בנק אוף אמריקה: פאלו אלטו עם אפסייד של 3% בלבד
חברת אבטחת הסייבר פאלו אלטו נטוורקס פאלו אלטו תפרסם את דוחותיה לרבעון הראשון לשנת 2025 ביום רביעי הקרוב, כאשר בבנק אוף אמריקה צופים תוצאות חזקות אך משאירים את ההמלצה על "ניטרלי" עם מחיר יעד של 400 דולר.
האנליסטים מעריכים כי ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) מפתרונות האבטחה מהדור הבא (NGS) יצמחו ב-35% בהשוואה לרבעון המקביל, וכי הזמנות חומות האש מראות סימני התאוששות. עם זאת, הבנק מציין כי שולי תזרים המזומנים החופשי צפויים להיות מוגבלים, במיוחד לאור תוכניות ההנהלה להגביל את מימון הספקים. בנוסף, מגזר הממשל הפדרלי האמריקאי עלול להוות משקולת, אם כי ההשפעה צפויה להיות מוגבלת.
בתחום חומות האש, הבנק צופה הכנסות חלשות ברבעון הראשון והשני עם צמיחה של 0-1% בלבד. עם זאת, סביבת ההזמנות משתפרת והפעילות צפויה להתאושש ברבעונים הבאים. המעבר לפתרונות Firewall-as-a-Service ו-Virtual Firewalls, שצומחים ב-30-40% בשנה, תומך בצמיחת מגזר ה-NGS. פאלו אלטו מחזיקה בנתח שוק כפול בשווקים אלה בהשוואה לחלקה בחומות אש מסורתיות.
לפי הבנק, תוצאות סיסקו האחרונות מצביעות על זהירות בנוגע למגזר הממשל הפדרלי, אך צפויה התאוששות בתחום זה עם התרחבות תוכנית Thunderdome ל-60 אתרים בשנת הכספים 2024.
- בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית פאלו אלטו נסחרת במכפיל רווח של 57 על תחזיות 2025, רמת תמחור גבוהה שמגבילה את פוטנציאל העלייה לפי הבנק. מכפיל ה-EV/FCF של 34 מוטה כלפי מטה בשל תשלומים מראש על חוזים רב-שנתיים. למרות הערכה חיובית ליסודות החברה, רמות התמחור הגבוהות מובילות את בנק אוף אמריקה להישאר עם המלצת "ניטרלי", כאשר מחיר היעד של 400 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 3.4% בלבד ממחיר המניה הנוכחי של 387 דולר.
התחזיות של פאלו אלטו לשוק הסייבר
החברה, המפתחת פתרונות אבטחה לכל האפליקציות, המשתמשים והמכשירים, פרסמה לאחרונה תחזיות לשוק הסייבר. אחת התחזיות המרכזיות של פאלו אלטו היא שתשתיות הסייבר יתמקדו בפלטפורמת אבטחת מידע מאוחדת אחת, שתייעל משאבים, תשפר את הנראות ובסופו של דבר תקדים את התוקפים.
החברה צופה גם התקדמות במערכות System on Chips (SOCs) עם תפעול אוטונומי מבוסס בינה מלאכותית, שימוש נרחב יותר בדפדפנים ארגוניים מאובטחים, והתמקדות גוברת בצריכת האנרגיה של מערכות בינה מלאכותית.
- אפל סוגרת את 2025 בין התאוששות בסין ללחץ משפטי בארה״ב
- עשירי הטכנולוגיה צברו 2.5 טריליון דולר ב-2025: מאסק מוביל ומה קרה לביל גייטס?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
בנוסף, פאלו אלטו מעריכה כי ארגונים יצטרכו להיערך לאתגרי אבטחה קוונטיים, וכי שיתוף הפעולה בין מנהלי מערכות מידע (CIOs) למנהלי השיווק (CMOs) יתהדק.
הדוחות לרבעון הרביעי
ענקית אבטחת הסייבר פאלו אלטו דיווחה בדוחות הקודמים על הכנסות של 2.19 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.51 דולר ברבעון הרביעי, מעל לתחזיות האנליסטים שציפו להכנסות של 2.16 מיליארד דולר ורווח של 1.41 דולר למניה.
החברה הציגה צמיחה משמעותית בתחום אבטחת הדור הבא, עם גידול של 43% בהכנסות השנתיות החוזרות (ARR) ל-4.2 מיליארד דולר. במקביל, יתרת ההתחייבויות הביצועיות צמחה ב-20% ל-12.7 מיליארד דולר. לשנת 2025, פאלו אלטו צפתה הכנסות של 9.10-9.15 מיליארד דולר, המשקפות צמיחה של 13-14%, עם שולי רווח תפעולי של 27.5-28.0%. החברה מעריכה כי הרווח למניה יעמוד על 6.18-6.31 דולר.
- 1.pilpeli 19/11/2024 16:42הגב לתגובה זוגיפימורגן מיזוהו ומורגן סטנלי מעריכים שיגיע ל 446 עד 450 אז מי צודק? לא יועץ
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
וול סטריט שור (גרוק)מניות הקוונטים נופלות, אקספנג קופצת ב-8%; המדדים סביב ה-0
טסלה שלושת המדדים העיקריים פתחו ביציבות, עם חזרת המשקיעים מחופשת חג המולד ליום מסחר יחיד ודליל לפני סוף השבוע. הדאו יורד קלות בעוד ה-S&P 500 והנאסד״ק עולים קלות, כאשר מחזורי המסחר נותרו נמוכים על רקע היעדר טריגרים כלכליים משמעותיים.
המסחר הדליל מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי S&P 500 ודאו ג’ונס רשמו רמות שיא חדשות, והשלימו חמישה ימי עליות רצופים. מגמה זו משתלבת ב”ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, התקופה שבין סוף דצמבר לתחילת ינואר, הנחשבת לרוב חיובית עבור שוקי המניות.
במבט שנתי, השווקים מציגים ביצועים חזקים במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ-18% מתחילת השנה והוא בדרך לשנה שישית של תשואות דו-ספרתיות מתוך שבע השנים האחרונות. מדד נאסד״ק הוביל את העליות עם זינוק של יותר מ-20% בשנת 2025, זאת למרות תנודתיות חריפה במהלך השנה, כולל כניסה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.
במקביל למניות, שוק הסחורות היקרות ממשיך להתחזק. חוזים עתידיים על זהב וכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית מתחדשת והיחלשות הדולר האמריקאי. מגמה זו מחזקת את מעמד המתכות היקרות כנכסי מקלט בתקופות של אי-ודאות גלובלית.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות החדות בשווקים, המשקיעים מתמודדים עם ציפיות הולכות ומצטמצמות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בשנה הקרובה. פחות מ-15% מהסוחרים מעריכים כי תתרחש הורדת ריבית כבר בחודש הבא, וההערכות לגבי חודש מרץ נותרות חלוקות. בשלב זה, היעדר נתוני מאקרו ופרסומי דוחות כספיים מסמן סיום שקט יחסית לשבוע המסחר המקוצר של תקופת החגים.
