חודש חיובי לקופות הגמל: תשואה של 0.2%-0.7% ביוני
לאחר חודשיים עם תשואות מצוינות, גם ביוני צפויה תעשיית קופות הגמל להציג תשואות חיוביות אם כי מתונות יותר ביחס לחודשים הקודמים. על פי מדד "מיטב" לבחינת ביצועי תעשיית קופות הגמל בחודש יוני נרשמה עלייה משוקללת בשיעור נומינלי ברוטו הנע בין 0.2% ל-0.7%, המייצגת תשואה ריאלית חיובית נטו של כ- 0.1% עד 0.6%.
בתוך כך, השונות בין תשואות מנהלי הקופות השונים ביוני צפויה להיות גבוהה מאוד ביחס לחודשים קודמים: בין 0.0% ליותר מ-1%. מהמדד עולה, כי לתשואה החיובית תרמו, שלא כרגיל, האפיק המט"חי (לרבות השקעה במניות חו"ל) וצמודי המדד לטווח קצר ובינוני, כשמנגד אגרות החוב לטווח הארוך והמניות פגעו בתשואה. התשואה הנומינלית ברוטו המצטברת הממוצעת של שלוש קופות הגמל הגדולות בינואר- יוני היא חיובית בשיעור של כ-9.2%.
הסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל מתבסס על מודל שפיתחו בבית ההשקעות, ומסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל הגדולות בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל בין ה- 8 ל- 15 בכל חודש.
עליות בצמודי המט"ח, אכזבה בשוק המקומי
כלכלני מיטב אמרו היום, כי בחודש יוני "נכנע" שוק המניות המקומי לטלטלות בבורסות העולם, לעלייה בתשואות בשוק אגרות החוב ולהרעה במצב הביטחוני, ולאחר תקופה ארוכה ורצופה של עליות שערים, הסתיים החודש החולף בירידות והשפיע לשלילה על תשואת התעשייה. חודש סוער למדי עבר גם על האפיקים הסולידיים, שהשפעתם על תשואת התעשייה צפויה להיות מעורבת. אגרות החוב הצמודות למדד לטווח קצר עלו בחוזקה על רקע פיחות השקל, בעוד אגרות החוב לטווח ארוך, אלו הצמודות למדד, ובמיוחד השקליות, סבלו מעליית התשואות בשוק אגרות החוב בארה"ב.
באפיק המט"חי, שמיוצג בשיעור נמוך יחסית בקופות הגמל, בדרך כלל 4.0% עד 7.0% רשם הדולר התחזקות מול השקל בשיעור של 5.6%. מול האירו רשם השקל תיסוף בשיעור של 5.7%. צמודי המט"ח הקונצרניים עלו ב-5.6% וצמודי המט"ח הממשלתי (איגרת אחת בלבד) עלו ב-4.8%. מבין שוקי ההון בחו"ל, בארה"ב ירד מדד ה-S&P 500 ב-0.8%, באירופה רשם מדד ה- STOXX 50 DJ ירידה של 1.6% וביפן ירד מדד הניקיי 225 ב-0.1%. התשואות בבורסות חו"ל הינן במונחי המטבע המקומי, ועל כן התשואה במונחים שקליים הינה טובה הרבה יותר נוכח השינויים בשע"ח.
