המכסים של טראמפ כבר עלו ליצרניות הרכב באירופה יותר מ־8 מיליארד יורו

שנה לאחר שהממשל האמריקאי העלה את המכסים על יבוא מכוניות מאירופה, יצרניות הרכב ביבשת כבר מתמודדות עם חשבון מצטבר של יותר מ־8 מיליארד יורו. כעת הן נערכות לאפשרות שהעימות המסחרי מול ארה"ב ייכנס לשלב נוסף, עם איום מחודש מצד דונלד טראמפ להעלות שוב את שיעור המכס.

הסכום משקף את ההערכות והדיווחים שפרסמו בחודשים האחרונים קבוצות הרכב הגדולות באירופה, בהן פולקסווגן, ב.מ.וו, מרצדס־בנץ, סטלנטיס וולוו קארס. הוא מתייחס לשנת 2025 ולשלושת החודשים הראשונים של 2026, עד לציון שנה להטלת המכסים החדשים על תעשיית הרכב.

באפריל אשתקד העלתה ארה"ב את המכס על מכוניות אירופיות מ־2.5% ל־27.5%, במסגרת מהלך רחב יותר של העלאות מכסים מצד ממשל טראמפ. בהמשך, לאחר הסכם סחר בין ארה"ב לאיחוד האירופי באוגוסט, הופחת שיעור המכס ל־15%. גם לאחר ההפחתה, הפגיעה ביצרניות נותרה משמעותית. בפולקסווגן, שנפגעה יותר מכל יצרנית אירופית אחרת לפי הנתונים שפורסמו, מעריכים כי עלויות המכס השנה יגיעו ל־4 מיליארד יורו. סמנכ"ל הכספים של החברה, ארנו אנטליץ, אמר למשקיעים כי סביבת הפעילות הידרדרה באופן ניכר, וכי צעדי התייעלות נקודתיים כבר אינם מספיקים.

האמירה הזו משקפת שינוי רחב יותר בתעשייה. יצרניות הרכב האירופיות אינן מתמודדות רק עם תוספת עלות נקודתית בשוק האמריקאי, אלא עם לחץ מקביל מכמה כיוונים: האטה בביקושים, תחרות גוברת מצד יצרניות סיניות, והשקעות כבדות במעבר לרכב חשמלי.

• אירופה על סף מחסור בדלק סילוני: אזהרה חריגה על משבר שמתקרב תוך שבועות
• שוק האג"ח האירופי תחת לחץ: התשואות מזנקות והחשש מגירעונות גובר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עלויות של מיליארדים

פולקסווגן דיווחה על עלויות מכס של 3.6 מיליארד יורו מאז כניסת התעריפים החדשים לתוקף. ב.מ.וו דיווחה על עלויות של כ־2.1 מיליארד יורו, הכוללות גם מכסים על יבוא לאיחוד האירופי מארה"ב ומסין. מרצדס־בנץ דיווחה על פגיעה של 1.3 מיליארד יורו.

סטלנטיס, שמחזיקה במותגים כמו קרייזלר, דודג' ו־RAM Trucks, דיווחה על עלויות מכס של 1.2 מיליארד יורו. במקרה שלה, חלק משמעותי יותר מהעלות קשור למסחר בין ארה"ב, מקסיקו וקנדה, בשל נוכחות הייצור הנרחבת שלה בצפון אמריקה.

האיום החדש של טראמפ מכוון ישירות ליצרניות האירופיות. הנשיא האמריקאי איים החודש להעלות את המכס על יבוא מכוניות מאירופה ל־25%, בטענה שהאיחוד האירופי אינו מיישם את חלקו בהסכם הסחר שנחתם בשנה שעברה. הוא הציב לאיחוד דדליין עד תחילת יולי. לפי הערכות אנליסטים בברנשטיין, העלאת המכס ל־25% עלולה להוסיף לפולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס־בנץ עלויות של כ־2.6 מיליארד יורו כבר ב־2026, אם המהלך ייכנס לתוקף במהירות.

• איראן השיבה להצעת ארה"ב: המגעים לסיום המלחמה נכנסים לשלב הקריטי
• מאנדיי לקראת הדוחות: האם נפילה של 51% מתחילת השנה מוגזמת?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלמנתו של בעלי אונליפאנס קיבלה את השליטה באימפריה שבנה

היכולת של החברות לספוג את העלות מוגבלת

העלאת מחירים לצרכנים בארה"ב עשויה לקזז חלק מהפגיעה, אך היא עלולה גם להחליש את הביקוש ולפגוע במכירות. מנגד, ספיגה מלאה של המכסים תכביד על שיעורי הרווח, שכבר נמצאים תחת לחץ.

באאודי, אחת מעשר החטיבות של קבוצת פולקסווגן, מזהירים כי העלאה נוספת של המכסים תיצור נטל משמעותי. סמנכ"ל הכספים של החברה, יורגן ריטרסברגר, אמר השבוע כי החברה מקווה שהשיחות בין ארה"ב לאיחוד האירופי ימנעו החרפה נוספת. 

החברה נערכת להשקת Q9, רכב פנאי יוקרתי בעל שלוש שורות מושבים, שפותח בין היתר בהתאמה להעדפה האמריקאית לכלי רכב גדולים. הדגם החדש אמור לחזק את מעמדה של אאודי בשוק האמריקאי, אך הוא ייוצר בברטיסלבה. המשמעות היא שכל רכב מדגם Q9 שיישלח לארה"ב יהיה חשוף למכסים. באאודי כבר בחנו בעבר אפשרות להקים אתר ייצור בארה"ב כדי לצמצם את החשיפה, אך החלטת השקעה כזו עדיין לא התקבלה. הקמה של מפעל חדש היא מהלך יקר וממושך, שאינו מספק פתרון מיידי למשבר המכסים הנוכחי.

ב.מ.וו מנסה לקדם פתרון אחר: הכרה בפעילות הייצור המקומית שלה בארה"ב כבסיס להקלה במכסים. מנכ"ל החברה, אוליבר ציפסה, אמר כי הוא מקווה להסכם עם הממשל האמריקאי שיאפשר הנחה לחברות שמייצרות כלי רכב בתוך ארה"ב.

בשלב זה, יצרניות הרכב האירופיות ממתינות להכרעה פוליטית לא פחות משהן מתכננות תגובה תעשייתית. אם וושינגטון ובריסל לא יגיעו להבנות עד תחילת יולי, המכסים עלולים להפוך מנטל כבד לבעיה אסטרטגית שתשפיע על מחירים, השקעות, מיקומי ייצור ותחרות בשוק הרכב האמריקאי.