שער הדולר - 2.96 שקלים; איך זה משפיע על ההשקעות שלכם?
שער הדולר צונח כמו אבן ומוחק את התשואה הנהדרת של ה-S&P 500 מתחילת החודש; כמה עלתה הבורסה המקומית ומה קורה בקרנות השתלמות, גמל ופנסיה שלכם?
שער הדולר שבר השבוע את המחסום הפסיכולוגי של קידומת 3, והמשיך דרומה. ביום שישי שער הדולר ירד ב-1.2% נוספים ל-2.96 שקלים דולר שקל רציף .
בוול סטריט נמשכו העליות החדשות. ה-S&P 500 המשיך לזנק והוא כבר בעלייה של 8% מתחילת החודש החודש. אגב, הריצה של המדדים בארה"ב היא רצף העליות הכי מרשים מאז 1992.
הירידה בדולר מקזזת את העלייה ב-S&P, כלומר אם אתם משקיעים בקרנות על ה-S&P וזה יכול להיות קרנות נאמנות, השתלמות, גמל ופנסיה, סיכוי טוב שהקרן שלכם בלי גידור לשינויים בדולר (רוב הקרנות לא מגודרות) ולכן אתם תקבלו תשואה (עד כה) של 1%-1.5%, במקום 8%. זה מתסכל כי זה הפך להיות תופעה חודשית. מתחילת השנה הירידה בשער הדולר כבר 7% ובשנה האחרונה מעל 20%.
הדולר נוגס מאוד ברווחים שלנו, וזה לא רק בקרנות על ה-S&P 500. בכל התיקים יש דולרים, גם במסלולים כלליים, גם במסלולים מנייתים, גם בהשתלמות, גם בפנסיה גם בגמל. מנהלי ההשקעות קונים מניות בחו"ל ומגדרים בין רבע לחצי מההשקעות האלו כדי להימנע מחשיפה מלאה, ועדיין - חלק משמעותי מההשקעות חשוף לדולר. ונדגים - נניח שמנהל ההשקעות שלכם קנה לכם מניות של גוגל ואנבידיה בקרן הפנסיה. הוא קונה אותן בדולרים כך שהתיק הופך להיות חשוף לשער הדולר. המנהל לא רוצה חשיפה מלאה, אז הוא עושה עסקה שלפיה הוא מוכר חלק מהדולרים, ועדיין חלק משמעותי חשוף - נניח שהוא קנה את המניות האלו ב-100 מיליון דולר. החשיפה הדולרית בקרן עלתה ב-100 מיליון דולר. זה הרבה ולכן מנהל השהקעות ימכור דולרים ב-50 מיליון דולר. ועדיין החשיפה היא 50 מיליון. זו רק דוגמה תיאורטית, אבל כולם נשארים על חשיפה לדולר, לרוב בין רבע לחצי מהיקף העסקה.
- רוצים להיכנס ל-SpaceX לפני הנפקה? הדרך להשקעה מלאה עמלות ומתווכים
- מפתיע: בני 50 מהמרים על מניות, הצעירים נצמדים למדדים - המהפך בהרגלי ההשקעה של הישראלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז אם חשבתם שאתם לא משקיעים בדולר - טעיתם. כולם משקיעם בדולר, יש כאלו שבאופן מלא - בקרנות וחסכונות על מדדים בוול סטריט, ויש כאלו שבאופן חלקי.
הבורסה בת"א בעסקים כרגיל. מדד ת"א 35 זינק ב-7% עד כה, מדד הביטוח ב-11%. זה אומר שוב שככל שהקרן שלכם יותר מוטה לשוק המקומי ככה הרווחתם יותר. התשואות של המסלולים הכלליים עד כה הם באזור 2%-2.5%. התשואות של המסלולים המנייתים באזור 4.5%-5% וצפונה. כאמור - לא סופי.
