למה מניות אירופה צפויות לרשום את השנה הגרועה ביותר מאז 2018?
השווקים באירופה בדרך לשנה הגרועה ביותר שלהם מאז 2018, כאשר מלחמת רוסיה באוקראינה, האינפלציה הגבוהה והידוק המדיניות המוניטרית פגעו בנכסי הסיכון ברחבי העולם. מדד Stoxx 600 הפאן-אירופי החל את יום המסחר האחרון של 2022 בירידה של יותר מ-12% מאז תחילת השנה, הביצועים הגרועים ביותר שלו מאז ירידה שנתית של 13.24% בשנת 2018. מדד ה-blue chip האירופי נהנה משנת 2021, וזינק ב-22.25%.
במסחר היום אחר הצהריים ירד מדד ה-CAC 40 הצרפתי ב-0.7% וה-DAX הגרמני ירד ב-0.9%. ה-Stoxx 600 ירד ב-0.8%. מדד הפוטסי 100 FTSE 100 0.04% של בריטניה, שהיה פתוח למשך חצי יום, נסגר בירידות של 0.8% ורשם עלייה שנתית של 1.2%. הפוטסי 250 FTSE 250 -0.77% המתמקד יותר במשק איבד 19.5% ב-2022, ההפסד השנתי הגדול ביותר שלו מאז 2008.
כלכלות ברחבי העולם החלו את השנה בעודן מנסות להיחלץ ממגיפת הקורונה, עם סגרים מתמשכים בסין וצווארי בקבוק מתמשכים אחרים שיצרו את מה שאופיין לשמצה כעת על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי בשנת 2021 כלחץ אינפלציוני "חולף".
הפלישה של רוסיה לאוקראינה בפברואר, ובעקבותיה ניצול "הנשק" של יצוא המזון והאנרגיה שלה מול הסנקציות הגורפות של מעצמות המערב, גרמו למחירי המזון והאנרגיה להרקיע שחקים והחמירו את הלחץ הזה, ועזרו לשלוח את האינפלציה לשיאים רבים של עשרות שנים בכלכלות מרכזיות רבות. משבר יוקר המחיה הנובע מהתייקרות חשבונות האנרגיה לעסקים ולצרכנים החל בסופו של דבר להכביד על הפעילות, בעוד שהפד' ובנקים מרכזיים אחרים נאלצו להדק את המדיניות המוניטרית עם העלאות ריבית אגרסיביות על מנת לרסן את האינפלציה.
- שיא של 18 שנה: הבנקים מובילים את העליות בבורסת מדריד
- יורונקסט בדרך לרכישת הבורסה באתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מאמצים אלה לדכא את הביקוש הכבידו מאוד על הכלכלות המדשדשות ממילא. בריטניה צפויה להיות כבר במה שיהיה המיתון הארוך ביותר שלה מאז ומעולם, בעוד שירידה בגוש האירו נתפסת גם היא בסבירות גבוהה. כשהמלחמה באוקראינה לא מראה שום סימני רגיעה וסין בתהליך פתיחה מחדש של כלכלתה כשהיא מסיימת שלוש שנים של צעדי קורונה מחמירים, המשקיעים מביטים קדימה בחשש מסוים לשנת 2023.
"מה שקרה השנה היה תואה של פעולות הפד'. הידוק כמותי, ריביות גבוהות יותר, הם נדחפו על ידי אינפלציה, וכל מה שהיה יכול למנוע נזילות נמכר - אם הייתם משקיעים במניות ובאג"ח, הייתם מקבלים פחות מאחוז על אג"ח של עשר שנים וזה לא הגיוני", פטריק ארמסטרונג, מנהל השקעות ראשי ב-Plurimi Wealth LLP. "בשנה הבאה אני חושב שהפד' לא יקבע את השוק, אני חושב שאלו יהיו חברות שיכולות להגדיל רווחים ולהגן על השוליים שלהן", אמר.
- 1.הזהרו מהשוק הישראלי 30/12/2022 21:10הגב לתגובה זוואסון לעובדים עם הרבה ילדים
בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
גוגל, מיקרוסופט, מטא פרסמו דוחות - איך הדוח ומה המניות עשו אחרי המסחר ואיך זה השפיע על אנבידיה?
שלוש מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם:אלפאבת (החברה האם של גוגל), מיקרוסופט ומטא, דיווחו אתמול אחרי המסחר על תוצאות הרבעון השלישי של השנה. התגובות בשוק היו מגוונות, כאשר ההשקעות האגרסיביות ב-AI להיות מוקד מרכזי. מניית אלפאבת זינקה בכ-7% במסחר המאוחר, בעוד מניית מטא צנחה בכ-8% ומניית מיקרוסופט ירדה בכ-4%. ההשפעה ניכרה גם במניית אנבידיה, הספקית המובילה של שבבי AI, שמנייתה הוסיפה כ-2% במסחר שלאחר הסגירה, אך כעת באזור האפס, ועדיין מדובר על עלייה של כ-8.5%% בשלושת הימים האחרונים.
(עדכון עם השלכות על השווקים - טראמפ ושי נפגשו - "מקווה שחתימת הסכם סחר תתרחש בקרוב מאוד")
התמונה הכוללת שמתגלה מהדוחות הללו היא של צמיחה מרשימה בהכנסות, אך גם של אתגרים משמעותיים: ההשקעות האגרסיביות ב-AI ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי, אך הן מגיעות עם עלויות גבוהות, מגבלות קיבולת וחששות מפני תשואה ארוכת טווח. בעוד אלפאבת מציגה תוצאות טובות ואיזון בין השקעות לתשואה על השקעה, מטא ומקרוסופט מחפשות עדיין את "דרך המלך" של השקעות שיניבו תשואה מספקת
אלפאבת: צמיחה מואצת בענן וב-AI, עם מודל עסקי עמיד ומתרחב
אלפאבת פתחה את גל הדוחות בעוצמה, עם תוצאות שמעבר לציפיות האנליסטים. ההכנסות ברבעון השלישי (יולי-ספטמבר) הגיעו ל-102.3 מיליארד דולר, עלייה של 16% בהשוואה לשנה קודמת, ועלייה של 15% בנטרול שינוי מטבע, ועקפו את התחזיות שעמדו על 99.85 מיליארד דולר. הרווח הנקי זינק ב-33% ל-35 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) המתואם עמד על 3.10 דולר, לעומת תחזית של 2.33 דולר בלבד. התגובה בשוק הייתה מיידית: המניה טיפסה ב-7.5% במסחר שלאחר השעה, מה שמעיד על אמון מחודש במנהיגותה של אלפאבת בתחום ה-AI. זהו הרבעון הראשון שבו אלפאבת חצתה את רף ה-100 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות.
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- אנבידיה מזנקת 3.5%, גוגל ומטא מטפסות; איך "יום הפד" הולך להיפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנוע העיקרי מאחורי הצמיחה היה יחידת Google Cloud, שהכנסותיה זינקו ב-35% ל-18.5 מיליארד דולר, הרבעון החזק ביותר בתולדותיה. הגידול הזה נובע בעיקר מביקוש גובר לשירותי ענן מבוססי AI, כולל מודלי Gemini המתקדמים, שמשמשים חברות סטארט-אפ ותאגידים גדולים לבניית יישומי AI. אלפאבת דיווחה על גידול של יותר מ-250% בהכנסות ממוצרים גנרטיביים, כאשר חוזים חדשים בתחום זה תורמים ליתרת חוזים בלתי ממומשים של 180 מיליארד דולר, סימן ברור להכנסות יציבות בשנים הקרובות. תחום החיפוש, שנותר עמוד התווך של החברה ומספק כ-60% מההכנסות, הניב 61.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות הודות לשילוב AI בשיפור תוצאות החיפוש, מה שמגביר את זמן השהייה של משתמשים ומגדיל את ההכנסות מפרסום. גם יוטיוב תרמה חלק משמעותי, עם 11.8 מיליארד דולר בהכנסות מפרסום וידאו, עלייה של 20% שמיוחסת להתרחבות בפלטפורמות וידאו קצרות ומבוססות AI. מעבר למספרים, הדוח חשף התקדמות טכנולוגית: Gemini 2.0, שיושק בקרוב, צפוי לשפר את יכולות הרב-מודליות, מה שיאפשר שילוב טוב יותר בין טקסט, תמונה ווידאו – תחומים שכבר מניבים הכנסות נוספות מחברות בתחומי המדיה והפרסום.
וול סטריט שור (גרוק)ורוניס קופצת ב-8%, סולאראדג׳ יורדת ב-5%; הנאסד״ק ירד ב-1.1%
המסחר בוול סטריט במגמה מעורבת, יש למשקיעים 3 גלולות "לעכל". הדוחות של ענקיות הטק, התוצאות של פגישת הנשיאים טראמפ ושי ובין כל זה לאן צועדת הריבית. בינתיים, הדאו עולה כ-0.4%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.5%, והנאסד"ק יורד בכ-1.1%. אתמול למשקיעים הייתה סחרחורת משיאים תוך-יומיים חדשים נעלנו בירידות.
אבל מעבר למה שקורה במאקרו, מה שבמוקד היום זה בראש ובראשונה הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה. אלפאבית, חברת האם של גוגל, הפתיעה אתמול בערב עם הכנסות ורווחים מעל התחזיות בעיקר בזכות צמיחה בפרסום אונליין וביצועים חזקים בחטיבת הענן. מטא, לעומתה, אמנם הציגה רווח גבוה מהצפוי, אבל היא הזהירה מקפיצה בהוצאות, כשחלק ניכר מהן יוקדש להשקעות ב-AI ובפרויקט המטאוורס. מיקרוסופט פרסמה גם היא תוצאות טובות, אבל גם אצלה התחזית להמשך הצביעה על המשך גידול בתקציבי הפיתוח בתחום ה־AI ושתי האחרונות הלחיצו מאוד את המשקיעים שמיהרו לממש.
ברקע הפגישה ההיסטורית לה חיכנו חודשים ארוכים. טראמפ ושי חתמו על הבנות חדשות הכוללות הפחתת המכסים על סין מ-57% ל-47%, והורדת המס על יבוא פנטניל ל-10%. בתמורה, סין התחייבה להגביר את האכיפה נגד הברחות הפנטניל לארה"ב ולחדש את רכישות הסחורות החקלאיות האמריקאיות, ובהן סויה. בנוסף, בייג’ין דחתה בשנה את ההגבלות על ייצוא "מתכות נדירות" - מהלך שמרכך את הלחץ על תעשיית השבבים האמריקאית. עם זאת, הסוגיות המרכזיות עדיין פתוחות: ייצוא השבבים של אנבידיה לסין ונושא מכירת TikTok טרם נפתרו, והדיאלוג בין עדיין זהיר.
ומעל הכל יש את מה שהיה במסיבת העיתונאים יו"ר הפד', ג'רום פאוול, היה ספקן מאוד לגבי המשך הורדות ריבית הוא אמר ש"הורדת ריבית נוספת בדצמבר אינה ודאית" אמירה שציננה מאוד את הציפיות בשוק, שתימחר עד עכשיו המשך הקלה מוניטרית. לאחר הפחתת הריבית האחרונה לרמה של 3.75%-4%, נראה שפאוול מעדיף לשמור על גמישות ולא להיקלע למחויבות בשלב הזה. ותוסיפו לזה שהממשל מושבת 29 ימים דבר שמאוד מקשה על הפד' בהבנת השטח.
- בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשוק האג"ח תשואת אג"ח ל-10 שנים מטפסת ב-3 נקודת בסיס אחת ל-4.11%, ואילו הזהב עולה ב-1.1% לרמה של 3,974 דולר לאונקיה. המטבע האמריקאי מתחזק קלות מול סל המטבעות, אחרי יום תנודתי שבו נחלש בתחילה אבל התאושש עם סיום המסחר באסיה.
