באילו מניות ישראליות משקיע סורוס ואיזו מניית דשנים הוא מעדיף?

המשקיע האגדי ג'ורג' סורוס עשה הון רב מהשקעות. מיליארדי דולרים. סורוס נחשב לאחד מגדולי ה"גורואים" בוול סטריט, ורבים עוקבים אחר תנועותיו בשוק על מנת לקבל רעיונות השקעה. סורוס, יהודי שנולד בהונגריה בשנת 1930, משקיע גם במניות ישראליות בוול סטריט, מה שעשוי לספק אינדיקציה למשקיעים ישראלים השואפים ללכת בעקבות הגורו.

בבחינת תיק ההשקעות של סורוס ניתן להבחין בנטייה ברורה לכיוון מניות המשאבים והטכנולוגיה, לצד סלידה ממניות הפיננסים שנפלו בחדות בשנה האחרונה. לא פחות מ-15.2% מהתיק של סורוס מורכב ממניות המשאבים ו-11.1% מוקצה למניות הטכנולוגיה. מניות הפיננסים הן הרכיב הכי קטן בתיק - 0.8% בלבד.

מבין מניות הטכנולוגיה הבולטות בהן מחזיק סורוס, ניתן למצוא ענקיות כגון סיסקו (סימול: CSCO), סנדיסק (סימול: SNDK), אורקל (סימול: ORCL) ו-eBay (סימול: EBAY), אך גם מניות טכנולוגיה ישראליות קטנות. בבחינת התנהגות ההשקעה של סורוס בישראליות, ניתן לראות כי המשקיע המיליארדר מחפש הזדמנויות בקרב המניות הישראליות שנמצאות במגמת ירידה, ואפילו חריפה, מה שמסב לו גם הפסדים לו מעטים. עם זאת, ראוי להדגיש כי חלקן של המניות הישראליות בתיק של סורוס הינו קטן יחסית, כפי שיודגם בהמשך.

בחודשים האחרונים נכנס סורוס להשקעה באודיוקודס (סימול: AUDC), אמנם לא דרך החזקה ישירה במניות החברה אלא דרך החזקת 4.98 מיליון אגרות חוב של החברה (יתרת ההחזקה נכונה לתאריך ה-12 במארס 2008). כבר שנה וחצי שמניית החברה סובלת מחולשה, בעיקר לאחר שפרסמה אזהרת רווח חריפה במארס 2007, אשר הפילה אותה בכ-30% ביום אחד. מאז איבדה המניה יותר מ-60%, אך התאוששה מעט בחודשים האחרונים.

הרומן עם וריפון (סימול: PAY) החל ברבעון הראשון של השנה. סורוס ביצע עד כה רק קנייה אחת של מניית וריפון, בהיקף של 135 אלף מניות לפי שער ממוצע של 18 דולר למניה. הוא מופסד כעת 21% על ההשקעה, שמהווה רק 0.1% מסך תיק ההשקעות שלו. בחודש נובמבר האחרון צללה וריפון בכ-50% ביום אחד לאחר שנתגלו בעיות חשבונאיות והחברה צריכה לתקן את דוחותיה הכספיים לשלושת הרבעונים הראשונים של 2007 (מה גם שהמשקיעים עדיין ממתינים לדוחות כספיים עדכניים של הרבעונים שהסתיימו מאז). מאז המשיכה המניה לרדת, אולם מאז מאי האחרון נרשמה התאוששות במניה, כאשר החברה עשויה לפרסם את הדוחות הכספיים המתוקנים בחודש הבא.

מניה ישראלית נוספת שנמצאת במגמת ירידות והתחילה לעניין את סורוס לאחרונה היא רדוור (סימול: RDWR). משלהי חודש אוקטובר האחרון המניה מאבדת גובה, וסורוס המתין עד הרבעון הראשון של 2008 כדי להיכנס להשקעה בה. הוא רכש 196.66 אלף מניות במחיר ממוצע של 12.5 דולר למניה. גם במקרה זה סורוס מופסד כעת 19% על השקעתו, אולם נציין כי בחודש האחרון נרשמה התאוששות ברדוור, אשר מהווה רק 0.09% מתיק ההשקעות של סורוס.

סורוס עדיין דבק בהשקעותיו ב-3 המניות האמורות, אולם ישנה מניה שכבר הסבה לו יותר מדי נזקים כנראה - והוא החליט לחתוך. מדובר במניית ביגבנד הישראלית (סימול: BBND). מאז הונפקה ביגבנד בתחילת 2007 היא נהנתה מחודשים בודדים של מגמה חיובית, אולם אזהרות רווח פגעו במניה מחודש מאי 2007. סורוס נפטר מכל החזקתו בחברה ברבעון השני של 2007 תוך שהוא סופג הפסד של כמעט 70% על השקעתו. במהלך הרבעון השלישי של 2007 ניסה שוב את מזלו במניה והמשיך לקנות גם ברבעון הרביעי, אולם המניה המשיכה לרדת וסורוס החליט בחודשים האחרונים להוריד ההחזקה במניה מ-275 אלף מניות ל-80 אלף בלבד.

מחוץ לזווית הישראלית, מעניין לבחון את המסחר של סורוס במניות הדשנים בוול סטריט, אשר זינקו במאות אחוזים בשנים האחרונות ומרכיבות את אחד מהענפים החמים ביותר בוול סטריט היום. סורוס מחזיק 109.8 אלף מניות מוזאיק (סימול: MOS), כאשר הוא התחיל לאסוף מניות כבר בספטמבר 2007 והקנייה האחרונה שלו בוצעה ברבעון הראשון של 2008. סורוס מורווח כרגע 55% על השקעתו במוזאיק.

עם זאת, במקביל הקטין סורוס את השקעתו במניית האשלג המובילה פוטאש (סימול: POT), והוא מחזיק נכון להיום 65.5 אלף מניות לעומת 263.5 אלף מניות לפני המימוש האחרון, כאשר הוא נהנה עד כה מתשואה של 55% גם כן. סורוס החל לאסוף מניות פוטאש כבר ברבעון הראשון של 2007.

ולמי שתוהה מהי ההחזקה הכבדה ביותר של סורוס בתיק ההשקעות, הרי שמדובר במניית המשאבים הברזילאית ריו (סימול: RIO), בה מחזיק סורוס יותר מ-6.6 מיליון מניות בשווי של כ-230 מיליון דולר, והיא הניבה לו עד כה תשואה של 9%.