בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%.  בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים  בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".

מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.

"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת. 

האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים.  ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך. 

• מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
• חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.

"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.

חברות ההשקעות מדווחת על תוצאות מעורבות לרבעון השני. עלייה דו־ספרתית בהכנסות, אבל ירידה משמעותית ברווח הנקי שנגרם בעיקר בגלל גידול בהוצאות המימון וירידות ערך.

למבטח שמיר יש פורטפוליו מגוון ורחב שכולל השקעות בתחומי האנרגיה, הטכנולוגיה, הנדל"ן וגם מימון. החברה מחזיקה, בין היתר, בתחנת הכוח MRC אלון תבור, בחברת מניף שירותים פיננסיים, בפרויקטים סולאריים ואגירה, ובשורה של השקעות טכנולוגיות באמצעות קרנות פרטיות. לצד הפעילות בארץ, החברה פועלת גם באנגליה, ארה"ב וקנדה, ומרחיבה שם את פעילות נדל"ן.

בחודשים האחרונים ביצעה מבטח שמיר כמה מהלכים חשובים. מימשה את האחזקתה שלה ב- גילת 3.21%   תמורת כ־72 מיליון שקל, חתמה על הסכמים לפיתוח תחנות כוח חדשות המונעות בגז טבעי, ונכנסה לשלב מתקדם בהקמת פרויקט ביוגז גדול בעוטף עזה. בנוסף, היא מדווחת על הסכם למימון עסקאות נדל"ן באנגליה באמצעות החברה־הבת Eatos Group.

במקביל להתפתחויות העסקיות, מניית מבטח שמיר -0.5%   במומנטום חיובי ככל שמסתכלים רחב יותר - ב־12 החודשים האחרונים היא עלתה ב־73%, ומתחילת השנה רשמה תשואה של כ־50%. עם זאת בחודש האחרון היא רושמת עליה צנועה של כ־0.8%, ושווי השוק של החברה עומד כיום על כ־2.63 מיליארד שקל. לפי הרווח הרבעוני שהסתכם ב-8.4 מבטח שמיר נסחרת במכפיל 14.

• אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
• טבע ומבטח שמיר עולות, שטראוס ואלקו יורדות - סיכום מחצית השנה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תוצאות הרבעון השני

הכנסות החברה ברבעון השני מסתכמות ב־133.6 מיליון שקל, עלייה של 13.7% לעומת 117.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, מבטח שמיר לא תרגמה את זה לשורה התחתונה בגלל גידול משמעותי בהוצאות התפעוליות: ההוצאות בגין פרויקטים, ירידת ערך והשקעות מסתכמות בכ־113.8 מיליון שקל, רושמות עלייה של 22.8% לעומת 92.7 מיליון שקל ברבעון המקביל.