צחי אבו. קרדיט: יובל אליאסצחי אבו: "תחנת הכוח במנשה יכולה להפוך השקעה של 70 מיליון שקל למיליארד וחצי"
ארי נדל״ן, שבשליטת צחי אבו. זכתה יחד עם ג׳קי בן זקן במכרז רמ״י להקמת תחנת כוח במועצה האזורית מנשה, בהשקעה של 362 מיליון שקל (כעת ישולם רק 20% מהתמורה והיתרה עוד כ-4 שנים). בשיחה עם ביזפורטל מתאר אבו את תנאי העסקה כייחודיים בשוק, מסביר מדוע התשואה על ההון צפויה להיות גבוהה מאד ואיך החברה מתכננת לטפל בהשקעה זו בהמשך; ״מי שיודע לעשות חשבון יכול להבין בקלות את הפוטנציאל הגלום כאן״
ארי נדל״ן ארי נדלן 7.26% , העוסקת בבנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל ובשליטת היזם צחי אבו, זכתה יחד עם חברת אבני ספירים של ג׳קי בן זקן במכרז של רשות מקרקעי ישראל להקמת תחנת כוח חדשה במועצה האזורית מנשה. סכום הזכייה שישלמו עומד על כ-362 מיליון שקל, והחזקות בפרויקט יחולקו כך שארי נדל״ן תחזיק ב-60% מהזכויות ובן זקן ב-40% הנותרים. התחנה מתוכננת לספק הספק משמעותי של 850-1,000 מגה-ואט, בכפוף לאישור תב״ע חדשה לקרקע. הליך אשר צפוי להימשך כ-4 שנים.
בשלב הראשון, תידרש החברה להעמיד 20% מסכום הזכייה: כ-72 מיליון שקל, כאשר חלק מהסכום יגיע מהון עצמי והיתר באמצעות מימון חיצוני. את יתרת הסכום, כ-80% נוספים, יידרשו השותפים לשלם בתוך 90 יום לאחר אישור התב״ע. עד אז, ארי נדל״ן תספק את המימון הראשוני ואילו אבני ספירים תהיה אחראית על תהליכי הרישוי והרגולציה, ותישא בכל עלויות התכנון עד לאישור הסופי. השטח של המתחם יהיה על כ-73.6 דונם.
בשלב ראשון ייחתם עם רמ״י חוזה הרשאה לתכנון למשך חמש שנים, עם אפשרות להארכה נוספת של עד ארבע שנים נוספות בתמורה לתוספת תשלום. רק לאחר אישור התב״ע ייחתם הסכם חכירה ל-49 שנה, שיאפשר את הקמתה והפעלתה של תחנת הכוח על הקרקע. מכתב ראשוני שהתקבל ממנהל התכנון כבר מצא כי המתחם מתאים להקמת תחנת כוח קונבנציונלית.
חשוב לציין - החברה בשליטת היזם צחי אבו המחזיק בכ-56% ממניות החברה. החברה פועלת בעיקר ברכישת קרקעות ופיתוח מתחמים מסחריים ומרכזי קניות וביניהם מתחם סטאר סנטר אשדוד, קניון סטאר בנהריה, קניון MYMALL בלימסול, קפריסין וקניון סטאר סנטר אילת הנמצא בשלבי הקמה.
- ארי נדל"ן ודורסל משפרות מימון בקניון בלימסול ויהנו מדיבידנד לאור עליית ערך
- ארי נדל"ן: ה-NOI גדל ב-4%; התקדמות בפרויקטים באשדוד אילת וקפריסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צחי, מה הופך את העסקה הזו לכל כך כדאית עבורכם?
הייחוד כאן הוא במבנה התשלום. אנחנו נדרשים להעמיד בשלב הראשון רק 20% מסכום הזכייה, בערך 70 מיליון שקל - ואת היתר רק אחרי שתאושר התב״ע, בעוד 3–4 שנים. המשמעות היא שהתשואה על ההון שאנחנו משקיעים כעת גבוהה משמעותית מהמקובל בענף. אם מסתכלים קדימה, מדובר בקרקע שבסיום התהליך הרגולטורי שוויה צפוי לעמוד על כ־1.5 מיליארד שקל. מי שיודע לעשות את החשבון מבין את הפוטנציאל הגלום כאן.
מה לגבי תנאי המכרז והמחיר הכולל בעסקה?
מחיר הרכישה ותנאי התשלום הם נדירים .לא בכל יום נופלת הזדמנות כזו. מעבר לכך שהסכום
ששילמנו משקף עסקה מצוינת ביחס לפוטנציאל הכלכלי, עצם העובדה שהתשלום העיקרי נדחה לשלב מאוחר יותר מאפשרת לנו גמישות תזרימית. אנחנו רואים בזה הזדמנות פז שלא תחזור, ושילוב נכון בין אסטרטגיה פיננסית זהירה לבין מהלך יזמי ארוך טווח.
- רכישה שישית לתורפז מתחילת השנה
- הזרים הפילו את השוק והישראלים ניצלו את הירידות
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- אחד הימים הטובים בבורסה: הבנקים זינקו ב-4.5% הפניקס ב-10%
מה צפוי לאחר האישורים והליכי התכנון?
בסוף הדרך, ארי נדל״ן תהיה בעלת הקרקע ותוכל לאתר גורם מקצועי שיתפעל את תחנת הכוח בפועל. המודל שאנחנו רואים לנגד
עינינו הוא מודל של בעלות והשכרה, אנחנו מחזיקים בנכס, משכירים אותו לגורם מפעיל מנוסה, ונהנים מתשואה יציבה לטווח הארוך. בצורה הזו אנחנו גם משביחים את הנכסים שלנו וגם מייצרים תזרים חוזר ובטוח לשנים קדימה.
איך אתם נערכים לשנים הקרובות עד לאישור התב״ע?
בתקופה הקרובה השותפה שלנו בעסקה, אבני ספירים תוביל את כל נושא התכנון, הרישוי והעבודה מול הרגולטורים, והיא גם תישא בעלויות התכנון עד לאישור. במקביל, אנחנו בארי נדל״ן נרכז את תחום המימון, נעמיד את החלק
שלנו בתשלום הראשוני וננהל את ההתקשרויות מול הגופים הפיננסיים. כך כל צד מביא את החוזקות שלו, והפרויקט מתקדם בצורה המיטבית.
למה דווקא עכשיו?
מדינת ישראל, כמו כל העולם המערבי, עומדת לפני שנים של זינוק בביקושים לאנרגיה, כדי לתמוך, בין היתר, בתמורות כמו מהפכת הבינה המלאכותית הדורשת הקמת חוות שרתים גדולות ולהערכתנו, גם לאור השיקום ברצועת עזה בשנים הבאות אשר יחייב את משק החשמל להיערך לביקושים עתידיים.ארי נדל"ן היא שחקנית של בניית ערך לטווח ארוך ויכולת איתור הזדמנויות לעסקאות בעלות פוטנציאל השבחה והשאת ערך משמעותית. וזה מתכתב היטב עם החזון.
שווי שוק, הון עצמי ומה עשתה מניית ארי נדל״ן?
שווי השוק של החברה עומד על כ-913 מיליון שקל. הונה העצמי נאמד בכ- 943 מיליון שקל. המניה עלתה מתחילת השנה בכ-25% וב-12 החודשים האחרונים בכ-27%.
מניית החברה. עלתה 25% מתחילת השנה.
הזרים הפילו את השוק והישראלים ניצלו את הירידות
יום מסחר עצבני שהחל באופטימיות על רקע הציפייה להתקדמות במו"מ מול חמאס והסתיים בירידות חדות, חושף שהמשקיעים הזרים מכרו מניות בכחצי מיליארד שקל והובילו את המפנה, בעוד הציבור המקומי דווקא קנה בהיקפים גדולים
אחרי פתיחה ירוקה ברקע התקווה להסכם על החטופים וסיום הלחימה, יום המסחר אתמול הסתיים באדום. בעוד מדדי הפיננסים זינקו בשעות הבוקר, כאשר מניות הביטוח קפצו ביותר מ-3%, הם איבדו גובה עד הסגירה ובסופו של דבר סגרו בטריטוריה שלילית. יום המסחר התנודתי אתמול מקבל הסבר כשבוחנים את תנועות הכסף בבורסה, הפער בין המשקיעים הזרים לישראלים. בעוד המוסדיים ובעיקר הציבור המקומי נותרו אופטימיים
וניצלו את הירידות לקניות, המשקיעים הזרים ביצעו מכירות אגרסיביות והובילו את הסנטימנט לשינוי כיוון ולסגירה שלילית.
מה שינה את המומנטום?
הבוקר נפתח באופטימיות בעקבות דיווחים על התקדמות במו"מ ותדרוכים מהבית הלבן שהכותרת על "כולם קרובים
לעסקה". אבל בהמשך היום זרמו דיווחים מחמאס שהארגון לא מקבל את דרישות הפירוז כפי שהוגדרו במתווה האמריקני, ובמקביל מדינות ערביות בהובלת קטאר דרשו שינויים מהותיים: שהכוחות הבינלאומיים יוצבו מחוץ לערי הרצועה, שהממשל החדש בעזה יהיה מזוהה עם הרשות הפלסטינית, ושחמאס
לא יתפרק לחלוטין מנשקו. השילוב של ספק פוליטי בישראל סביב אזכור “נתיב אפשרי למדינה פלסטינית” והכותרות מהאזור קירר במהירות את האווירה.
מי מכר ומי קנה?
לפי ניתוח של ביזפורטל לנתוני "הכסף החכם" של הבורסה לני"ע, המכירות הגיעו מהמשקיעים הזרים,
שהעדיפו לצמצם חשיפה ברקע אי הוודאות, עם מכירות נטו של כ-464 מיליון שקל במניות בלבד אתמול. טבע, אלביט ופועלים בלטו בצד המכירות נטו, עם מכירות של כ-55-58 מיליון כל אחת, לצד דיסקונט, נייס ונקסט ויז'ן. הקניות בצד השני היו זניחות, גילת, דוניץ ומור השקעות בסכומים
של כ-8 מיליון בלבד כל אחת. נראה שהכותרות על קשיים במו"מ וחוסר הוודאות הפוליטית הפנימית בישראל גורמו לזרים לצמצם חשיפה, כאשר הם רגישים לסיכון גיאופוליטי הרבה יותר מהמשקיע המקומי.
ואת ההבדל בין הרגישות בהחלט ניתן לראות דרך הרכישות של המשקיעים הישראליים, שעמדו מנגד וניצלו את הירידות אתמול עם רכישות נטו של למעלה מ-400 מיליון שקל במניות. בלטו קניות בתעודת הסל ת"א 125 בכמה עשרות מיליוני שקלים, לצד בחירת מניות ספציפיות כמו אלביט מערכות עם רכישה נטו בכ-55 מיליון ושורה של מניות בנקים וביטוח, פועלים, דיסקונט, מזרחי והפניקס, כל אחת סביב 20–25 מיליון. מבחינת הציבור המקומי, התמונה היא של ניצול חולשה במניות שהובילו את העליות בשנה האחרונה, בדגש על המניות הגדולות בפיננסים ובביטחון.
- ניתוח הראלי בת"א: זה לא העדר, אלא הכסף הגדול
- מפרקים את החבילה: מוכרים את הרכב לפירוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה עשו המוסדיים? המוסדיים רשמו קניות נטו של כ-31 מיליון שקל, לא היקף גדול אך הכיוון חיובי. הם הובילו קניות בפועלים (36 מיליון), טבע (30 מיליון) ונייס (22 מיליון), תוך שהם מנצלים חולשה במניות הגדולות. מנגד, הם צמצמו חשיפה למדדים רחבים (מכירה של מעל 100 מיליון בתעודת סל על ת"א 125) והקטינו אחזקות באלביט, אנלייט וגילת. הגישה שלהם משקפת ניהול סיכונים, עם כניסה סלקטיבית במניות ספציפיות לצד הקטנה של סיכון כללי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאופטימיות בבורסה - ת"א 35 עולה 1.5%, ת"א 90 עולה 2.7%
הכותרת המדינית מאמש על העסקה תומכת בשוק המקומי שנסחר בעליות חדות. מדד ת"א 35 עולה 1.5% ומדד ת"א 90 מזנק 2.7%.
בצד הסקטורים, ניתן לראות כי סקטור הנדלן בולט לחיוב, כאשר המשקיעים מצפים שהוודאות וסיום המלחמה יחזירו את הרוכשים לשוק. במדד ת"א 125 הבולטות בעליות הן קרסו נדלן קרסו נדלן 7.98% , פרשקובסקי פרשקובסקי 8.14% , אשטרום קבוצה אשטרום קבוצה , ישראל קנדה ישראל קנדה 7.26% ונכסים ובניין נכסים ובנין 4.42% , שעולות מעל 5% כל אחת.
אחרי יום מסחר תנודתי שהחל באופטימיות והסתיים
בירידות, הכותרת הגדולה של אתמול הגיעה מהזירה המדינית. אמש פורסמה הצהרה משותפת של הנשיא האמריקני דונלד טראמפ וראש הממשלה בנימין נתניהו אחרי פגישתם בבית הלבן. טראמפ כי ישראל קיבלה את המתווה האמריקני לסיום הלחימה והשבת החטופים. נתניהו אישר שהמתווה תואם את מטרות
המלחמה של ישראל ואף התחייב להביאו לאישור הממשלה. טראמפ מצדו הצהיר שאם חמאס יחתום, כל החטופים ישוחררו בתוך 72 שעות והמלחמה תיפסק מיד, אך אם יסרב, “לישראל יהיה גיבוי מלא לסיים את העבודה”.
במקביל, טראמפ חשף הקמת גוף
פיקוח חדש, "מועצת השלום", שהוא עצמו יעמוד בראשה, בשיתוף הבנק העולמי ובכירי מדינות המפרץ, כשהכוונה לגבש ממשל חדש בעזה. לצד זאת נחשף גם מנגנון תיאום משולש בין ארה"ב, קטאר וישראל, שנועד לעגן את התהליך הביטחוני ולשמר את קטאר כמתווכת מרכזית אחרי שיחת ההתנצלות של
נתניהו לאמיר הקטארי. עם זאת, עדיין נותרו סעיפים שנויים במחלוקת אותם קטאר מנסה לשנות, כמו אזכור נתיב אפשרי למדינה פלסטינית בעתיד ורעיון שילוב הרשות הפלסטינית, סוגיות שמטרידות את שותפי נתניהו ומכניסות סיכון פוליטי פנימי.
עבור
השוק המקומי, ההצהרות נתפסו כמהלך שמקרב סוף לחוסר הוודאות והמלחמה הארוכה, אך גם מחזירות מעט ספקות. הכדור כעת במגרש של חמאס, שעדיין בוחן את ההצעה, ואם לא תגיע תשובה חיובית בזמן הקרוב, האופטימיות עלולה להתפוגג מהר ולהפוך להבנה שהולכים להרחבה של הלחימה בעזה.
- הדולר נופל 1.5% - עסקה בעזה והססנות של הנגיד
- רכבת הרים בבורסה; סגירה בירידות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצעת טראמפ ונתניהו לחמאס - TAKE IT OR LEAVE IT; על ההצעה, הנאומים, הקשר בין ארה"ב לישראל והאם יש תקווה לשחרור החטופים וסיום המלחמה? מה
יענה החמאס?
