הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
תנודתיות, מסחר, בורסה, עליות, ירידות, שוק ההון, וול סטריט
צילום: Istock

הקפיץ בשוקי המט"ח מתוח: הדולר בדרך לזינוק?

שוקי המט"ח התעלמו עד כה מהתהליך צמצום המאזן של הפד', נראה כי הקפיץ מתחיל להתשחרר הערב: הדולר מזנק בשעה האחרונה
עמית טל | (5)
נושאים בכתבה אירו שער הדולר

בחודשים האחרונים אנו באתר ממשיכים לטעון כי למרות הכותרות בעולם סביב מלחמת הסחר האפשרית בין סין לארה"ב, האירוע המרכזי בשווקים הוא צמצום מאזן הפד', שזינק בשנות המשבר לרמות של 4.5 טריליון דולר. תהליך צמצום המאזן של הפד' התחיל בימי האחרונים לכהונתה של ג'נט יילן (לכתבה המלאה), ומאז השווקים עברו למגמה יורדת, כאשר התנודתיות חוגגת. למרות שתהליך צמצום המאזן מתחיל לצבור תאוצה ככל שמתקדמת השנה, שוקי המט"ח והאג"ח מסרבים עד כה להפנים את שינוי המדיניות של הפד'. הדולר אינדקס (סימול:DXY) רשם מתחילת 2018 תשואה שלילית של 3%, כאשר המשקיעים מתרכזים בעיקר בגידול בחוב האמריקני. מבחינה טכנית, הדולר אינדקס נמצא הבוקר בסיטואציה, כאשר מגמת העלייה משנת 2011 מתכנסת עם המגמה השלילית השנה. הקפיץ "מתוח", ורק מחכה לטריגר. גרף הדולר אינדקס:

מבחינת פדומנטאלית, הזכרנו באתר כי מסתמנת מצוקה של דולרים במערכת הפיננסית. ריבית הליבור ממשיכה לטפס בימים האחרונים, והמחסור בדולרים עדיין לא מתומחר בשוקי המט"ח. מעניין לראות את הקורלציה המתקיימת בשנתיים האחרונות בין ההפרש בין ריבית הליבור וריבית ההלוואות של הפד', לבין התנהגות הדולר אינדקס (בעיכוב של 3 חודשים). האם ההיסטוריה תחזור על עצמה?  

נציין כי נכון לסופ"ש האחרון, הפוזיציות שורט על הדולר רשמו שיא כל הזמנים חדש, ולכן אם הדולר הדולר יתהפך למעלה בנקודה הנוכחית זה עשוי להביא ל"שורט סקויז" חד במיוחד. נראה כי המשקיעים עדיין מצפים שהפד' ישנה מדיניות, אך בנתיים הפד' מתמיד בתהליך צמצום המאזן. בדולר שקל עשוי להתרחש תהליך דומה, כאשר פריצת ממוצע נע 200 (רמת 3.5 שקלים לדולר) תסמן היפוך מגמה מהירידות של השנה האחרונה. דולר שקל

ולסיכום: ימים של החלטות בשוקי המט"ח. עדכון: נראה כי הקפיץ בשוקי המט"ח מתחיל להשתחרר הערב. הדולר מזנק מול היין היפני בכ-1.4%, מול האירו נחלש בכ-0.7% מול הדולר. דולר שקל רציף נסחר מעל רמה של 3.5 שקלים לדולר.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    משה 04/04/2018 16:28
    הגב לתגובה זו
    אם אפשר לקבל הסבר איך יתכן שיש מחסור גדולים, ומה ההשלכות שיכולות להיות, תודה מראש
  • 4.
    סוחר 29/03/2018 00:15
    הגב לתגובה זו
    תודה עמית על כתבות סופר מועילות
  • 3.
    הברבור הירוק 28/03/2018 23:32
    הגב לתגובה זו
    הריבית תעלה אבל החוב יחד איתו לכן בטוח הקרוב ידשדש למטלה אמריקה תשקיע 1.2 טרליון בתשתיות זה יגדיל את החוב בטוח הקרוב האנפלציה תעלה והדולק ישחק עד1.3 לפחות מול היורו לאחר מכן אלוהים גדול
  • 2.
    משה 28/03/2018 21:53
    הגב לתגובה זו
    הנגידה העלובה בתולדות המדינה לא נותנת לדולר לעלות כנראה בנק ישראל מוכר דולרים בניגוד להצהרותיו ההפוכות
  • 1.
    איגוד ניצולי יוסי פ 28/03/2018 13:08
    הגב לתגובה זו
    האם משלמים ליוסי פרנק עבור "הגותוו והגיגיו? ?!!

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.84% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.11% נאסד"ק 0.94% S&P 500 0.47% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.