ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
ןוהה קוש רודמ

מדור שוק ההון

מדור שוק ההון

תויגתב יכה
הכי בתגיות

אקסלנס בפינצטה: מסמנים הבוקר את המניות בת"א בהן כדאי לנצל את הירידות האחרונות - ואלה מהן רצוי להתרחק

בסקירה מיוחדת מתייחסים באקסלנס למניות ספציפיות, ומסמנים הזדמנויות. איפה הפאניקה הייתה מוגזמת?
 |  27
השלכות ה-"Brexit"
Share
ביום שישי נפל דבר כאשר אזרחי בריטניה בחרו לצאת מהאיחוד האירופי. תגובת השווקים הייתה קשה, בעיקר בשל הציפיות בשווקים שבריטניה תישאר באיחוד. בבורסות אירופה נרשמו ביום שישי הירידות החדות מאז 2008, בוול סטריט נרשמו הירידות החדות מזה 10 חודשים, וגלי ההדף הגיעו גם ל תל אביב. האנליסטים באקסלנס ברוקראז' שיגרו הבוקר סקירה מיוחדת - אילו מניות נמצאות בסיכון גבוה, מאיפה כדאי להתרחק והיכן יש הזדמנויות? 


בנקים: "השפעה נמוכה-בינונית"
באקסלנס ברוקראז' כותבים: "סקטור הבנקאות בישראל אינו חשוף באופן מהותי לבריטניה ואירופה כאשר סך החשיפות המאזניות לאנגליה מסתכמות בכ-27 מיליארד שקל, פחות מ-2% מסך הנכסים של הבנק. תנודתיות גבוהה במניות הבנקים בחו"ל". זה המקום להזכיר את הצלילה של הבנקים באירופה בכ-20% בפתיחת השבוע. חברון מציין כי התנודתיות  עלולה להגביר את התנודתיות של מניות הבנקים בישראל ולכן באקסלנס ממליצים לנקוט בזהירות.

איזה בנק הכי חשוף?
"הבנק החשוף ביותר מבין הבנקים הישראלים הינו בנק לאומי (+0.21%) לאומי 1,941 +0.21% 13:33 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי לאומי בסיס:1,937 פתיחה:1,935 גבוה:1,947 נמוך:1,934 תמורה:12,613,426 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות , עם חשיפה של כ-15 מיליארד שקל, המהווים כ-3% מסך המאזן. מזרחי טפחות (+0.24%) מזרחי טפחות 6,300 +0.24% 13:35 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי מזרחי טפחות בסיס:6,285 פתיחה:6,267 גבוה:6,322 נמוך:6,267 תמורה:2,562,123 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות נראה כהכי פחות חשוף, עם חשיפה של פחות מ-1% מכלל המאזן שלו לאנגליה. לאומי גם חשוף לירידות תשואות כתוצאה מיישום תקן 19, הטבת עובדים, לאומי גם חשוף מאוד לירידה החדה בתשואות בארה"ב. לפי דו"חות הבנק לרבעון הראשון, כל ירידה של 10 נ"ב (נקודות בסיס) בתשואות הרלוונטיות (תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב, תשואת ממשלת ישראל ותשואות חברות AA  בארה"ב) יקטין את הלימות ההון של הבנק בכ-0.7 נ"ב. ביום שישי לבד, התשואות בארה"ב ירדו בכ-20 נ"ב", כותב חברון.בשורה התחתונה, באקסלנס ברוקראז' לא רואים פגיעה ישירה או מהותית ברווחי הבנקים בטווח הקצר ובטווח הביניים. "להערכתנו, הנפגע העיקרי בארץ (אמנם במידה מינורית מאוד), צפוי להיות בנק לאומי כתוצאה מהפסדי נוסטרו צפויים ופגיעה בהון. בנק מזרחי נראה כחסין ביותר מבין הבנקים לבעיות האירופאיות. רווחי רבעון השני דווקא צפויים להיות טובים, יחסית, בעיקר כתוצאה ממדד חיובי, פעילות נדל"ן ומשכנתאות חזקות, וכן מרווחים הנובעים מעסקת ויזה אינק. שתוסיף כ-2% לתשואה על ההון במערכת ברבעון".כיל: "השפעה גבוהה"
כיל (-1.04%) כיל 1,519 -1.04% 13:36 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי כיל בסיס:1,535 פתיחה:1,531 גבוה:1,535 נמוך:1,514 תמורה:3,480,712 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות - "כיל (סקטור הכימיקלים) חשופה בצורה מהותית לשינוי במטבעות, לא בגלל הפעילות העסקית שלה באנגליה, שהינה נמוכה, אלא עקב ההשפעה החזקה שיש לדולר על מחירי הסחורות החקלאיות. התחזקות הדולר מובילה לירידה במחירי הסחורות, ובכך פוגעת בכיל ובאטרקטיביות הכללית של כל סקטור שמכירותיו קשורות לסחורות חקלאיות. כמובן שאם כיל חשופה באופן שלילי למצב, אז קיימת חשיפה גבוהה גם עבור חברה לישראל" כך כותבים באקסלנס ברוקראז'.

נדל"ן - "חשיפה נמוכה"
"להערכתנו לברקזיט אין השפעה ישירה על החברות הפועלות בענף מרכזי קניות - עזריאלי קבוצה (+0.46%) עזריאלי קבוצה 19,840 +0.46% 13:36 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי עזריאלי קבוצה בסיס:19,750 פתיחה:19,750 גבוה:19,880 נמוך:19,710 תמורה:2,494,494 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות   מליסרון (+1.01%) מליסרון 18,050 +1.01% 13:03 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי מליסרון בסיס:17,870 פתיחה:17,750 גבוה:18,070 נמוך:17,750 תמורה:1,672,216 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות ו ביג (+0.15%) ביג 25,880 +0.15% 13:25 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי ביג בסיס:25,840 פתיחה:25,890 גבוה:25,980 נמוך:25,820 תמורה:1,436,957 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  - שכן אין להן חשיפה ישירה לבריטניה בתחום הקניונים. לחברות אלו אין גם חשיפה לתחום המשרדים בבריטניה (לעזריאלי יש משרדים בטקסס שברמת כלל הנכסים מסתכמים בכ-9% בלבד). לחברת ביג יש מרכז קנייה אחד בסרביה, המהווה כ-2% בלבד מתיק הנכסים.במעגל השני, ההשפעה של ה-Brexit על הענף, וגם היא ארוכת טווח, תיקבע ברמת ההשפעה על הכלכלה בארץ ובעולם, הן ברמת התעסוקה והן ברמת הצריכה הפרטית – וזו שאלה פתוחה. אין ספק שחברות הפועלות בענף, החשופות לצריכה הפרטית, עלולות להיפגע בטווח הארוך אם תחול האטה בצמיחת התמ"ג בארץ ובעולם".

באקסלנס ברוקראז' מדגישים בנוסף, כי העלייה בתנודתיות בשווקים הפיננסיים ממתנת את הצפי לעליית ריבית וזוהי למעשה חדשה טובה לענף הנדל"ן המניב. "לשם המחשה, אנחנו מעריכים שמחזור חוב יפחית עלויות מימון ב-210 מיליון שקל בשנתיים הקרובות (ל-3 החברות  עזריאלי מליסרון וביג במצטבר). לכן, האפקט נטו בטווח הבינוני הוא בסה"כ חיובי כך שאנחנו ממליצים לנצל את החולשה במניות כהזדמנות כניסה".
  
פארמה: "טבע – בינתיים לא מדובר בדרמה"
טבע (+0.56%) טבע 5,213 +0.56% 13:35 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי טבע בסיס:5,184 פתיחה:5,200 גבוה:5,219 נמוך:5,200 תמורה:11,787,547 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  - "החברה חשופה לאירופה בכ-25% מכלל המכירות (לפי תוצאות 2015) ולבריטניה עצמה באחוזים בודדים בלבד (הערכה). החשיפה לבריטניה ברמת הרווח הנקי היא כ-75 מיליון דולר, אבל יש גידור טבעי (מפעל בבריטניה שמייצר בעיקר לשוק האמריקאי) וגידור מטבעי רגיל, לכן ההשפעה של השינוי במטבעות בינתיים אינה דרמטית, אך עולה חוסר וודאות בכל הנוגע להשלכות הברקזיט באירופה.חברות תעשיות מקומיות: אינרום - חשיפה אפסית לחו"ל, כדאי לנצל את הירידות לשם קנייה".

חברות תעשיות מקומיות: "באינרום - לנצל את הירידות"
אינרום (+1.15%) אינרום 1,583 +1.15% 13:34 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי אינרום בסיס:1,565 פתיחה:1,580 גבוה:1,587 נמוך:1,572 תמורה:321,345 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  - "לחברה אין כמעט חשיפה לחו"ל כאשר כמעט 100% מפעילותה של אינרום הינה בשוק המקומי ולכן ל-Brexit אין השפעה ישירה על החברה. "גם בהינתן פגיעה אפשרית עקיפה בייצוא ובצריכה, לאור ביקושים גבוהים לנדל"ן למגורים והצפי להמשך סביבת הריבית נמוכה, אנו לא רואים חשיפה לירידה במחירי הנדל"ן שתוביל להאטה בפעילותה של אינרום. מעבר לכך נציין כי חלק מהותי מהוצאותיה של אינרום קשור בייבוא חומרי גלם מאירופה ולכן החלשות האירו יכולה אף להטיב. התמחור אטרקטיבי, כדאי לנצל את הירידה".

יצרניות המזון: "פרוטרום - הדרמה במניה מוגזמת"
פרוטרום (+1.57%) פרוטרום 27,220 +1.57% 13:35 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי פרוטרום בסיס:26,800 פתיחה:27,000 גבוה:27,280 נמוך:26,820 תמורה:23,728,368 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  - באקסלנס ברוקראז' כותבים כי לחברה חשיפה נמוכה-בינונית, "הירידה אתמול במחיר המניה הייתה חזקה מדי לטעמנו. אנו מעריכים שכ-35% ממכירות החברה הן במערב אירופה, מזה כ-5%-7% בבריטניה. אמנם מדובר בחשיפה מסוימת, אך מכיוון שיש גידור טבעי גבוה ההשפעה בפועל על רמת הרווחיות צפויה להיות נמוכה. הגידור הטבעי נובע מכך שלפרוטרום מפעלי ייצור רבים מקומיים באנגליה בפרט ובאירופה בכלל ולכן חלק משמעותי מההוצאות (ולא רק מהמכירות) נקוב בפאונד ובאירו. נזכיר כי גם ב-2015, עת האירו נחלש מהותית, פרוטרום הצליחה לעמוד יפה באתגר ולספק שיפור בתוצאות. מבחינת התחזקות הדולר יש כמה השפעות מקזזות: מחד, השפעה חיובית עקב היחלשות במחירי הסחורות החקלאיות ועלייה במכירות השקליות הנובעות מארה"ב, אך מנגד השפעה שלילית מצד ירידה אפשרית עתידית בסל מטבעות הפעילות השונים (בעיקר באירו) אל מול הדולר. בסיכומו של דבר, אנו מעריכים חשיפה נמוכה ולכל היותר בינונית עבור פרוטרום".

"שטראוס - חשיפה נמוכה מאוד"
שטראוס (-0.76%) שטראוס 6,887 -0.76% 13:32 18/10/2017תל אביב הוסף לתיק האישי שטראוס בסיס:6,940 פתיחה:6,946 גבוה:6,946 נמוך:6,884 תמורה:3,781,132 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות  - "לחברה אין כמעט חשיפה לבריטניה עצמה. החשיפה של שטראוס לחו"ל מתבטאת בעיקר בתחום הקפה (בברזיל ובמזרח אירופה), בתחום הסלטים בצפון אמריקה ובתחום המים בסין. ב-2015 כ-17% ממכירות החברה היו במזרח אירופה, מזה כ-8% ברוסיה. ברמת הרווח הנתון היה נמוך משמעותית ואף ייתכן שהיה הפסד ברוסיה (בשל הוצאות דולריות מול הכנסות ברובל). מבחינת התחזקות הדולר, אנו צופים השפעות מקזזות: מחד השפעה חיובית בשל עלייה בהכנסות בצפון אמריקה וירידה במחירי הסחורות החקלאיות, מנגד עלייה אפשרית בהוצ' הדולריות מול הכנסות במטבעות שונים. בסך הכל, אנו רואים השפעה נמוכה מאוד על שטראוס".
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

27 תגובות ב-24 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
24 אתם סמרטוטים 30/06/2016 12:51 אין קשר בין התחזית שלכם למציאות!
מישהו מכם, במיוחד כותב המאמר, עוקב אחרי מה שכתב! הדולר רק יורד מאז אותו אירוע בבריטניה וקורה בדיוק הפוך ממה שחזיתם לדולר חזק! אתם פשוט לא מבינים בכלכלה. מקווה שהאתר יעלה את התגובה שלי.
23 המבין 30/06/2016 08:19 היתרחקו כמה שיותר מהסכנה להמלצות
זה יהיה הרבה יותר בריא
22 סוחר ותיק 30/06/2016 01:34 אינרום? פחחח
חברה נחמדה אבל עם סחירות של פח ושני ש"ח. בחייכם אקסלנס מחפשים להפטר מסחורה? על חשבון המשקיע הקטן
21 הרי 29/06/2016 16:00 אקסלנס גרועים!הפסד 86% באקסלנס
אנא הזהרו משרלטני אקסלנס!
20 עדי 29/06/2016 13:20 קאקא האיילון הזה מכשיל בכוונה (ל"ת)
19 עדי 29/06/2016 13:19 בועז איילון מטתא לוזר אמר שאס אנד פי לא יעבור 2040 (ל"ת)
18 אילנה 29/06/2016 13:18 אני מפרגנת לקובי קניתע לונד פי 3 דאקס .רווח נאה (ל"ת)
17 איתן לקובי 29/06/2016 13:18 תודה לל על קסם לונג דקס עשיתי 5000שח .כיף (ל"ת)
1 30/06/2016 10:00 ההימור של ך הפעם הצליח אבל תזהר בשיטות שלך ....
95 אחוז מהמשקעים מפסידים עוד 5 אחוז אף אחד לא שמע עליהם
16 מנחם 29/06/2016 13:17 האתר לא צפרסם ההמלצות שלי כמו דאקס לונג (ל"ת)
15 א 29/06/2016 13:02 ארלזרוב 20 נתניה
חברחני לך תלמד כלכלה מהעירקי הקודמך בתפקיד.
14 דניאל 29/06/2016 12:47 כמו שאמרתי אתמול לונג דקס. פרוטרום אלוי (ל"ת)
13 משה 29/06/2016 12:28 טבע ופרוטרום
הינן לט"א. אלה מניות שמשקיעים בהם לשנים. ובכל מימושון אני מחזק. ולא מקשיב להמלצות אקסלנס עם כל הכבוד.
12 אמיר 29/06/2016 12:14 הקולים עולים והשוק גם (ל"ת)
11 קובי 29/06/2016 12:13 קנו לונג דאקס יתקן כל הירידות לא טועה לעולם (ל"ת)
1 30/06/2016 10:05 במקרה שקובי לא היה טועה לעולם ...........
הוא לא היה אנליסט של אקסלנט הוא היה יושב באיי בהמה עם הלפ טופ וגורף מילארדים .הוא יודע בדיוק כמוך הנבואה ניתנה ל...... כל אנליסט גם פוגע לפעמים נכון מיכוון שעם הוא לא היה פוגע נכון לפעמים זה באמת היה נס אבל הם לפי מחקרים הם לא מצלחים לחזות את השוק נכון וההימורים שלהם אל כיוון השוק לא עוברים את ה-50 אחוז שזה שווה לזריקת מטבע הקראית .
10 קובי 29/06/2016 12:12 בעעקר תעודות סל לונג חול. מי ששמע לי וקנה הרוויח (ל"ת)
9 קובי 29/06/2016 12:12 לא יעזור לכם שורטיסטים מפגרים.לא טועה.השוק יעלה (ל"ת)
המציאות תגיע 29/06/2016 16:31 העליות האחרונות כי השוק נמצא במצב של הכחשה (ל"ת)
8 מאיר 29/06/2016 11:33 לנצל את הירידה האחרונה או את הירידות האחרונות? (ל"ת)
7 א 29/06/2016 11:32 ארלזרוב 20 נתניה
קשקשן ואינטרסנטתדולר חזק טחב לייצואת
6 מיקו 29/06/2016 11:26 כנסו
אם תעשו הפוך תרוויחו
5 אור 29/06/2016 11:12 ...הרצת מניות
להקים ועדת חקירה על התנהלות הבורסה...
4 ניתוח ירוד ברמה 29/06/2016 10:58 כיל יצואן שירויח מעליית הדולר!! (ל"ת)
3 שימי 29/06/2016 10:47 כותרת מתוזמנת
מי ביקש אותכם להמליץ על מכירה וקניה של מניות הרי תמיד אתם טועים
2 בולשיט 29/06/2016 10:40 כיל הצליחה גם כשהדולר היה יותר גבוה.
טבע מניה שחשופה לבריטניה הכי הרבה. עוד אנליסט בשקל שמדבר שטויות בקילו
1 ברוך 29/06/2016 10:28 היזרו מהמלצות אקסלנס האינטרסנטים
כל המניות שהם נימצאים בהם
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.