שלושת המדדים העיקריים סיימו את שבוע המסחר בירידות שערים, כאשר המשקיעים נמלטו מנכסים מסוכנים בעקבות סימני חולשה בשוק העבודה, צניחה במניות הטכנולוגיה הגדולות וחששות מהחרפת המתחים הגיאופוליטיים. תשואות האג"ח ירדו יחד עם הדולר, לאור הערכות כי הפדרל ריזרב יהיה מוכרח להוריד את הריבית.

מדד ה-S&P 500 ירד ב-1.6%, הנאסד״ק הוביל את הירידות עם 2.2% והדאו איבד 1.3%. מניית אמזון ירדה ב-8% לאחר שהחברה פרסמה תחזיות מאכזבות. מדד הפחד VIX עלה מעל רף ה-20, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים צנחה ב-26 נקודות בסיס ל-3.7% – הירידה הגדולה ביותר מאז מרץ 2023. מחיר הזהב עלה לאחר שנשיא ארה״ב טראמפ הודיע על העברת שתי צוללות גרעיניות בתגובה להצהרות "פרובוקטיביות" של דמיטרי מדבדב.

נתוני התעסוקה שפורסמו היום הצביעו על התקררות חדה בצמיחת המשרות. הכלכלה הוסיפה רק 73,000 משרות ביולי, כאשר הנתונים לחודשים הקודמים תוקנו כלפי מטה ב-260,000 משרות. בשלושת החודשים האחרונים, צמיחת התעסוקה עמדה על ממוצע של 35,000 משרות בלבד – הנתון הגרוע ביותר מאז הקורונה. שיעור האבטלה עלה גם הוא.

מהלך זה מסמן היפוך חד עבור השווקים, שטיפסו לשיאים חדשים בזכות הצמיחה הכלכלית החזקה, סימני ההתמתנות באינפלציה וההתרגשות סביב מניות הקשורות לבינה מלאכותית. עם השווי הגבוה של המניות, הסוחרים ניצבים כעת מול סביבה קשה יותר, תוך דיון מחודש על המהירות שבה הפד עשוי להיאלץ להוריד את הריבית. המחלוקת הנוכחית היא האם הבית הלבן צדק והפד איחר מדי, או שהפד נהג נכון בהמתנה אך הכלכלה מאטה את הקצב המהיר שבו פעלה.

• נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
• אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, לאור הנתונים שהתפרסמו, הודיע טראמפ כי הורה לפטר את ראשת סוכנות הסטטיסטיקה של משרד העבודה האמריקאי, ד"ר אריקה מקנטרפר, שמונתה בתקופת ביידן. לדבריו, הנתונים הכלכליים חייבים להיות מדויקים ולא מניפולטיביים, והוא מתכוון למנות מישהי "כשירה ומקצועית יותר" במקומה.

המניה שמטריפה את המשקיעים - קת'י ווד רוכשת אחרי זינוק של פי 3.5 - תתרגלו לשם - פיגמה; היא שוברת שיאים בוול סטריט, אתמול ביום המסחר הראשון זינקה פי 3.5 והיום היא ממשיכה לזנק; מכפיל המכירות שלה 100, אבל בוול סטריט מתעלמים מנורות האזהרה.

שוק העבודה בארה״ב נחלש: רק 73 אלף משרות נוספו ביולי, מתחת לציפיות -  תיקונים משמעותיים של 258,000 משרות לחודשים מאי-יוני מעמיקים את החשש מהאטה משמעותית, בעוד שהפדרל ריזרב עומד בפני דילמה מורכבת בין מלחמה באינפלציה שטרם הושלמה לבין הגנה על שוק תעסוקה שמאותת על התקררות הדרגתית.

• לקראת פתיחה בוול סטריט - יונייטד הלת' עולה, אפלייד מטריאלס נופלת ומה עושים החוזים?
• האם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות?
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI

הבנק הספרדי שמשאיר אבק למתחריו האמריקאיים - מתחילת השנה זינקו מניות בנקו סנטנדר בכמעט 100% לעומת עליות צנועות בהרבה של מתחריו בארה"ב. את המומנטום מייצרת כנראה בעיקר המנכ"לית הכריזמטית ששואפת שהבנק יימדד בסטנדרטים אמריקאיים ומייצרת לשם כך שיפור מתמיד בתוצאות העסקיות. וגם: כך טראמפ מספק את הסחורה לוול סטריט, והיא מחייכת.

S&P 500      נאסד"ק      דאו ג'ונס -0.02%      BITCOIN 0.7%     

מאקרו

האם גובשו הסכמי סחר בין טראמפ לתאילנד וקמבודיה? הווארד לוטניק, טוען כי ממשל טראמפ הגיע להבנות שקטות עם מדינות בדרום-מזרח אסיה כדי למנוע הטלת מכסים על מוצריהן בארה"ב. ההסכמים לא פורסמו לציבור או הובאו לאישור הקונגרס, אך הוגדרו כחוזי סחר בפועל, כך על פי לוטניק. בינתיים ההסכמים שכן או לא גובשו מעלים תהיות: האם מדובר בטקטיקה חכמה, או שאולי בעקיפת נהלים דיפלומטית מצד הנשיא?

מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), המדד המועדף על בכירי הבנק הפדרלי בארה"ב למדידת האינפלציה, פורסם עבור חודש יוני. הנתון שפורסם משקף עלייה שנתית של 2.6% במדד הכותרת ו‑2.8% במדד הליבה (ללא מזון ואנרגיה), כאשר האנליסטים ציפו לעלייה של כ‑2.5% וכ‑2.7% בהתאמה. מדד הליבה עלה ב-0.3% בחודש יוני לעומת מאי בהתאם לצפי, אך גבוה מהעלייה של 0.2% במאי. זה מחזק את התזה של פד על אינפלציה שעדיין לא מתכנסת אל היעד. בנוסף, נתון הליבה לחודש מאי תוקן כלפי מעלה מ-2.7% ל-2.8%, פרט שמוסיף משקל ללחצי המחירים עוד לפני השפעת המכסים המשמעותית בחודש אוגוסט - מדד ה-PCE הגיע חם מהצפוי, הורדת הריבית תידחה?

נתוני הבריאות הם הזהב החדש: המירוץ הטכנולוגי לשוק של מיליארדים - אמזון, אפל וגוגל חותמות על הסכם עם הבית הלבן לפתיחת המידע הרפואי המפוזר במערכת הבריאות האמריקנית, במטרה ליצור שוק חדש של אפליקציות רפואיות ושירותי בינה מלאכותית שעשוי להניב מיליארדי דולרים אך מעורר שאלות לגבי יכולת הביצוע והפרטיות.

אמריקה תקנה ביטקוין? משקיעי הקריפטו בהמתנה דרוכה בשביל שוק הקריפטו החלטת הריבית היא גורם השפעה משני - השוק עוצר את הנשימה לקראת פרסום דוח מדיניות הממשל בנוגע למטבעות הדיגיטליים ובו ייחשף האם אמריקה גם תרכוש ביטקוין

ניגוד עניינים? החוק שהבית הלבן לא רוצה לקדם   הצעת החוק בארה"ב שנועדה לאסור על נבחרי ציבור כולל הנשיא להחזיק מניות, נתקלה בהתנגדות מהבית הלבן; ברקע: קדנציה שנייה של טראמפ עם מאות מיליוני דולרים מקריפטו, עסקאות בינלאומיות וצעדים רגולטוריים שמעוררים שאלות על ניגודי עניינים

מודלים תיאמו מחירים: איך ה-AI יכול להפוך לסיוט של שוק ההון? חוקרים יצרו סימולציה של שוק ההון ונתנו לסוכנים חכמים של בינה מלאכותית לנהל מסחר בין עצמם - התוצאה: תיאום מחירים ורמיסת עקרון השוק החופשי; בשוק שהופך ליותר ויותר אלגוריתמי הממצאים מטרידים אפילו יותר

חשבתם שה-AI יספק לכם תשואה? ניסוי מוכיח שהמודלים לא פראיירים מחקר חדש חושף תמונה מטרידה: אלגוריתמי בינה מלאכותית פיתחו בעצמם התנהגות קרטליסטית ללא כל הנחיה אנושית או תיאום מתוכנן, יוצרים תיאום מחירים אוטומטי שפוגע במשקיעים הקטנים, מחליש את מנגנוני התמחור של השוק ומאיים על עתיד התחרות החופשית בשווקים הפיננסיים.

מניות במרכז

פלנטיר Palantir -1.82%  בחוזה אסטרטגי עם צבא ארה"ב בסך של עד 10 מיליארד דולר - בעשור החוזה הנוכחי מאחד עשרות חוזים קיימים למסגרת אחת, ומחזק את מעמד החברה כמעבדת המידע הראשית של הצבא האמריקאי.

אפל Apple -0.24%  ירדה  ב-2.5%, למרות שדיווחה על עלייה של 10% בהכנסותיה ברבעון השלישי הפיסקלי, לסך של 94 מיליארד דולר. מכירות האייפון צמחו ביותר מ-13% לעומת השנה הקודמת והגיעו ל-44.58 מיליארד דולר, מעל תחזיות וול סטריט שעמדו על 40.09 מיליארד דולר. אנליסטים סבורים כי הצרכנים הזדרזו לרכוש אייפונים חדשים מחשש לעליית מחירים עקב מכסים. מנכ"ל החברה, טים קוק, ציין כי ברבעון השלישי נשאה אפל בעלויות מכס של כ-800 מיליון דולר, וצפויה לשאת בעלויות נוספות של כ-1.1 מיליארד דולר ברבעון הרביעי.

ענקית הקמעונאות אמזון Amazon.com Inc. ירדה ב-8.3%, אף על פי שפרסמה תוצאות רבעון שני חיוביות, עם עלייה של 35% ברווחים לעומת השנה שעברה. המכירות נטו הסתכמו ב-168 מיליארד דולר – גבוה מהתחזיות שעמדו על 162 מיליארד דולר. ההכנסות מ-Amazon Web Services הסתכמו ב-30.9 מיליארד דולר, עלייה של כמעט 18% לעומת שנה שעברה, וגם הן עלו על תחזיות האנליסטים (30.8 מיליארד דולר). עם זאת, החברה צופה לרבעון השלישי הכנסות בטווח של 174–179.5 מיליארד דולר (מעל התחזיות), אך רווח תפעולי של 18 מיליארד דולר בלבד – מתחת לציפיות של 19.5 מיליארד דולר.

המניה שמטריפה את המשקיעים - קת'י ווד רוכשת אחרי זינוק של פי 3.5, מניית פיגמה Figma -6.84% ממשיכה לעלות בכ-1.5% ביומה השני, ונסחרת ב-117 דולר, לאחר זינוק של 250% ביום חמישי, אז סגרה ב-115.50 דולר. ההנפקה הראשונית של סטארט-אפ תוכנת העיצוב כללה 36.9 מיליון מניות שתומחרו ב-33 דולר למניה – מעל הטווח הצפוי. ההנפקה גייסה מעל 1.2 מיליארד דולר. ביום חמישי נפתחה המניה למסחר במחיר של 85 דולר.

שברון Chevron Corp. -0.46%  ירדה  בכ-0.4%, למרות שפרסמה רווחים מותאמים לרבעון השני שהיו טובים מהצפוי. עם זאת, חטיבת הייצור של החברה רשמה רווח של 2.73 מיליארד דולר – ירידה לעומת 4.47 מיליארד דולר בשנה שעברה, בשל ירידה במחירי הנפט.

לאחר דוח טוב, אקסון מובייל מחפשת צמיחה על בסיס ערך Exxon Mobil Corp. -0.2%  והיא ירדה ב-2%, היות ורווחיה ברבעון השני ירדו ב-23% לעומת השנה הקודמת, וכן בעקבות מחירי נפט נמוכים יותר. החברה רשמה רווח של 1.64 דולר למניה – גבוה מהתחזיות שעמדו על 1.56 דולר.

מודרנה Moderna -0.74%  ירדה  ב-8.2% לאחר שדיווחה על הפסד נמוך מהצפוי ברבעון השני. ההכנסות ירדו ב-41% לעומת השנה שעברה, בעיקר עקב ירידה במכירות חיסוני הקורונה. בנוסף, החברה הורידה את התחזית השנתית להכנסות – בעיקר בצידה העליון של התחזית.

מיקרוסופט Microsoft Corp ירדה ב-1.8% כאשר ביום חמישי ננעלה המניה בעלייה של 4% לשיא של כל הזמנים – 533.50 דולר. זאת לאחר שהחברה פרסמה תוצאות רבעון פיסקלי רביעי שהיכו את תחזיות האנליסטים, עם זינוק של 18% בהכנסות ל-76.4 מיליארד דולר. שווי השוק של מיקרוסופט הגיע ל-3.966 טריליון דולר, לאחר שחצה במהלך יום המסחר את רף 4 טריליון הדולר.

טסלה Tesla -1.12%   ירדה ב-1.9% לאחר שהחלה להציע שירותי הסעות באזור מפרץ סן פרנסיסקו. מנכ"ל אילון מאסק צייץ ב-X.com כי ניתן להזמין נסיעות בטסלה כעת גם באזור זה, בנוסף לאוסטין. לדבריו: "ההזמנות לשירות ההסעות שלנו באזור המפרץ יוצאות לדרך".

רדיט Reddit 3.71%  המריאה אחרי הרבעון הרווחי ביותר מאז הנפקתה ועם תחזית צמיחה של 55% ברבעון השלישי, לאחר שעברה לרווח ברבעון השני, והציגה רווחים מותאמים שעקפו את תחזיות האנליסטים. ההכנסות מפרסום זינקו ב-84% לעומת השנה שעברה, והסתכמו ב-465 מיליון דולר. החברה גם פרסמה תחזית אופטימית לרבעון השלישי. מניית רדיט מזנקת ב-17%.

מיקרוסטרטג'יMicroStrategy Inc -4.35%     – המחזיקה הארגונית הגדולה ביותר בביטקוין – עברה לרווח ברבעון השני עם רווח של 32.60 דולר למניה, לעומת הפסד של 0.57 דולר ברבעון המקביל. ההכנסות עלו ב-3%, ואילו ההכנסה התפעולית קפצה בלמעלה מ-7,000% ל-14.03 מיליארד דולר – בעקבות שינוי חשבונאי שאפשר לחברה לכלול רווח לא ממומש של 14 מיליארד דולר על נכסיה הדיגיטליים. למרות הנתונים, המניה יורדת ב-8%.

קוינבייס Coinbase -0.65%  דיווחה על הכנסות של 1.5 מיליארד דולר ברבעון השני – מעט מתחת לציפיות. הכנסות מעסקאות הסתכמו ב-764.3 מיליון דולר, גם כן מתחת לתחזיות שעמדו על 814 מיליון דולר. ההכנסות ממנויים ושירותים הסתכמו ב-656 מיליון דולר. החברה צופה לרבעון השלישי הכנסות ממנויים בטווח של 665–745 מיליון דולר – מתחת להערכות של 752.9 מיליון דולר. מניית קוינבייס יורדת ב-16.4%.

קימברלי-קלארק Kimberly-Clark Corp -1.05%  עלתה בכ-4% בעקבות צמיחה אורגנית חדה ברבעון השני ותחזית מעודכנת כלפי מעלה. על אף ירידה כללית בהכנסות, החברה רושמת את קצב הצמיחה הגבוה ביותר בכמות המכירות מזה חמש שנים, ומעלה את התחזיות להמשך 2025

החלה להיסחר: פיגמה מזנקת ב-183%- המניה זינקה ביום הראשון שלה בבורסה למחיר של 93.5 דולר ומעניקה לחברת תוכנות העיצוב שווי של 38 מיליארד דולר לאחר שהעסקה עם אדובי קרסה בגלל התנגדות רגולטורית ופיגמה בחרה בהנפקה עצמאית.

ישראליות בוול סטריט

אופקו אופקו 0.29%  נפלה ב-7% כאשר החברה צפויה לדווח על ירידה בהכנסות הרבעוניות ברבעון הבא. על פי תחזיות ממוצעות של שישה אנליסטים, ההכנסות צפויות לרדת ב-3.7% ולהסתכם ב-167.2 מיליון דולר, לעומת 173.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. התחזית היא להפסד של 7 סנט למניה. הדירוג הממוצע של המניה הוא "קנייה חזקה", כאשר כל ששת ההמלצות הן "קנייה" או "קנייה חזקה", וללא המלצות "החזקה" או "מכירה". התחזית לרווח למניה ירדה בכ-4.4% בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד החציוני של וול סטריט למניה הוא 3.00 דולר – עלייה של כ-57.5% מהמחיר הנוכחי שעמד על 1.28 דולר.

האם ה-AI ישפיע על כמות העובדים בצ'ק פוינט? וגם - דוחות טובים לצ'ק פוינט החברה עקפה בסנט אחד את הציפיות לרווח במניה שהסתכם ב-2.37 דולר למניה; ההכנסות לרבעון הסתכמו ב-655 מיליון דולר עליה של 6% מול השנה שעברה ומעל הציפיות ל-662 מיליון דולר; הבקלוג פושר - 20 מיליון דולר של הזמנות נדחו לרבעון השלישי

למרות 11% ירידה בלקוחות - פייבר עקפה את הציפיות פייבר עקפה את הציפיות עם הכנסות של 108.6 מ' דולר ורווח מתואם של 0.69 דולר למניה; מספר הלקוחות הפעילים ירד ב־10.9%, אבל מגזר השירותים זינק ב־83.8%; החברה אישררה את התחזית השנתית

איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים? החברה שניסתה לרכב על גלגל תנופה שאמור לייצר חשמל לטעינת רכבים, גילתה שהדיסק נתקע; הפתרון? לעשות סוויץ׳ למודל העסקי ולהפוך ל״חברת הקריפטו הדואלית הראשונה״; הדרך? גיוס של 180 מיליון דולר בדיסקאונט של מעל 70% - בדרך המשקיעים ובעיקר מור והפניקס - אכלו אותה בגדול