הודות לבינה מלאכותית - דואלינגו מזנקת ב-19%
דואלינגו בעולם הטכנולוגיה העכשווי, מעטות הן החברות המצליחות להטמיע בינה מלאכותית באופן שמשפיע משמעותית על התוצאות העסקיות. דואולינגוDuolingo 6.04% , אפליקציית לימוד השפות הפופולרית, מסתמנת כסיפור הצלחה יוצא דופן בתחום זה. בדו"ח הרבעוני האחרון שפורסם השבוע, ניכר כי האסטרטגיה האגרסיבית של החברה בהטמעת טכנולוגיות מתקדמות נושאת פרי.
ברבעון הראשון של השנה הנוכחית, רשמה דואולינגו הכנסות של 230.7 מיליון דולר, עלייה מרשימה של 38% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח למניה עמד על 72 סנט, נתון המשקף עלייה משמעותית מהתחזיות המוקדמות של האנליסטים שצפו רווח של 51 סנט בלבד. תוצאות מפתיעות אלו הובילו לזינוק של 14% במחיר המניה, שנסחרה ביום שישי ברמה של 454.01 דולר.
לואיס פון אהן, מנכ"ל דואולינגו, לא הותיר מקום לספק באשר למקור ההצלחה. "ההשקעות שלנו בבינה מלאכותית סייעו לנו להאיץ את תהליכי יצירת התוכן, ואנו מאמינים שאנחנו רק מתחילים לגרד את פני השטח של מה שנוכל להציע למשתמשים שלנו," אמר פון אהן בהודעה.
"חברה מונחית בינה מלאכותית"
בתזכיר פנימי שהופץ לעובדי החברה ואף שותף בלינקדאין הרשמי של דואולינגו בסוף אפריל, הכריז המנכ"ל על מהלך אסטרטגי להפוך את החברה ל"חברה מונחית בינה מלאכותית" (AI-first). "אחת ההחלטות הטובות ביותר שקיבלנו לאחרונה הייתה להחליף תהליך איטי ומבוסס עבודה ידנית ביצירת תוכן, בתהליך המופעל על ידי בינה מלאכותית," כתב פון אהן. "ללא בינה מלאכותית, היה לוקח לנו עשורים להרחיב את התוכן שלנו למספר גדול יותר של לומדים." השינוי המשמעותי הזה בא לידי ביטוי בהשקת 148 קורסי שפה חדשים שנוצרו באמצעות בינה מלאכותית ג'נרטיבית.
- דואלינגו צונחת 24% במסחר המוקדם, למרות זינוק בהכנסות
- דואולינגו מזנקת ב-13%: הבינה המלאכותית לא הורסת את כולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, האסטרטגיה החדשה אינה נטולת מחירים. פון אהן ציין בבירור כי בכוונת החברה "להפסיק בהדרגה את השימוש בקבלני משנה לביצוע עבודות שבינה מלאכותית יכולה לטפל בהן."
הטמעת הבינה המלאכותית בפלטפורמה של דואולינגו באה לידי ביטוי גם במסלול המינוי החדש שהושק בשנת 2023 - "דואולינגו מקס". מסלול זה מציע למשתמשים גישה לכלים מבוססי בינה מלאכותית המסייעים בתהליך לימוד השפה. ההרחבה של "דואולינגו מקס" הביאה לעלייה בעלויות הקשורות לבינה מלאכותית ג'נרטיבית, מה שהשפיע על הרווח הגולמי של החברה שירד מ-73% ברבעון המקביל אשתקד ל-71.1% ברבעון הנוכחי.
אנליסטים מבנק ההשקעות UBS ציינו כי דואולינגו "מצאה כיסי הצלחה מוקדמים מהצפוי בכל הנוגע לאופטימיזציה של עלויות הקשורות לבינה מלאכותית ג'נרטיבית" ברבעון האחרון. עם זאת, הם הוסיפו כי "לא ברור אם החיסכון היה יותר חד-פעמי באופיו סביב אימוץ ChatGPT 4.1."
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המחיר של טסלה יורד באירופה - האם זה יגיע לישראל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
מעבר להרחבת היצע השפות, דואולינגו פועלת לגיוון הפורטפוליו שלה. בשבוע שעבר השיקה החברה גרסת בטא של קורס שחמט חדש, בניסיון להתרחב מעבר ללימודי שפה. גיוון זה מצטרף לקורסי המתמטיקה והמוזיקה שהוספו בשנת 2023, ומשקף את שאיפת החברה להפוך לפלטפורמת למידה רב-תחומית.
האנליסטים אופטימיים
אנליסטים מבנק ההשקעות J.P. Morgan הביעו אופטימיות לגבי חדשנות הבינה המלאכותית הג'נרטיבית של דואולינגו, וסבורים כי הרחבת התוכן הנובעת מכך תניע גידול במספר המשתמשים היומיים. הם ציינו כי הן שפות והן שחמט נלמדים באמצעות תרגול וחזרה, מה שצפוי לאפשר שילוב חלק של קורס השחמט החדש בהיצע הקיים של הפלטפורמה.
למרות שהגישה הבסיסית לאפליקציית דואולינגו היא חינמית, החברה מייצרת את עיקר הכנסותיה באמצעות מנויי פרימיום המספקים למשתמשים גישה לתוכן נוסף. האסטרטגיה של שילוב בינה מלאכותית במוצרי הפרימיום מאפשרת לחברה ליצור הבחנה ברורה בין החוויה החינמית לבין החוויה המתקדמת יותר, ובכך להגדיל את שיעור ההמרה למנויים משלמים.
התגובות בקרב המשתמשים לאסטרטגיית הבינה המלאכותית של דואולינגו היו מעורבות. בעוד שחלק מהמשתמשים מברכים על החידושים הטכנולוגיים והתכנים החדשים, אחרים מביעים חשש מפני איבוד המגע האנושי בתהליך הלמידה. עם זאת, התוצאות הכספיות המרשימות מעידות כי האסטרטגיה מצליחה למשוך משתמשים חדשים ולשמר את הקיימים.
- 2.אנונימי 04/05/2025 10:43הגב לתגובה זויש אפליקציות שאהבתי בהרבה כמו busuu אבל הם פחות מפורסמות
- 1.אנונASALימי 03/05/2025 08:29הגב לתגובה זוAsal
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
GE Aerospaceהחברה בת ה-134 שנולדה מחדש לפני 6 שנים
GE, שלאורך המאה ה-20 יצרה והובילה את מנועי הצמיחה העיקריים של כלכלת ארה"ב, הידרדרה מאז בשל ניהול כושל. מנהל מצוין שהגיע אליה ב-2018 הפך בהדרגה את הקערה על פיה בין היתר באמצעות פיצול החברה לשלוש. מי שהחזיק במניה לפני הפיצול מורווח מעצם המהלך ומהעליות במניות שבאו בעקבותיו. ואחרי כל זה האנליסטים עדיין ממליצים עליהן כ"קנייה"
ג'נרל אלקטריק כעת מתחילה בוול סטריט עונת הסיכומים של 2025. בתחילת השנה יצא ראש צוות יועצי שוק ההון של מורגן סטנלי בתחום ניהול השקעות, אנדרו סלימון, בתחזית אופטימית לפיה "האופטימיות חוזרת עם סיום שנת 2024 לאחר ששוק השוורים נכנס לשנתו השלישית. זאת כאשר זרימת קרנות קמעונאיות הפכה סוף סוף לחיובית יותר והאנליסטים מוול סטריט התאימו את תחזיותיהם לגבי 2025, מה שמרמז על רווחים דו-ספרתיים".
הופתעתי אז כי הבוס של סלימון, מרק וילסון, דווקא המשיך לדבוק בתחזיותיו השליליות. אלא שסלימון צדק וכפי שקורה מאז התחיל המיזוג בין מהפכת הטכנולוגיה לכלכלת המיינסטרים ב-2009, גם 2025 הסתיימה חיובית, ואין שום סיבה שזה לא יימשך כל עוד המהפכה ממשיכה והנשיא טראמפ מטפח את MAGA.
אני חושב ששנת 2026 תהיה "שנת המכונית האוטונומית שתתחיל להשתלט על הכבישים", לצד "שנת תעשיות החלל" שבה נראה את כלכלת החלל פורחת ולצד "שנת המעבר בבריאות מטיפול לאבחנה", מה שלדעתי יחזיר את פייזר לכותרות. כדאי לפיכך להכניס לתצפית את GE, את טסלה ואת פייזר. דעתי היא שבמהלך השנה החדשה תגיע וול סטריט סוף סוף למסקנה שטסלה היא הרבה יותר מחברת מכוניות חשמליות וש-GE חזרה לגדולתה מימי המנכ"ל האגדי ג'ק וולש ושפייזר "השתחררה מענן הקורונה". יחד עם זאת, המשקיעים צריכים להקפיד על אסטרטגיות של "לא להיות חזירים" ושל "מעקב אישי צמוד" לפני קבלת החלטות השקעה. היום, עם ה-AI, אין שום סיבה לסמוך על אף אחד חוץ מעצמכם.
מהפך עסקי נדיר
GE, שלקראת סוף המאה ה-19 זרעה את זרעי מהפכת הטכנולוגיה הנוכחית ובמהלך מאה השנים הראשונות לחייה, לאורך המאה ה-20 ובאמצעות טכנולוגיות חדשניות, יצרה והובילה את מנועי הצמיחה העיקריים של כלכלת ארה"ב בתחומים כמו תעופה, אנרגיה, כוח, תחבורה, ציוד רפואי, מוצרי החשמל ביתיים, תקשורת, מחשוב, בידור ופיננסים ואפילו התחילה את תעשיית החלל, נקלעה לקראת סוף המאה ה-20 לסף פשיטת רגל. אבל, בהובלתו של מנהל-על ייחודי, הצליחה בניגוד לכל הציפיות, לחזור בגדול.
- הקאמבק המרשים של הכחולה הגדולה
- למה טראמפ יצליח לממש את תוכניתו ואיזו מניה יכולה לעוף לחלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כעת מובילה החברה את מהפכת תעשיית החלל הצעירה שלדעתי תעצב את כלכלת המאה ה-21. לא רק שהחברה הוותיקה ביצעה מהפך עסקי נדיר, אלא היא גם הצליחה להחזיר למשקיעים בה את ערך השקעתם בריבית דריבית ונחשבת כיום, ערב יום הולדתה ה-134, כאחת ההשקעות המומלצות ביותר למשקיעים לטווח הארוך למרות העליות החדות בשנים האחרונות.
