מניית ארית - בעד ונגד
האם השקעה בארית מעניינת? על הסיכונים והסיכויים
ארית בשנה האחרונה סיפקנו לכם נורות אזהרה בדוחות בביצועים בצבר ובהתנהלות של ארית ארית תעשיות -0.42% - הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת ; מה העתיד של ארית, ולמה היא מוכרת למשקיעים סיפור של סטארטאפ? ; 3 הערות על הנפקת ארית. מאז השיא המניה נפלה ב-50%, לשווי של 3.5 מיליארד שקל שמשקף מחיר נמוך בכ-30% ממחיר הכניסה של הגופים המוסדיים בהנפקה הפרטית לפני כחצי שנה. בקופה של ארית יותר ממיליארד שקל, כך ששווי הפעילות הוא 2.5 מיליארד שקל. הרווח שלה במחצית השנייה של 2025 כ-250 מיליון שקל, בשנה כולה כ-350 מיליון שקל, ועם הנתונים האלה ועוד אנחנו מציגים לכם כאן את הבעד והנגד להשקעה במניית ארית שיורדת כעת 2%.
נתחיל בבעד - יתרונות והזדמנויות
1. מכפיל רווח נמוך - המכפיל לפי שנת 2025 כולה הוא כ-10 ובנטרול המזומנים כ-7-8.
2. הקמה של פעילויות בחו"ל במטרה להגיע להזמנות גדולות באירופה והערכה מצד החברה שהיא פועלת לכך ומצפה לכך.
3. פעילויות נוספות מעבר למרעומים המכניים והאלקטרונים ובעיקר - פיתוח מרעום חכם לחימושים משוטטים שנמצא לדברי החברה בשלבים מתקדמים וצפוי להסתיים במחצית הראשונה של 2026.
4. גופים מוסדיים שרכשו גבוה מהמחיר הנוכחי ומאמינים בחברה.
5. קופת מזומנים גדולה - כמיליארד שקלים שיכולים לשמש את החברה לרכישות ובניית פלטפורומה ייצורית ושיווקית.
6. מספר שחקנים מועט בעולם בתחום המרעומים האלקטרוניים.
7. רווחיות מאוד גבוהה (הרווח מסתכם בכשני שליש מהמכירות).
8. קונפליקטים וסכסוכים רבים בעולם.
9. עלייה דרמטית בתקציבי הביטחון של מדינות אירופה וארה"ב
והנגד - חסרונות ואיומים
1. צבר הזמנות שיורד
2. התבססות על מוצר מרכזי אחד
3. דולר נמוך שמשפיע על כדאיות הייצוא והכושר התחרותי ופוגע ברווחיות
4. קיימת טכנולוגיה והנדסה, אבל לא מדובר בפעילות הייטקית עם חסמים גדולים
5. חוסר שקיפות - חברה סגורה שלא מדברת איתנו למרות מספר פניות ומנגד מדברת עם גופים מוסדיים גדולים
6. הסכמים ושיחות במטרה להגיע להסכמי הפסקת אש ושלום
7. הנהלה וותיקה שניהלה עסק סטטי עם לקוחות מרכזיים בארץ ופתאום צריכה לשנות DNA לעסק בצמיחה ובעיקר עסק גלובלי
הנקודות בעד והנגד מתחברות להנחות והערכות - אם אתם חושבים שהעולם יהפוך להיות מלחמה אחת גדולה, אז ברור שלארטילריה יש מקום של כבוד בביקושים ובהזמנות של הצבאות השונים. אם אתם חושבים שטראמפ יביא שלום עולמי - אז הפוך, מתישהו ההזמנות ירדו. כל אחת מהנקודות מקבלת אצל כל משקיע ניקוד-שווי אחר. אלו הנקודות המרכזיות, כשהכל כמובן הוא שאלה של מחיר. אחרי ירידה של 50% מה שבטוח הוא שהשקעה גרועה יכולה לחזור להיות על הזרקור. אבל יש שני טריגרים חשובים שיספקו לכם תשובה בטווח הקרוב - הכרזה על סיום הפיתוח של המרעומים למשייטים שיכולים להיות סוג של סטארטאפ פנימי חשוב לארית. זה אמור להיות עד סוף יוני כך שבחודשים הקרובים יהיה ניתן להבין אם החברה עומדת בקצב ואם יש עניין למערכת הזו.
והכי חשוב - הזמנות הזמנות הזמנות. זה יכול לקחת זמן, אבל אם תגיע הזמנה גדולה מאירופה זה עשוי לשנות את ההתייחסות לצבר. הבעיה שבינתיים זה לא קורה - היתה הזמנה קטנה והצבר כמעט ולא מתמלא, אלא בעיקר מתרוקן.
