דויטשה בעקבות דוחות כיל: מוריד את תחזית הרווח למניה ל-2011-2013 ב-2%-9%

דויטשה בנק מוריד את תחזית הרווח למניה של כיל. האנליסטים וירג'יניה-בושר-פרטה וריצ'רד גאסו פרסמו היום את תגובתם לדוחות הכספיים לרבעון השלישי 2011 של חברת כימיקלים לישראל. לפיה דוחות רבעון 3 הם טובים, אך תחזית הרווח למניה ל-2011-2013 יורדת ב-2%-9% בשל חולשה בשוק הדשנים.

בסקירתם הם כותבים, כי הרווח לפני מס ומימון (EBIT) עלה ברבעון השלישי ב-74% לעומת אשתקד, לסך של 556 מיליון דולר (בהתאם לתחזית דויטשה בנק), בעיקר הודות לתמחור גבוה בכל המחלקות. החברה אמנם לא מסרה תחזית רשמית, אך ההנהלה ציינה כי חלה היחלשות מסויימת במגזר הדשנים (באזור אירופה ואמריקה הלטינית), כמו גם במגזר חומרי בעירה לתעשיית האלקטרוניקה.

דויטשה בנק מוריד את תחזית הרווח למניה לשנים 2011-2013 ב-2%-9%, בעקבות הירידות הללו. ברמות מכפיל רווח של 9.5 ויחסEV/EBITDA של 7.3 על בסיס התחזית ל-2012, המניה לא נראית יקרה, אך בדויטשה בנק עדיין לא רואים את הצפת הערך, בהתחשב בסיכון של ירידה בביקושים לאשלג. לסיכום, ההמלצה נותרת החזק, עם מחיר יעד של 46 שקלים למניה.