סקירת מסחר: ת"א 35 ירד ב-0.5%, לחץ כבד על מניות הביטוח
יום המסחר הרביעי לשבוע ננעל בירידות שערים במרבית המדדים המובילים, על רקע פתיחת המסחר בוול סטריט ביציבות.
מדד ת"א 35
מדד ת"א 90
מחזור המסחר הסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל.
17:25
המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים שהתגברו לקראת הנעילה (לאחר פתיחת המסחר בוול סטירט). ת"א 35 ירד ב-0.5%, מדד ת"א ביטוח ירד ב-1.3% והוביל את המגמה השלילית על רקע דיווח על הפרשת ענק של הראל. ת"א בנקים עלה ב-0.1% בניגוד למגמה. הראל השקעות 0.14% ירדה ב-1.8%, מגדל ביטוח 1.81% צנחה ב-3.9%, הפניקס 0.21% ירדה ב-2.5%; טבע 2% ירדה ב-3.7%, אופקו הלת' עלתה ב-0.5% אחרי הדוחות, פריגו ירדה ב-4% אחרי הדוחות, פריון נטוורק -1.28% צללה ב-12% אחרי הדוחות.
16:40
מתגברות הירידות בתל אביב, במקביל למגמה בניו יורק - המדדים בוול סטירט עברו להיסחר בירידות שערים של עד 0.3%.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח ביציבות (לכתבה המלאה).
15:50
מניית אבוג'ן 2.03% עולה ב-1.9% על רקע דיווח על התקדמות בתחום הקנאביס הרפואי - חברת הבת קאנוניק, שנמצאת בבעלותה המלאה של החברה, קיבלה את כל האישורים מהיחידה לקנאביס רפואי (היק"ר) להפעלת מעבדה מתקדמת, שתכלול בתוכה 2,000 מ"ר של חוות גידול.
15:30
במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר ירד ב-0.31% ושערו היציג נקע ברמה של 3.49 שקלים.
15:16
מניית בזק -0.34% עולה בכ-3.5% זאת על רקע המלצת קניה של ווליובייס במחיר יעד של 3.9 שקלים, אפסייד של 56% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר (לכתבה המלאה).
- אבוג'ן נסחרת מתחת למזומן - הזדמנות או מלכודת?
- מנכ"ל אבוג'ן: "חברות כמו גוגל נכנסות לתחום, זה פותח ריינג' אחר של עסקאות שאפשר לעשות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
14:24
מניית פריון נטוורק -1.28% עולה בכ-0.8% לאחר שחברת פתרונות השיווק הדיגיטליים הדואלית דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2019 עם עלייה של כ-15% בהכנסות ורווח נקי של 11 סנט למניה. החברה הכתה את צפי האנליסטים וצופה לעמוד בטווח העליון של תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת 2019 (לכתבה המלאה).
13:55
מניית פריגו קופצת ב-2.8% לאחר שחברת התרופות פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי והציגה הכנסות גבוהות בכ-5.1% לעומת הרבעון המקביל אשתקד וזהות לתחזית הממוצעת של האנליסטים. החברה הכתה את צפי האנליסטים בשורה התחתונה והעלתה תחזית להמשך השנה (לכתבה המלאה).
12:34
מניית אליום מדיקל עולה בכ-3.3% לאחר שהחברה דיווחה הבוקר כי יו"ר הדירקטוריון - אברהם נחמיאס, הודיע כי בכוונתו לייעד מחצית מהשכר הקבוע שישולם לו בשנה הקרובה לצורך רכישת מניות במהלך המסחר בבורסה בכל חודש, באמצעות מנגנון של נאמנות עיוורת. "החברה סבורה כי הודעה זו של מר נחמיאס מהווה הבעת אמון בחברה מצידו של מר נחמיאס וחיזוק לעתידה של החברה", נכתב בהודעה. מדובר בשכר בעלות שנתית של כ-144 אלף שקל.
- מחר בבורסה - ירידה בשבבים, ומה צפוי עד סוף השנה?
- חשד להפרות וזיהום אוויר: בז"ן הוזמנה לשימוע במשרד להגנת הסביבה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
11:15
מניית אופקו הלת' יורדת ב-2% לאחר שהחברה פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי והציגה הפסד של 11 סנט למניה - גבוה מצפי האנליסטים להפסד של 9 סנט למניה, ויותר מכפול מההפסד אותו רשמה ברבעון המקביל אשתקד, כשהיא מעמיקה את ההפסד לכ-62 מיליון דולר (לכתבה המלאה).
10:15
מניות חברות הביטוח נסחרות הבוקר בירידות שערים על רקע הדיווח של הראל אודות הפרשה צפויה של 900 מיליון שקל, לאור הירידה המתמשכת בריבית חסרת הסיכון. ככל הנראה חברות הביטוח האחרות צפויות לדווח הודעות דומות בימים הקרובים (לכתבה המלאה). הראל השקעות 0.14% יורדת ב-2.6%, הפניקס 0.21% 1.5%, מגדל ביטוח 1.81% מאבדת 1.2%, מנורה מב החז 1.68% יורדת 2.5%, ומניית כלל עסקי ביטוח 0.61% יורדת ב-0.9%.
9:52
חברת הביטוח הראל השקעות 0.14% מדווחת כי לאור ירידה מתמשכת בריבית חסרת סיכון המשמשת לחישוב ההתחייבויות הביטוחיות לכל תקופת הביטוח, אשר התחזקה משמעותית ברבעון האחרון, היא צפויה להפריש ברבעון הקרוב כ-900 מיליון שקלים (לפני מס) לחיזוק העתודות הביטוחיות (לכתבה המלאה).
9:45
יום המסחר נפתח ביציבות עם נטייה לירידות קלות, כאשר מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ומדד ת"א 90 נסחר ללא שינוי. מניית טבע 2% סוגרת את פער הארביטרז' איתו חזרה מוול סטריט ויורדת ב-2.2%, נייס 2.43% עולה ב-1% במחזור הגבוה בפתיחה, ו הראל השקעות 0.14% יורדת ב-1.4%
7:30
ברקע למסחר, הפד' הודיע אתמול, כי הוא חוזר להתערב בשוק האג"ח במטרה להעלות את רזרבות הבנקים. בהודעה שפרסם הבנק, נטען כי במקביל להתערבות בשוקי ה-REPO, הפד' יתחיל להגדיל את מאזנו ע"י רכישות בשוקי האג"ח, כבר מהשבוע הבא. על פי ההודעה, הוא צפוי להתחיל לרכוש אגרות חוב אמריקניות, לטווחים הקצרים, בהיקף של עד 60 מיליארד דולר. המהלך צפוי להימשך לפחות עד הרבעון השני ב-2020, וצפוי להעלות את מאזן הבנק לרמה של 4.2 טריליון דולר (לכתבה המלאה).
בנוסף, אתמול דווח כי הממשל האמריקני שוקל להסיר מכסים מסחורות סיניות בשווי 112 מיליארד דולר, במה שמגדיר הממשל כ"ויתור" לטובת חתימת הסכם השלב הראשון בעסקת סחר בין המעצמות, כך על פי מספר דיווחים אמש. המכסים אליהם מתכוון הממשל נכנסו לתוקף בחודש ספטמבר האחרון ועומדים בשיעור של 15%, בין היתר, על פריטים כמו ביגוד ומסכי טלוויזיה (לכתבה המלאה).
ארביטראז': המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם פער שלילי אפסי של 0.08%. מניית טבע 2% חוזרת מוול סטריט עם פער ארביטרז' שלילי של 2.9%, טאואר -1.74% חוזרת עם פער שלילי של 1.1%. מנגד, איי.אפ.אפ חוזרת עם פער חיובי של 2.2%, אופקו הלת' חוזרת עם פער חיובי של 1.3%, ומניית אורמת טכנו 1.6% עם פער חיובי של 0.9%.
- 6.בטחוני רוטר 06/11/2019 16:22הגב לתגובה זומצטייד בהרבה דולר ואירו. תגובה של איראן, כנראה בלתי נמנעת כעת
- 5.השוק תקוע ב1670 (ל"ת)1670 06/11/2019 16:09הגב לתגובה זו
- עוד לא הרבה זמן תתלונן שהוא תקוע ב 370,,,כן,,,,370. (ל"ת)היי במבי 06/11/2019 16:42הגב לתגובה זו
- 4.שלומי 06/11/2019 12:37הגב לתגובה זויעד שני 5000 אג, ללא תלות באופציה שעוד חודשיים פוקעת. אין הרבה ענ לכן לא מהותית.
- 3.דםדם 06/11/2019 11:37הגב לתגובה זוטבע עם דוח רבעוני טוב וכן הסדרים מול כל התביעות נראהשמתייצבת
- 2.ד"ר ניר(איצ100) 06/11/2019 09:05הגב לתגובה זוהכלכלה העולמית ולמעשה לא רק שם.
- . 06/11/2019 14:48הגב לתגובה זוהמשובחת...מיני צירון ופוקס ועוד שכאלו לא בתחום אחריותנו ולא מעניינות אותנו גם אם יעלו פי 20000!!!!!
- . 06/11/2019 10:43הגב לתגובה זואת הקץ האכזרי..לעת עתה אירופה הרקובה "קונה" את השקר ומתעלמת..סופה קרוב ...עושה רושם שבישראל קוראים נכון את המפה.
- קונים את הפוטים 06/11/2019 15:04שאתה כותב - אני רגוע
- בכלל לא פוחד מהירידות והנפילות..ממש כן פוחד מההתרסקות!! (ל"ת). 06/11/2019 14:11
- 1.Batman 06/11/2019 08:41הגב לתגובה זומיוסי חבקוק. כי הוא אבא ואמה של כל הלוזרים
- עזבו את הבאטמן הזה הוא דביל...אני מקווה שאמה שלו בסדר.. (ל"ת)חבר של Batman 06/11/2019 10:22הגב לתגובה זו

הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - ירידה בשבבים, ומה צפוי עד סוף השנה?
מה קורה בדצמבר למניות "ווינריות" ולמניות "לוזריות", איך אפשר להפחית את חבות המס השנתית, ומניות השבבים בנפילה
המלחמה על התשואות מתעצמת בשבועות האחרונים של החודש. מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים מנסים להאיץ לקראת קו הסיום, כל פיפס בתשואה עוזר לתיק שלהם מול המתחרים. המיקום מאוד חשוב כחי הוא יקבע את הזרמת הכספים בהמשך. התוצאות החודשיות חשובות מאוד, התוצאות השנתיות חשובות עוד יותר.
האמת שזה קצת משחק מכור - המניות שבהם מחזיקים המוסדיים עולות - כי הם מזרימים עוד כסף למניה, וזה משפר להם את תשואה בתיקים. מעגל של כספים שזורמים לקרנות ולקופות שורם בחזרה לאותו מקום מניע את השוק ואת התשואות. אם חשבתם שצריך להיות חכם גדול כדי להשקיע ולהרוויח, אז חלק גדול מהמשחק הוא להשקיע עוד ועוד - לקבל כספים ולהזרים למניות של הבית.
כן, יש הבנה, יש אנליזה, יש ניתוח, אבל יש גם חברות שבהם מושקעים ורוצים את הצלחתן, במיוחד בסוף השנה. ונמחיש - אם גוף מסוים מחזיק בשופרסל הרבה יותר מאשר כל מניות הקמעונאות האחרות, ומבחינתו כולן בהינתן המחיר כעת מעניינות, הוא יעדיף להשקיע בשופרסל כדי שהשינוי במניה יתרום לתשואה של סוף שנה. אם הוא חושב שרמי לוי מעניינת אפילו יותר, אבל לא בהרבה. הוא עדיין יקנה שופרסל, ובינואר הוא יתחיל לקנות רמי לוי. אם רמי לו מעניינת בפער על פני שופרסל, רק אז הוא יעשה שינוי כבר עכשיו. זה לא שחור ולבן, זה לא כל המנהלי השקעות והגופים, אבל ככה זה עובד ברוב המקומות.
ולכן, אם לא יהיה אירוע משמעותי, חיצוני, אם לא ינשבו רוחות נגדיות מוול סטריט, מהמצב הביטחוני ועוד, אז הסנטימנט החיובי יימשך והוא יימשך דווקא במניות המועדפות על ידי הגופים המוסדיים. במילים אחרות, סיכוי לא קטן שמה שכבר עלה ימשיך לעלות עד סוף השנה - ככה מעלים-משפצים את התשואות.
- מדד ת"א 90 התחזק 1.4%; מדד הנדל"ן זינק 2.3%
- ת"א נפט וגז הוסיף 1.9%, הבנקים איבדו 0.8% - נעילה במגמה מעורבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר יהיה קשה לעשות שיפוץ תשואות, כי המניות הדואליות חוזרות בפער שלילי משמעותי, אבל הכל אפשרי. המניות הדואליות ספגו מכה ביום שישי על רקע הירידות בוול סטריט (ברודקום סיפקה תחזית מאכזבת והשוק ירד - טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות) כהארביטראז' הכולל עומד על מינוס 0.6%. הנפילות יהיו במניות השבבים:
