אפריקה - מה אומרות לנו העליות של אתמול?

לקראת סוף אוקטובר ניתחתי לאחרונה את מניית אפריקה. היה זה בשלהי גל עליות קצר ואגרסיבי שהחזיר לא מעט צבע ללחיי המשקיעים. צבע שדהה מיד כשתמו העליות. המסקנה ניתנה כבר בכותרת המשנה והיא גרסה שעליות אלו הן סימן מעודד אך אינו מספיק כדי ללמד עם מעבר למגמת עלייה ארוכת טווח. השאלה המרכזית כרגע היא לגבי העליות של אתמול. 24% ומחזור מסחר אדיר אינם דבר שיש להתעלם ממנו.

טווח ארוך

לא אחת טענתי שמגמות ירידה ארוכות טווח אינן נוטות להסתיים תוך נגיעה בודדת ברמת שפל. ברוב המכריע של המקרים, דרושה לפחות עוד נגיעה נוספת המספקת את ההוכחה ולפיה הקונים מוכנים לרכוש כל כמות במחיר קבוע מראש או במחיר עולה. מבט על הגרף החודשי של אפריקה מלמד שאכן כך הוא הדבר.

גלי הירידות האחרונים, נבלמו מעל לשפל שנקבע בתום השנה שחלפה וזאת בניגוד לפעמים קודמות בהן כרתה המניה שפל נמוך יותר מקודמו. כלומר, אפשר לסמן את רמת 26 שקלים למניה כשפל הנמוך ביותר ואת רמת 40 שקלים למניה כנקודת השפל השנייה בה מגיעים הקונים באופן עקבי ויציב.

המסקנה אליה הגעתי בניתוח הקודם שרירה וקיימת גם כעת : "עולים הסיכויים לסיומה של מגמת הירידה ארוכת הטווח" עם זאת, הגם שמדובר בנתון מעודד וחיובי הרי שאינו מספיק כדי לבסס מגמת עלייה. נכון יותר לומר שאפשר לבנות על תהליך של דשדוש ובמסגרתו אמורה אפריקה לשמור על רמות השפל הנמוכות שקבעה במהלך השנה האחרונה.בינתיים לא יותר מכך.

טווח קצר

עבור אלו המביטים לטווח הזמן הקצר בלבד, יש בעליה של אתמול משום שמחה גדולה. יום עליות זה אותו אפשר לראות על גרף הנרות היומי מלמד שלא רק שהמחיר עלה אלא שהוא לווה בגידול משמעותי בהיקפי הפעילות, בדרך כלל נתון חיובי. דבר המעיד על קיומו של בסיס לעליות מחירים נוספות. אלא שרכישת המניה אמורה להיעשות מתוך בניית דרך פעולה ברורה ומוגדרת.

רכישת המניה ברמות המחירים הנוכחיות עלולה להתברר עד מהרה כטעות משום שתי סיבות עיקריות:

1. המניה מצויה מעל לרצועה העליונה של בולינגר, דבר המעיד במרבית המקרים על מצד של "קניות יתר" וקרבה לנקודת קיצון.

2. ולכל מי שמחזיק הרי שאין להתעלם מ"פער המחירים" היורד אותו אפשר לראות בבירור על גבי הגרף. "פער המחירים" הוא אזור בו מצויים מוכרים רבים. אותם מוכרים שבגל הירידות האחרון לא הצליחו למכור וכעת מקבלים הזדמנות שנייה. כלומר, פער המחירים מייצג רמת התנגדות משמעותית. כפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, גל העליות הקודם נבלם בדיוק בתחומי הפער שאינו רחוק משמעותית מהרמות הנוכחיות.

3. יש לשים לב היטב להתנגדות המשתלבת עם הפער היורד סביב רמת 60 שקלים למניה, רק חציה ברורה מעלה של רמות אלו תזרים דם חדש לעורקי המניה ותחייב בחינה חוזרת של התנהלותה ארוכת הטווח. כל עוד תישאר המניה מתחת לרמות אלו יחשב כל מהלך באירוע נקודתי וקצר מועד.

אז מתי אפשר בכל זאת?

הבסיס לכל איתות קנייה במסגרת מגמה קיימת הוא התיקון הטכני. לא מומלץ לרכוש מניה לאחר שפרצה רמת שיא. רצוי לתת לגל להסתיים ולהמתין לתיקון. לכן, גם במקרה זה יש להמתין לתיקון. כדי לשמור על המומנטום ולבסס גל עליות קצר טווח נוסף על אפריקה לשמור בכל תיקון טכני על רמות של 46 - 47 שקלים למניה. כל בלימה מעל לרמת זו תעיד על מומנטום חיובי ואמורה להוציא לדרך גל עליות נוסף.

סיכום

הדינאמיקה של אפריקה מתחילה לבסס סימנים חיוביים. אין בהם עדיין מספיק כדי להורות על סיומה המוחלט של מגמת הירידה ארוכת הטווח ומעבר למגמת עלייה. זה עדיין מוקדם מדי, לפחות בראייה ארוכת טווח שם דורשות מגמות פרק זמן ארוך כדי לבצע תפנית. בטווח הקצר, פרץ העליות האחרון מלא עוצמה ועם תוכנית פעולה נכונה ובחינה של יחס סיכוי סיכון, המניה הזאת יכולה להיות מעניינת ורווחית.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.