דש מעניקה לטבע המלצת 'קנייה' במחיר יעד של 50 ד'; "הקופקסון כמעט בחינם"
חברת טבע זוכה היום להבעת אמון מצד בית ההשקעות ד"ש. ענקית הגנריקה מקבלת המלצת 'קנייה' מהאנליסט ריצ'רד גסו אשר טוען כי החברה מחזיקה בצנרת התרופות (pipeline) הגדול ביותר בתעשייה.
"טבע מהווה כ-14% ממרשמי התרופות בעולם", נכתב בהתחלת הסיקור של ענקית הגנריקה, "נראה כי המשקיעים מענישים את טבע יתר על המידה בגין הקופקסון, עד כדי כך שאנו מאמינים כי מחיר המניה הנוכחי גוזר לפעילות זו שווי קרוב ל-0".
מחיר היעד שקובע גסו למניה הוא 50 דולר, פער חיובי של 26% ממחיר הסגירה של המניה בוול סטריט. באנליזה שבוצעה הוא מעריך שלא צפויה לקופקסון גרסא גנרית עד שנת 2015 וכן כי "אנו מאמינים ששנת 2012 תהיה שנת השיא במכירות תרופה זו".
בנוסף לחדשות הטובות באשר לתרופה הדגל, בדש מאמינים גם בשינויים בהנהלה. "די ברור לנו שההנהלה החדשה תשאף לפצות על הירידה מהקופקסון באמצעות רכישות של חברות אתיות קטנות עם צנרת השקות מבטיחה".
טבע פירסמה את
- 7.דוד 06/08/2012 18:10הגב לתגובה זויש לפטר לאלתר את החשב - גם בגלל האמירה ש"טבע לא אחראית למניה" ולהתנהגותה. מי אחראי? אמירה אומללה .... טוב עשה המנכ"ל כשהתחיל לנשל את החשב מתפקידיו - והחזיר אותו למקומו הטיבי - וכנראה בעתיד לא נראה אותו יותר טבע חייבת להיות עם הפנים למשקיעים.
- 6.yl 06/08/2012 15:09הגב לתגובה זוהציבור התמים לא מבין הכיצד המניה לא עולה???? אחת הסיבות כניסתם של מליוני אופציות שהומרו למניות שקבלו חינם בכירים בטבע עד שלא תופסק תופעה מבישה זו ליזרוק את המניה
- 5.צילפי 06/08/2012 14:50הגב לתגובה זואל תשקיעו בטבע מניה חולה צריכה לקבל תרופה מפיזר או ממרק
- 4.צמיחה של 14 אחוז 06/08/2012 14:22הגב לתגובה זוטבע תלמדו מבזק לוקחים הלוואות כדי לייצר רווח למשקיעים , והממונה על שוק ההון מאשר להם ,,,תמוה ומוזר ומסריח, כל העולם הפוך או כולם חושבים שאנחנו כולנו ציבור אידיוטים
- 3.משקיע מאוכזב מטבע 06/08/2012 14:16הגב לתגובה זודבידנד של שקל למניה זו יריקה מלאת מוגלה בפרצוף של המשקיעים, ככה לא מייצרים ערך לבעלי המניות אל תעבדו על אף אחד בעיניים, אתם בדש בטח מחזיקים כמוני בזבל כבר משנת 20007, מייצרים רווחים ולא משתפים את המשקיעים ככה המניה סובלת כבר שנים, אולי אם טבע תמצא נפט או גז מהזבל של המניה משהו יקרה שם , אכלתי אותה עד להקיא
- 2.אורי 06/08/2012 14:01הגב לתגובה זוכותרות כמו חול ואין מה לאכול חברים אכזבה ענקית לדעתי שונאי ישראל מתנכלים למניה
- 1.יש מצב. על הצוק של פייזר כבר שמעתם? (ל"ת)לא נוגע באקמול 06/08/2012 13:21הגב לתגובה זו
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
