באקסלנס ממשיכים לטעון: "מתפתחת פה בועת נכסים - לכו לקנות מניות בנקים"
בבית ההשקעות אקסלנס החליטו לשנות לחלוטין את אסטרטגיית ההשקעות המומלצת, ולהגדיל בצורה משמעותית את משקל מניות הבנקים.
"שילוב של אינפלציה מתגברת ושערי ריבית סופר נמוכים מנפחים בועת נכסים מקומית, שפועלת לטובת הבנקים בכך שהיא מקטינה מאוד את שיעורי ההפרשות לחובות מסופקים ופועלת גם לטובת חברות הביטוח, שם צפויה חזרה לגבייה של דמי ניהול משתנים בטווח המיידי".
באקסלנס מציינים כי מדובר באסטרטגיה יחסית בטוחה כי גם אם בנק ישראל יבחר לשנות את הכיוון ולהעלות שיעורי ריבית (צעד נכון ומתבקש לדעתנו) אז הבנקים ייהנו גם כן בשל נסיקה בהכנסות ריבית מהרמה הנמוכה שלהם כרגע.
"בהתאם לקו המחשבה הזה, בחודש האחרון שידרגנו את המלצתנו לתשואת יתר לבנקים הפועלים ולאומי. המלצות חיוביות אלה מצטרפות להמלצות חיוביות נוספות במגזר הפיננסים על הראל ומגדל".
בהמשך מפרטים באקסלנס רשימה חדשה של המניות המומלצות מותאמת לבועת הנכסים המתפתחת במהירות:
בנק לאומי: "הבנק הפריש בנדיבות לחובות מסופקים ולכן ירוויח במיוחד מהתנפחות בועת הנכסים. גם העלאת ריבית תשפר את מצב הבנק".
בנק הפועלים: "גם כן ירוויח מבועת הנכסים אך לא כמו בנק לאומי. לעומת זאת, העלאת ריבית אפשרית היא בוננזה אמיתית לפועלים".
סביבה טובה למניות המחלקות דיבידנדים
בנוסף למניות הפיננסים, מציינים באקסלנס כי סביבת ריבית נמוכה, שכנראה תישאר זמן מה לפחות עפ"י הצהרות הנגיד, הינה תומכת מאוד במניות משלמות דיבידנדים כמו חברות התקשורת ושופרסל. הכנסות דיבידנד, שבמהותן הן הכנסות ריאליות, מושכות במיוחד עבור המשקיעים בסביבת ריבית ריאלית שלילית".
לפיכך מניה שלישית בתיק המומלצות של אקסלנס היא בזק. "מודל עסקים מגוון, יכולת קיצוץ בעלויות, הרשת הסלולארית החדשה ותשואת דיבידנד צפויה של כ-9% הופכות את המניה למושכת במיוחד".
נציין כי קבוצת בזק דיווחה הבוקר (ד') על תוצאות חזקות לרבעון השני של השנה. בשורה העליונה דיווחה החברה כי ההכנסות ברבעון הגיעו לשיא של 3.25 מיליארד שקל, גידול של 5.2% לעומת 3.09 מיליארד שקל באותה תקופה אשתקד.
דירקטוריון החברה המליץ על חלוקה של דיבידנד מזומן של 1.149 מיליארד שקל לבעלי המניות, או כ-0.43 שקל למניה. הדיבידנד ישולם ב-5 באוקטובר 2009 לבעלי המניות נכון ל-22 לספטמבר 2009. דירקטוריון החברה החליט לאמץ מדיניות חלוקת דיבידנד, לפיה החברה תחלק לבעלי מניותיה, מדי כחצי שנה, דיבידנד בשיעור של 100% מתוך הרווח החצי שנתי, על פי הדוחות המאוחדים של החברה.
