סיטי על רמי לוי: "המניה הטובה בשוק הישראלי"; 27.4% אפסייד לפני דיבידנד

מניית רמי לוי הוסיפה לערכה כמעט 20% מתחילת השנה, זאת לעומת ירידה בשיעור כמעט זהה במדד ת"א 100 בו היא חברה. תשואת היתר של המניה לא מונע הבוקר ממחלקת המחקר של סיטי בנק לצאת בתחילת סיקור למניה בהמלצת קנייה ולהגדיר אותה כמניה הטובה ביותר תחת סיקורם בשוק הישראלי.

סיטי, הבנק הזר הראשון המסקר את רשת קמעונאות המזון הישראלית, מעניק למניה מחיר יעד של 152 שקלים המגלם אפסייד של 27.4% על מחיר הבסיס של המניה. מחיר היעד מבוסס על מכפיל EV/EBITDA של 9 על 2012. בנוסף מצפים בסיטי לתשואת דיבידנד של 6.1% בשנה הקרובה, מה שצפוי בסך הכל לייצר למשקיעים תשואה כוללת של 33.9%.

האנליסט מייקל קלר מסיטי מציין, כי בניגוד לאנליסטים המקומיים המסקרים את המניה הוא מתמקד ביכולת ייצור תזרים המזומנים של החברה ובמאזן שלה. "מדובר בגורמים החשובים להבחנה בקמעונאי מזון טוב, לפי דעתנו".

"יחד עם הצמיחה הגבוהה והתשואות הגבוהות, אנחנו רואים את מניית רמי לוי כחברה שתגדיל את נתח השוק שלה, תוך שהיא הופכת לשחקן רווחי ומשמעותי בשוק המזון הישראלי", כתב קלר והוסיף כי עד שנת 2015 הוא מצפה לעלייה שנתית ממוצעת בהכנסות וברווח של 30% ו-26% בהתאמה, בעיקר הודות לחנויות חדשות שנפתחות, שמימונן נעשה בעיקר דרך ההון החוזר.