RBC ממליצים על אורמת טכנולוגיות: תשואת יתר ב-42 ד'
"אורמת טכנולוגיות ( אורמת טנכ ) ממשיכה להיות מובילה של מפעלים גיאותרמיים ושל ציוד לייצור חשמל. לצד הגידול בחשיבות השימוש באנרגיה גאותרמית בארה"ב, אורמת נמצאת לדעתנו בשער הכניסה לצמיחה מואצת". כך נפתחת הסקירה האופטימית של בית ההשקעות RBC, שמעלה את המלצתו לאורמת מ"תשואת שוק" ל-"תשואת יתר", במחיר של 42 דולר, המשקפ אפ-סייד של 18% על מחיר המניה בשוק - 34.5 דולר.
לטענת האנליסטים, למרות שמכשולים אחרונים עצרו את המניה, אנחנו מאמינים כי כי המכשולים האחרונים הם בגדר "אירועים חד פעמיים" שלא אמורים להזיק לחברה ולמנוע ממנה להמשיך ולנוע קדימה על בסיס רגיל". נציין כי אחד המכשולים האחרונים שניצבו בפני החברה והובילו לקיטון בהכנסות במגזר החשמל היה עיכוב בלתי צפוי בקבלת רשיונות ההפעלה של תחנות הכוח גלנה 2 וסטימבוט הילס, וכן קיטון בהכנסות בגלל תקלה בטורבינות אשר יוצרו על ידי אחרים, בפרויקט סטימבוס 2 ו-3.
לאור זאת, בבית ההשקעות מעריכים כי למרות שבתקופה האחרונה החברה סבלה מקשיים, היא צפויה לצמוח במהירות. "לדעתנו, המדרון האחרון בביצועי המניה הביא להזדמנות קניה טובה", סיכמו האנליסטים.
מבין הגורמים התומכים בחברה, ציינו ב-RBC את התהליך הבלתי פוסק של התחממות כדור הארץ, שיוצר סביבה רגולטורית חיובית עבור אורמת ואת פרופיל הסיכון הנמוך של החברה.
נזכיר כי חברת האם, אורמת תעשיות פרסמה לפני כשבועיים דוחות כספיים בהם היא הציגה מעבר להפסד.
ההכנסות לתקופה של 3 החודשים שהסתיימה ב 31- במרס 2007 הסתכמו בסך 67.2 מיליון דולר לעומת הכנסות של 65.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד והן משקפות עלייה בשיעור של 2.4% . העלייה נבעה מגידול בהכנסות מגזר המוצרים בשיעור של 8.7% , לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
בשורה התחתונה, ההפסד ברבעון הראשון הסתכם בסך 0.4 מיליון דולר לעומת רווח נקי של 9.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, המשקף ירידה בסך 10.1 מיליון דולר. הירידה ברווח הנקי לרבעון הושפעה בעיקר מהירידה ברווח הגולמי בסך 16.4 מיליון דולר, ומהגידול בהוצאות הנהלה וכלליות בסך 1.7 מיליון דולר. הירידה קוזזה בחלקה מקיטון בהוצאות המסים על ההכנסה בסך 3.1 מיליון דולר, ומהירידה בחלק המיעוט ברווחי חברה מאוחדת בסך 3.9 מיליון דולר.
בדומה להמלצה החיובית שמפרסמים היום ב-RBC, בכלל פיננסים הודיעו טרם פרסום הדו"ח על הענקת המלצת "תשואת חסר" לאורמת תעשיות ו"תשואת יתר" לחברה הבת, אורמת טכנ''.
