למה מניות אירופה צפויות לרשום את השנה הגרועה ביותר מאז 2018?
השווקים באירופה בדרך לשנה הגרועה ביותר שלהם מאז 2018, כאשר מלחמת רוסיה באוקראינה, האינפלציה הגבוהה והידוק המדיניות המוניטרית פגעו בנכסי הסיכון ברחבי העולם. מדד Stoxx 600 הפאן-אירופי החל את יום המסחר האחרון של 2022 בירידה של יותר מ-12% מאז תחילת השנה, הביצועים הגרועים ביותר שלו מאז ירידה שנתית של 13.24% בשנת 2018. מדד ה-blue chip האירופי נהנה משנת 2021, וזינק ב-22.25%.
במסחר היום אחר הצהריים ירד מדד ה-CAC 40 הצרפתי ב-0.7% וה-DAX הגרמני ירד ב-0.9%. ה-Stoxx 600 ירד ב-0.8%. מדד הפוטסי 100 FTSE 100 -0.56% של בריטניה, שהיה פתוח למשך חצי יום, נסגר בירידות של 0.8% ורשם עלייה שנתית של 1.2%. הפוטסי 250 FTSE 250 0.11% המתמקד יותר במשק איבד 19.5% ב-2022, ההפסד השנתי הגדול ביותר שלו מאז 2008.
כלכלות ברחבי העולם החלו את השנה בעודן מנסות להיחלץ ממגיפת הקורונה, עם סגרים מתמשכים בסין וצווארי בקבוק מתמשכים אחרים שיצרו את מה שאופיין לשמצה כעת על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי בשנת 2021 כלחץ אינפלציוני "חולף".
הפלישה של רוסיה לאוקראינה בפברואר, ובעקבותיה ניצול "הנשק" של יצוא המזון והאנרגיה שלה מול הסנקציות הגורפות של מעצמות המערב, גרמו למחירי המזון והאנרגיה להרקיע שחקים והחמירו את הלחץ הזה, ועזרו לשלוח את האינפלציה לשיאים רבים של עשרות שנים בכלכלות מרכזיות רבות. משבר יוקר המחיה הנובע מהתייקרות חשבונות האנרגיה לעסקים ולצרכנים החל בסופו של דבר להכביד על הפעילות, בעוד שהפד' ובנקים מרכזיים אחרים נאלצו להדק את המדיניות המוניטרית עם העלאות ריבית אגרסיביות על מנת לרסן את האינפלציה.
- שיא של 18 שנה: הבנקים מובילים את העליות בבורסת מדריד
- יורונקסט בדרך לרכישת הבורסה באתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מאמצים אלה לדכא את הביקוש הכבידו מאוד על הכלכלות המדשדשות ממילא. בריטניה צפויה להיות כבר במה שיהיה המיתון הארוך ביותר שלה מאז ומעולם, בעוד שירידה בגוש האירו נתפסת גם היא בסבירות גבוהה. כשהמלחמה באוקראינה לא מראה שום סימני רגיעה וסין בתהליך פתיחה מחדש של כלכלתה כשהיא מסיימת שלוש שנים של צעדי קורונה מחמירים, המשקיעים מביטים קדימה בחשש מסוים לשנת 2023.
"מה שקרה השנה היה תואה של פעולות הפד'. הידוק כמותי, ריביות גבוהות יותר, הם נדחפו על ידי אינפלציה, וכל מה שהיה יכול למנוע נזילות נמכר - אם הייתם משקיעים במניות ובאג"ח, הייתם מקבלים פחות מאחוז על אג"ח של עשר שנים וזה לא הגיוני", פטריק ארמסטרונג, מנהל השקעות ראשי ב-Plurimi Wealth LLP. "בשנה הבאה אני חושב שהפד' לא יקבע את השוק, אני חושב שאלו יהיו חברות שיכולות להגדיל רווחים ולהגן על השוליים שלהן", אמר.
- 1.הזהרו מהשוק הישראלי 30/12/2022 21:10הגב לתגובה זוואסון לעובדים עם הרבה ילדים
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
