לאחר יום כיפור: המוסדיים מצפים שלבייב יציע להזרים חצי מיליארד שקל

המגעים בין נציגי אפריקה ישראל ולב לבייב למחזיקי החוב יצברו השבוע תאוצה, זאת לאחר שבסוף השבוע שעבר מונו חברי הנציגות שינהלו מול החברה את המגעים בניסיון להגיע להסדר חוב.

בשבוע שעבר הסערה המשיכה כאשר במהלכו הציג לבייב הצעת מתווה ראשוני של הסדר לפריסת חוב של 7.5 מיליארד שקל ומקביל נשמעו איומים של הנושה הגדול שלה, בית ההשקעות פסגות, לפנות לבית המשפט בדרישה לפירוק החברה במידה שלבייב לא יזרים הון כחלק מההסדר.

על פי הערכות, לאחר יום כיפור אפריקה ישראל ולבייב עתידים להגיש הצעה רשמית מלאה ראשונה לנציגות בעלי אג"ח סדרה ט' בנוגע להסדר החוב. גורמים בשוק מעריכים כי ההצעה תהיה משופרת לעומת המתווה שהגישה בפגישות בלתי פורמאליות עם המוסדיים בשבוע שעבר.

לאחר הביקורות הקשות שהתקבלו מכל עבר בתגובה להצעת ההסדר של אפריקה, הפעילים ינסו לברר האם לבייב הפנים את המסר. לפי ההערכות, מדובר הפעם בהסכמה להזרמה של 200-300 מיליון שקלים, מה שלא בהכרח יספק את המוסדיים שמצפים להזרמה של חצי מיליארד שקל לפחות.

עם זאת, בבית ההשקעות ספגות טוענים כי אם לבייב רוצה להישאר בעל השליטה בחברה, יהיה עליו להזרים סכום הגבוה משמעותית מחצי מיליארד שקל. שוויה של אפריקה צלל ל-3 מיליארד שקל, כך שלהערכת פסגות, כך ששמועות הצעה להזרמה של 300 מיליון שקלים שווה 10% מהחברה ותשאיר את לבייב ללא השליטה. יצוין כי עד כה לא התקבלה הצעה רשמית חדשה.

בתוך כך, נזכיר כי ביום חמישי החליטו מחזיקי האג"ח של אפריקה כי תוקם נציגות משותפת למחזיקי אגרות החוב של שתכלול את כל אגרות החוב של החברה למעט סדרה ט' לה תוקם נציגות נפרדת.

לנציגות המשותפת נבחרו חמישה שותפים: מנורה מבטחים החזקות בע"מ, קבוצת מגדל, קבוצת כלל, הראל חברה לביטוח בע"מ וקבוצת פסגות. סמכות הנציגות, כפי שנקבעה באסיפת מחזיקי האג"ח תהיה לפעול לבדיקת הסדר חוב מול החברה ולשכור מומחים שיסייעו בניהול המו"מ מול החברה.

כאשר הנציגות המשותפת של מחזיקי אג"ח מסדרה ט' תהיה מורכבת משלושה חברים: גלובל פיננס ג'י.אר 8 בע"מ, ילין לפידות ניהול קופות גמל בע"מ ומנורה מבטחים החזקות בע"מ.