מאמין שיש מי שירצה או יוכל לעצור ההתדרדרות..
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
